《大行》花旗降周大福盈測 目標價下調至 16.1 元

花旗研究報告指出，已更新周大福 (01929.HK) 模型，2026 至 2028 財年收入預測下調 1% 至 2%、因金價上漲速度超乎預期導致 2026 財年黃金借貸對沖虧損增加，以及預期未來金價進一步上漲的空間或因當前強勁漲勢而受限，因此降集團明後兩年毛利率預測，將周大福 2026 至 2028 財年淨利潤預測下調 5% 至 7%。

同時，基於獲利預測調降及盈利前景轉弱，花旗將目標市盈率倍數從 19 倍下調至 18 倍，並相應將目標價從 18.2 元降至 16.1 元。考量其估值不高，對應預測市盈率 13 倍及股息率 6.4%，維持「買入」評級。