《大行》野村降百度目標價至 186 美元 重申「買入」評級

野村發表研究報告指，百度 (09888.HK) 上季業績反映其芯片子公司崑崙芯具有強勁的增長勢頭，並目標在今年底完成 IPO。該行指，市場普遍預期崑崙芯可在上半年完成 IPO，以符合 9 月納入港股通名單的條件。該行料崑崙芯的收入將繼續穩健增長，料今年將達 76 億元人民幣。

另外，野村預計百度今年的廣告收入或進一步減少 6%，主要是由於傳統搜索廣告下降 15%，而 AI 原生廣告增長強勁，達到 42%，又將公司今年 non GAAP 經營溢利預測下調 2%。

該行維持百度 (BIDU.US)「買入」評級，惟將目標價由 196 美元降至 186 美元。