<p>ZJLD 集團（香港證券交易所代碼：6979）已發佈 2025 年的未經審計的收益指引，預計收入約為 35.5 億至 37 億人民幣，利潤為 5.2 億至 5.8 億人民幣，均顯著低於 2024 年。</p>
<p>查看我們對 ZJLD 集團的最新分析。</p>
<p>在股價強勁上漲後發佈的收益指引顯示，過去 90 天的股價回報為 16%，1 年的總股東回報為 35.19%。這表明儘管對 2025 年的預期正在調整，但市場動能依然積極。在最新的股價為 9.28 港元時，近期的漲幅表明投資者正在重新評估未來利潤水平的增長前景和風險。</p>
<p>如果這個指引讓你重新考慮你的觀察名單，現在可能是擴大搜索範圍的好時機，看看我們 100 家頂尖創始人領導的公司中還有哪些突出表現。</p>
<p>考慮到 2025 年的指引顯示收入將大幅下降至 35.5 億至 37 億人民幣，利潤為 5.2 億至 5.8 億人民幣，但股價在過去一年仍然強勁上漲，這裏是否真的有價值，還是市場已經在定價未來的增長？</p>
<h2>偏好的市盈率為 24.2 倍：這合理嗎？</h2>
<p>根據我們的數據，ZJLD 集團的市盈率為 24.2 倍，這在最新收盤價 9.28 港元的情況下，相較於其自身的合理市盈率估算和行業同行顯得昂貴。</p>
<p>市盈率比較當前股價與每股收益，因此較高的數字通常意味着投資者為預期的利潤增長或質量支付了溢價。對於 ZJLD 集團而言，市場似乎在其收益上賦予了溢價標籤，儘管最近的指引顯示 2025 年的利潤將下降。</p>
<p>當你將其與亞洲飲料行業平均市盈率 17.2 倍以及我們研究所建議的市場可能最終傾向的合理市盈率 20.5 倍進行比較時，這種溢價顯而易見。這兩個比較都表明 ZJLD 集團的收益倍數高於這些參考點。</p>
<p>探索 ZJLD 集團的 SWS 合理比率</p>
<p><strong>結果：市盈率為 24.2 倍（被高估）</strong></p>
<p>然而，2025 年利潤下降的指引和當前的溢價市盈率都為收益或情緒從此時開始減弱留下了有限的失望空間。</p>
<p>瞭解 ZJLD 集團敍述中的關鍵風險。</p>
<h2>另一種觀點：現金流傳達相似的信息</h2>
<p>我們的 DCF 模型建議每股合理價值約為 7.32 港元，而當前價格為 9.28 港元，這表明該方法下的股票同樣顯得昂貴。如果收益倍數和現金流都顯示出高估，市場究竟在為什麼支付溢價？</p>
<p>瞭解 SWS DCF 模型如何得出其合理價值。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/7e1b43b5-653f-42a6-93cf-b4c3d89449b0/chart/dcf/query-ZGF0ZT0yMDI2LTAzLTA5?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/7e1b43b5-653f-42a6-93cf-b4c3d89449b0/chart/dcf/query-ZGF0ZT0yMDI2LTAzLTA5"/></p>
<p>6979 的折現現金流截至 2026 年 3 月</p>
<p>Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行折現現金流（DCF）分析（例如查看 ZJLD 集團）。我們展示了完整的計算過程。您可以在觀察名單或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 227 只高質量的被低估股票。如果您保存了篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒您——這樣您就不會錯過潛在機會。</p>
<h2>下一步</h2>
<p>鑑於對估值和指引的情緒明顯混合，自己查看數字並迅速形成自己的觀點是明智的。您可以從我們對 1 個關鍵獎勵和 1 個重要警告信號的分析開始。</p>
<h2>尋找更多投資想法？</h2>
<p>如果 ZJLD 的估值讓您猶豫不決，現在是擴大搜索範圍，看看還有哪些其他機會符合您的風格和風險承受能力的時刻。</p>
<ul>
<li>通過查看我們 227 只高質量被低估股票，鎖定以折扣價購買優質股票的機會，這些股票結合了穩健的基本面和可能尚未完全反映的價格。</li>
<li>通過掃描我們 466 只專注於高收益公司的股息堡壘，鎖定收入潛力，這些公司有能力持續向股東支付股息。</li>
<li>通過檢查我們 304 只低風險股票，優先考慮韌性，這些股票篩選出風險評分較低和財務狀況更穩定的公司。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 這並不構成購買或出售任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們旨在為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
<h3>估值複雜，但我們在這裏簡化它。</h3>
<p>通過我們的詳細分析，發現 ZJLD 集團是否可能被低估或高估，分析內容包括 <strong>合理價值估算、潛在風險、股息、內部交易及其財務狀況。</strong></p>
<p>獲取免費分析</p>

