《大行》大和升泰格醫藥目標價至 45 元續籲「持有」上調收入預測

大和研究報告指，泰格醫藥 (03347.HK) 發盈喜，預期 2025 年收入按年增長 1% 至 16%，至 66.6 億至 76.8 億元人民幣 (下同)，在 2024 年跌 11% 後重拾增長。料淨利潤按年上升 105% 至 204%，至 8.3 億至 12.3 億元；經常性淨利潤按年下跌 43% 至 61%，至 3.3 億至 4.9 億元，主要由於訂單取消、訂單單價下降以及團隊擴張相關營運成本增加。

展望 2026 年，該行估計公司收入將按年增長 16% 至約 80 億元，淨利潤按年增長 14%，淨利潤率按年收窄 1 個百分點至 15%。

該行上調對泰格醫藥的 2026 至 2027 年收入預測 1% 至 7%，但下調同期每股盈利預測 8% 至 12%，因調低毛利率並上調銷售、行政開支及研發開支。維持「持有」評級，目標價由 38 港元升至 45 港元。