<h2>關鍵要點</h2>
<ul>
<li>TQQQ 和 SPXL 都使用每日 3 倍槓桿，但跟蹤不同的指數，導致不同的行業敞口和表現模式。</li>
<li>TQQQ 的一年回報率更高，但相比 SPXL 其五年回撤更深。</li>
<li>兩隻基金對活躍交易者都具有非常高的流動性。</li>
<li>我們更喜歡的 10 只股票，勝過 Direxion Shares ETF Trust - Direxion Daily S&amp;P 500 Bull 3x Shares ›</li>
</ul>
<p><strong>ProShares - UltraPro QQQ</strong>(NASDAQ:TQQQ) 和 <strong>Direxion Daily S&amp;P 500 Bull 3X ETF</strong>(NYSEMKT:SPXL) 都是為尋求放大每日波動的激進交易者設計的，但它們的基準不同，導致了顯著的差異。</p>
<p>此比較詳細説明了成本、回報、風險和投資組合結構的不同之處。</p>
<h2>快照（成本與規模）</h2>
<table>
<thead>
<tr>
<th>指標</th>
<th>TQQQ</th>
<th>SPXL</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>發行人</td>
<td>ProShares</td>
<td>Direxion</td>
</tr>
<tr>
<td>費用比率</td>
<td>0.82%</td>
<td>0.84%</td>
</tr>
<tr>
<td>一年回報（截至 2026 年 3 月 15 日）</td>
<td>48.42%</td>
<td>36.92%</td>
</tr>
<tr>
<td>股息收益率</td>
<td>0.69%</td>
<td>0.69%</td>
</tr>
<tr>
<td>貝塔（5 年月度）</td>
<td>3.59</td>
<td>3.09</td>
</tr>
<tr>
<td>管理資產</td>
<td>273 億美元</td>
<td>56 億美元</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p><em>貝塔衡量相對於 S&amp;P 500 的價格波動性；貝塔是根據五年月度回報計算的。一年回報代表過去 12 個月的總回報。</em></p>
<p>由於兩隻 ETF 的股息收益率相同且費用比率非常相似，因此沒有一隻 ETF 在這方面具有明顯優勢。然而，由於像 TQQQ 和 SPXL 這樣的槓桿 ETF 通常是短期投資，因此費用和股息收入對大多數投資者來説可能不會產生實質性差異。</p>
<h2>表現與風險比較</h2>
<table>
<thead>
<tr>
<th>指標</th>
<th>TQQQ</th>
<th>SPXL</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>最大回撤（5 年）</td>
<td>-81.65%</td>
<td>-63.80%</td>
</tr>
<tr>
<td>5 年內 $1,000 的增長</td>
<td>$2,075</td>
<td>$2,367</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<h2>投資組合內容</h2>
<p>SPXL 以每日 3 倍槓桿跟蹤 S&amp;P 500。它持有超過 500 個頭寸，主要股票配置包括 <strong>Nvidia</strong>、<strong>Apple</strong> 和 <strong>Microsoft</strong>。</p>
<p>相比之下，TQQQ 跟蹤納斯達克 100，並且重心偏向科技股。它僅持有 101 只股票，其投資組合由 Nvidia 和 Apple 等大型科技巨頭主導。與 SPXL 一樣，它每日重置槓桿，這可能導致隨時間的表現漂移。</p>
<p>有關 ETF 投資的更多指導，請查看 此鏈接 的完整指南。</p>
<h2>這對投資者意味着什麼</h2>
<p>槓桿 ETF 可能會帶來豐厚的回報，但它們也承載着更高的風險。這兩隻基金每日重置槓桿，這些重置的複利效應使它們更容易受到波動的影響。</p>
<p>這兩隻基金的目標是實現其基準每日回報的三倍，但由於它們跟蹤不同的指數，這可能導致不同的風險特徵。TQQQ 對 科技股 的重度傾斜可能會導致在科技反彈和修正期間出現更大的波動——無論是正面還是負面。</p>
<p>SPXL 更加多元化，持有的股票數量大約是 TQQQ 的五倍。S&amp;P 500 通常經歷的波動性低於納斯達克 100，因此投資者可能會看到 SPXL 的價格波動較小。儘管如此，科技股具有超出平均回報的潛力，因此 TQQQ 可能是這兩隻基金中更具吸引力的選擇。</p>
<p>在選擇它們之間時，通常取決於你的風險承受能力和目標。雖然所有槓桿 ETF 都存在風險，但 SPXL 提供了稍微更多的穩定性。另一方面，TQQQ 可能更具波動性，但也可能更具盈利性。</p>
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<p>在你購買 Direxion Shares ETF Trust - Direxion Daily S&amp;P 500 Bull 3x Shares 的股票之前，請考慮以下內容：</p>
<p><em>Motley Fool Stock Advisor</em> 分析團隊剛剛確定了他們認為的 <strong>10 只最佳股票</strong>，現在值得投資……而 Direxion Shares ETF Trust - Direxion Daily S&amp;P 500 Bull 3x Shares 並不在其中。這 10 只入選的股票在未來幾年可能會產生鉅額回報。</p>
<p>考慮一下 <strong>Netflix</strong> 在 2004 年 12 月 17 日上榜時……如果你在我們推薦時投資了 $1,000，<strong>你將擁有 $514,000</strong>！* 或者 <strong>Nvidia</strong> 在 2005 年 4 月 15 日上榜時……如果你在我們推薦時投資了 $1,000，<strong>你將擁有 $1,105,029</strong>！*</p>
<p>現在，值得注意的是 <em>Stock Advisor</em> 的總平均回報為 930%——相比於 S&amp;P 500 的 187% 的市場超額收益。<strong>不要錯過最新的前 10 名股票列表，隨時可通過 <em>Stock Advisor</em> 獲取，並加入一個由個人投資者為個人投資者建立的投資社區。</strong></p>
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<p><em>* 股票顧問的回報截至 2026 年 3 月 15 日。</em></p>
<p><em>Katie Brockman 在提到的任何股票中均沒有持倉。Motley Fool 在蘋果、微軟和英偉達中持有頭寸並推薦這些股票，同時做空蘋果的股票。Motley Fool 有一份 披露政策。</em></p>
<p>此處表達的觀點和意見僅代表作者的觀點和意見，並不一定反映納斯達克公司的觀點。</p>