招商國證食品飲料ETF

酒ETF

珍酒李渡

招商中證白酒指數A

華夏中證細分食品飲料產業主題ETF

<p>珍酒李渡（SEHK:6979）已修訂其 2025 年的盈利指引，預計收入在 35.5 億至 37 億人民幣之間，利潤在 5.2 億至 5.8 億人民幣之間，顯著低於 2024 年。儘管股價表現強勁，90 天回報率為 16%，1 年回報率為 35.19%，但該股票的市盈率為 24.2 倍，高於行業平均的 17.2 倍。現金流折現分析表明每股公允價值為 7.32 港元，暗示該股票可能被高估。鑑於對估值和指引的情緒混合，建議投資者重新評估其持倉</p>

<p>ZJLD Group (SEHK:6979) has issued unaudited earnings guidance for 2025, flagging revenue of around CN¥3.55b to CN¥3.70b and profit of CN¥0.52b to CN¥0.58b, both sharply lower than 2024.</p>
<div class="lb-trans"><p>ZJLD 集團（香港證券交易所代碼：6979）已發佈 2025 年的未經審計的收益指引，預計收入約為 35.5 億至 37 億人民幣，利潤為 5.2 億至 5.8 億人民幣，均顯著低於 2024 年。</p>
</div><p>See our latest analysis for ZJLD Group.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對 ZJLD 集團的最新分析。</p>
</div><p>The earnings guidance lands after a strong run in the shares, with a 90 day share price return of 16% and a 1 year total shareholder return of 35.19%. This suggests momentum has been positive even as expectations for 2025 are reset. At the latest share price of HK$9.28, recent gains indicate investors have been reassessing both growth prospects and risk around future profit levels.</p>
<div class="lb-trans"><p>在股價強勁上漲後發佈的收益指引顯示，過去 90 天的股價回報為 16%，1 年的總股東回報為 35.19%。這表明儘管對 2025 年的預期正在調整，但市場動能依然積極。在最新的股價為 9.28 港元時，近期的漲幅表明投資者正在重新評估未來利潤水平的增長前景和風險。</p>
</div><p>If this guidance is making you reassess your watchlist, it could be a good moment to broaden your search with our 100 top founder-led companies and see what else stands out.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果這個指引讓你重新考慮你的觀察名單，現在可能是擴大搜索範圍的好時機，看看我們 100 家頂尖創始人領導的公司中還有哪些突出表現。</p>
</div><p>With 2025 guidance pointing to sharply lower CN¥3.55b to CN¥3.70b revenue and CN¥0.52b to CN¥0.58b profit, yet the share price still up strongly over 1 year, is there real value here, or is the market already pricing in future growth?</p>
<div class="lb-trans"><p>考慮到 2025 年的指引顯示收入將大幅下降至 35.5 億至 37 億人民幣，利潤為 5.2 億至 5.8 億人民幣，但股價在過去一年仍然強勁上漲，這裏是否真的有價值，還是市場已經在定價未來的增長？</p>
</div><h2>Preferred P/E of 24.2x: Is it justified?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>偏好的市盈率為 24.2 倍：這合理嗎？</h2>
</div><p>On our data, ZJLD Group is trading on a P/E of 24.2x, which looks expensive versus both its own fair P/E estimate and sector peers at the latest close of HK$9.28.</p>
<div class="lb-trans"><p>根據我們的數據，ZJLD 集團的市盈率為 24.2 倍，這在最新收盤價 9.28 港元的情況下，相較於其自身的合理市盈率估算和行業同行顯得昂貴。</p>
</div><p>The P/E multiple compares the current share price with earnings per share, so a higher number usually means investors are paying up for expected profit growth or quality. For ZJLD Group, the market appears to be assigning a premium tag to its earnings, even though recent guidance points to lower profit for 2025.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率比較當前股價與每股收益，因此較高的數字通常意味着投資者為預期的利潤增長或質量支付了溢價。對於 ZJLD 集團而言，市場似乎在其收益上賦予了溢價標籤，儘管最近的指引顯示 2025 年的利潤將下降。</p>
</div><p>That premium is clear when you put it next to the Asian Beverage industry average P/E of 17.2x, as well as the estimated fair P/E of 20.5x that our work suggests the market could eventually lean toward. Both comparisons point to ZJLD Group trading on a richer earnings multiple than those reference points.</p>
<div class="lb-trans"><p>當你將其與亞洲飲料行業平均市盈率 17.2 倍以及我們研究所建議的市場可能最終傾向的合理市盈率 20.5 倍進行比較時，這種溢價顯而易見。這兩個比較都表明 ZJLD 集團的收益倍數高於這些參考點。</p>
</div><p>Explore the SWS fair ratio for ZJLD Group</p>
<div class="lb-trans"><p>探索 ZJLD 集團的 SWS 合理比率</p>
</div><p><strong>Result: Price-to-earnings of 24.2x (OVERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：市盈率為 24.2 倍（被高估）</strong></p>
</div><p>However, guidance for lower 2025 profit and the current premium P/E both leave limited room for disappointment if earnings or sentiment soften from this point.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，2025 年利潤下降的指引和當前的溢價市盈率都為收益或情緒從此時開始減弱留下了有限的失望空間。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this ZJLD Group narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解 ZJLD 集團敍述中的關鍵風險。</p>
