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Check Point Software Technologies NASDAQ: CHKP 在一次 Raymond James 會議的爐邊談話中概述了它對當前網絡安全形勢的看法、在 AI 驅動威脅方面的定位，以及公司在 2026 年之前的增長、盈利能力和資本配置的優先事項。
<h2>從防火牆根源到整合的安全 “堆棧”</h2>
公司高管 Kip Meintzer 描述 Check Point 是一家成立 32 到 33 年的公司，幫助創造了 “現代防火牆”。他認為網絡安全市場已經從 “分散的部分” 演變為整合，主要的防火牆供應商作為更廣泛安全平台的整合者。
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Meintzer 表示，Check Point 一直強調 “保護和預防”，與他所描述的競爭對手的 “檢測修復” 方法形成對比。他補充説，在他所稱的 “代理世界” 中，預防變得更加重要，因為威脅可能不需要在環境外進行指揮和控制通信。
<h2>管理層變動和市場推廣重點</h2>
Meintzer 表示，Check Point 去年有了新的首席執行官，並在過去一年中建立了基礎，增加了新的管理層，扁平化管理團隊，並將 “市場推廣” 作為重點。他還強調了首席執行官與客户和合作夥伴的互動增加，描述當前的領導層在銷售方面比以往更加積極參與。
<h2>AI 戰略：四大支柱和 “預測性” 預防</h2>
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在討論中，Meintzer 稱 AI 是 “自現代防火牆創建以來網絡安全領域最大的遊戲改變者”，並將其描述為對攻擊者和防禦者都有利。他表示，未能防禦性地實施 AI 的組織將處於劣勢，因為 “壞人” 正在積極採用它。
他將 Check Point 當前的 AI 戰略歸因於四個支柱：
<ul>
<li>混合網狀網絡（連接性）</li>
<li>工作空間（包括端點和 SASE 的用户基礎技術）</li>
<li>CTEM（持續威脅暴露管理）</li>
<li>AI（嵌入在其他支柱中，同時也作為獨立重點對待）</li>
</ul>
Meintzer 表示，AI 堆棧解決了運行時攻擊，幷包括一種 GenAI 數據丟失防護（DLP）類型的能力，旨在防止員工將知識產權放入公共大型語言模型中。他還提到了與 Cyata 收購相關的 “代理保護”。
他強調了與 Lakera 相關的 “紅隊” 能力，包括一個名為 “甘道夫” 的產品，他將其描述為一個擁有超過 100 萬用户的遊戲化工具。Meintzer 表示，該產品有助於生成對抗性提示的數據庫——試圖繞過 LLM 中的護欄並獲取受限信息，並用於以 “預測性和實時” 的方式防止這些結果。
<h2>指導框架、訂閲和新興技術</h2>
Meintzer 表示，公司今年提供了額外的指導類別，這些類別 “通常” 不提供，包括運營現金流和訂閲收入，此外還有產品和盈利能力指標。他表示，Check Point 通常提供 “相當寬泛” 的指導，並表示目標是逐步向 “超出預期和提高” 模式轉變。
在業績方面，他表示 Check Point 去年實現了 6% 的收入增長 和 9% 的賬單增長。他補充説，當前年度的指導中點大約為 “6%”，如討論中所述。
Meintzer 還描述了他所看到的訂閲增長。他表示，訂閲線包括：
<ul>
<li>“附加” 訂閲 與防火牆銷售（虛擬或物理）捆綁，約佔他估算的 ~70% 的訂閲收入</li>
<li>“新興技術” 約佔 30%+，包括 SASE、CTEM 和工作空間組件如 電子郵件安全</li>
</ul>
他説，像 SASE 這樣的主要新興技術領域正在以 超過 40% 的速度增長，並預計如果增長速度超過附加類別，將在未來成為訂閲收入的更大部分。
<h2>SASE 定位、Perimeter 81 進展、定價和利潤率</h2>
