《大行》花旗維持蘋果「買入」評級 目標價 315 美元

花旗發表報告指，儘管認為蘋果 (AAPL.US) 能比同業更有效應對記憶體漲價，但仍預期毛利率將逐步面臨壓力。目前預估 2026/2027 歷年將面臨 140 個基點/48 個基點的毛利率逆風，此預測已納入 2026 下半年 DRAM 價格全面上漲 100% 的影響，並假設 2027 歷年將緩解 75% 衝擊。

該行維持 iPhone 出貨量預測不變，2026/2720 財年按年增長分別 1.3% 及 5.9%，出貨量達 2.46 億及 2.62 億支。隨着競爭對手面臨零組件成本上漲的更大風險，蘋果今年有望提升市佔率，尤其在中階產品領域。

該行略微下調蘋果 2026 財年及 2027 財年每股盈利預測，目標價維持 315 美元，維持「買入」評級。