《大行》大摩升 ASMPT 目標價至 130 元 料強勁訂單量支持收入增長

摩根士丹利研究報告指，ASMPT(00522.HK) 管理層預期今年首季半導體解決方案 (Semi) 及表面組裝技術 (SMT) 業務的新增訂單將按季增長 20%，按年增長 40%，有望創下過去 4 年來的季度新高，為今年實現收入增長逾兩成提供穩固支持。該行表示，雖然高訂單量部分源於物料交付期延長，但客户需求仍然非常強勁。

受惠於主流半導體及先進封裝兩大領域的強勁封測代工 (OSAT) 資本開支，該行認為公司處於有利位置，將目標價上調 8% 至 130 元，重申「增持」評級。同時，將 2026 及 2027 年每股盈利預測分別下調 9% 及 6%，主要因汽車及工業市場需要疲弱導致毛利率預測較低。