針對投資者對 SASE 可能會侵蝕防火牆需求的擔憂，Meintzer 將 SASE 定位為對防火牆的補充，為在分支辦公室、家中、機場和其他地點工作的用户提供一致的安全性。他承認，在某些較小的分支辦公室場景中，SASE 可能會取代防火牆，但在他看來，“核心” 數據中心或繁忙的分支位置不會僅用 SASE 方法取代。
關於 Perimeter 81，Meintzer 表示 Check Point 收購該公司是因為其架構，他表示這有助於解決 SASE 的一個關鍵挑戰：延遲和用户體驗。然而，他表示，收購的產品最初並未針對企業，需要在過去兩年中進行重新調整。他表示，現在正在擴展到 “數萬”，客户 “非常滿意”，並且繼續添加額外的企業功能。
關於與硬件相關的通貨膨脹，Meintzer 表示 Check Point 於 1 月 1 日實施了 5% 的價格上漲，目前不認為需要進一步的漲價。他表示，由於庫存，公司預計在上半年內在內存成本方面 “沒問題”，而下半年可能會造成約 ~1% 的毛利率壓力，在任何進一步的定價行動之前。
在利潤率討論中，Meintzer 表示，利潤率壓力的一個重要部分與貨幣有關，他提到大約 50% 的支出是以非美元貨幣進行的，美元走弱使得利潤率受到約 1–2 個百分點 的壓力。他還表示，去年年底的收購造成了近 1% 的額外壓力。他提到美國和以色列與研發税收抵免相關的政策，為公司提供了意想不到的靈活性。
他説公司的指引暗示全年利潤率水平約為 39.40%，並重申管理層願意為增長而犧牲利潤率——儘管不是一對一的關係，目標是每一點利潤率帶來多個百分點的增長。
最後，Meintzer 討論了資本配置和併購。他表示，公司在 12 月發行了 20 億美元 的可轉換債券用於一般企業用途和潛在收購，並在談話中糾正自己，稱這每年增加約 7000 萬美元 的利息收入。他提到 Check Point 每年進行約 13 億美元 的股票回購，減少股本約 3% 到 5%，並指出公司可能最終需要保持股本平穩，以應對與代理諮詢相關的稀釋限制。他表示，這可能為增加收購現金或潛在啓動分紅等替代方案釋放能力。
在會議結束時，Meintzer 告訴投資者，他認為 Check Point“不是人們認為的那種沉睡公司”，並認為公司在未來增長方面處於良好位置，擁有他所描述的 “預測性和保護性” 平台。
<h2>關於 Check Point 軟件技術 NASDAQ: CHKP</h2>
Check Point Software Technologies Ltd.是一家以色列創立的網絡安全公司，開發、營銷和支持廣泛的網絡、雲和終端安全產品組合。公司成立於 1993 年，是狀態檢測防火牆技術的早期先驅，後來開發了一種模塊化的 “軟件刀片” 方法，使客户能夠組合保護能力。Check Point 的產品涵蓋物理和虛擬安全設備、軟件和雲原生服務，旨在防止網絡攻擊、保護數據並簡化企業和服務提供商的安全管理。
主要產品系列包括 Quantum 安全網關（本地和混合設備）、CloudGuard（雲安全態勢和工作負載保護）、Harmony（終端、遠程訪問和統一終端安全）以及 SandBlast（高級威脅防護和沙箱技術）。
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Check Point 軟件技術公司（NASDAQ: CHKP）在雷蒙德·詹姆斯會議上展示了其以人工智能驅動的網絡安全策略，強調其在預防而非檢測方面的重點。首席執行官 Kip Meintzer 強調了公司向整合安全堆棧演變的過程，並概述了其四大支柱的人工智能戰略。Check Point 今年的收入增長目標為 6%，訂閲服務將實現顯著增長，尤其是在 SASE 等新興技術領域，預計增長超過 40%。該公司還在增強其管理結構和客户參與度，以推動盈利能力和資本配置，目標持續到 2026 年

Check Point Software Technologies Pitches AI-Driven “Predictive” Prevention, SASE Growth at Conference

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Check Point 軟件技術公司在會議上推介 AI 驅動的 “預測性” 預防措施和 SASE 的增長