</div><h2>Another View: Cash Flows Point To A Similar Message</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一種觀點：現金流傳達相似的信息</h2>
</div><p>Our DCF model suggests a fair value of about HK$7.32 per share, compared with the current price of HK$9.28, which indicates the shares screen as expensive on this method as well. If both earnings multiples and cash flows are flashing rich, what exactly is the market paying up for?</p>
<div class="lb-trans"><p>我們的 DCF 模型建議每股合理價值約為 7.32 港元，而當前價格為 9.28 港元，這表明該方法下的股票同樣顯得昂貴。如果收益倍數和現金流都顯示出高估，市場究竟在為什麼支付溢價？</p>
</div><p>Look into how the SWS DCF model arrives at its fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解 SWS DCF 模型如何得出其合理價值。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/7e1b43b5-653f-42a6-93cf-b4c3d89449b0/chart/dcf/query-ZGF0ZT0yMDI2LTAzLTA5" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/7e1b43b5-653f-42a6-93cf-b4c3d89449b0/chart/dcf?date=2026-03-09"/></p>
<p>6979 Discounted Cash Flow as at Mar 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>6979 的折現現金流截至 2026 年 3 月</p>
</div><p>Simply Wall St performs a discounted cash flow (DCF) on every stock in the world every day (check out ZJLD Group for example). We show the entire calculation in full. You can track the result in your watchlist or portfolio and be alerted when this changes, or use our stock screener to discover 227 high quality undervalued stocks. If you save a screener we even alert you when new companies match - so you never miss a potential opportunity.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行折現現金流（DCF）分析（例如查看 ZJLD 集團）。我們展示了完整的計算過程。您可以在觀察名單或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 227 只高質量的被低估股票。如果您保存了篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒您——這樣您就不會錯過潛在機會。</p>
</div><h2>Next Steps</h2>
<div class="lb-trans"><h2>下一步</h2>
</div><p>With sentiment clearly mixed around valuation and guidance, it makes sense to look at the numbers yourself and move quickly to form your own view. You can start with our breakdown of 1 key reward and 1 important warning sign.</p>
<div class="lb-trans"><p>鑑於對估值和指引的情緒明顯混合，自己查看數字並迅速形成自己的觀點是明智的。您可以從我們對 1 個關鍵獎勵和 1 個重要警告信號的分析開始。</p>
</div><h2>Looking for more investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>尋找更多投資想法？</h2>
</div><p>If ZJLD’s valuation leaves you on the fence, this is the moment to widen your search and see what other opportunities match your style and risk comfort.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果 ZJLD 的估值讓您猶豫不決，現在是擴大搜索範圍，看看還有哪些其他機會符合您的風格和風險承受能力的時刻。</p>
</div><ul>
<li>Target quality at a discount by reviewing our 227 high quality undervalued stocks that combine solid fundamentals with prices that may not fully reflect them yet.</li>
<li>Lock in income potential by scanning our 466 dividend fortresses that focus on higher yielding companies with the capacity to keep paying shareholders.</li>
<li>Prioritise resilience by checking our 304 resilient stocks with low risk scores that screen for companies with lower risk scores and steadier financial profiles.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通過查看我們 227 只高質量被低估股票，鎖定以折扣價購買優質股票的機會，這些股票結合了穩健的基本面和可能尚未完全反映的價格。</li>
<li>通過掃描我們 466 只專注於高收益公司的股息堡壘，鎖定收入潛力，這些公司有能力持續向股東支付股息。</li>
<li>通過檢查我們 304 只低風險股票，優先考慮韌性，這些股票篩選出風險評分較低和財務狀況更穩定的公司。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 這並不構成購買或出售任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們旨在為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
</div><h3>Valuation is complex, but we're here to simplify it.</h3>
<div class="lb-trans"><h3>估值複雜，但我們在這裏簡化它。</h3>
</div><p>Discover if ZJLD Group might be undervalued or overvalued with our detailed analysis, featuring <strong>fair value estimates, potential risks, dividends, insider trades, and its financial condition.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>通過我們的詳細分析，發現 ZJLD 集團是否可能被低估或高估，分析內容包括 <strong>合理價值估算、潛在風險、股息、內部交易及其財務狀況。</strong></p>
</div><p>Access Free Analysis</p>
<div class="lb-trans"><p>獲取免費分析</p>
</div>

在大幅下調 2025 年收益指引後，評估珍酒李渡集團（SEHK:6979）的估值