納指 100 ETF - Invesco

標普 500 指數股票型基金

標普 500 指數

<p>這篇文章比較了兩隻槓桿 ETF，TQQQ 和 SPXL，它們都利用每日 3 倍槓桿，但跟蹤不同的指數。TQQQ 專注於納斯達克 100 指數，顯示出更高的一年回報，但相比之下，其五年回撤更深，而 SPXL 則跟蹤標準普爾 500 指數。這兩隻基金流動性都很高，費用比率和股息收益率相似。投資者必須考慮自己的風險承受能力，因為 TQQQ 由於其科技股的集中性而更具波動性，而 SPXL 則提供稍微更多的穩定性。文章還建議投資者關注這些 ETF 之外的其他投資機會</p>

<h2>Key Points</h2>
<div class="lb-trans"><h2>關鍵要點</h2>
</div><ul>
<li>TQQQ and SPXL both use daily 3x leverage but track different indexes, leading to different sector exposures and performance patterns.</li>
<li>TQQQ posted a higher one-year return but experienced a deeper five-year drawdown compared to SPXL.</li>
<li>Both funds feature very high liquidity for active traders.</li>
<li>10 stocks we like better than Direxion Shares ETF Trust - Direxion Daily S&amp;P 500 Bull 3x Shares ›</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>TQQQ 和 SPXL 都使用每日 3 倍槓桿，但跟蹤不同的指數，導致不同的行業敞口和表現模式。</li>
<li>TQQQ 的一年回報率更高，但相比 SPXL 其五年回撤更深。</li>
<li>兩隻基金對活躍交易者都具有非常高的流動性。</li>
<li>我們更喜歡的 10 只股票，勝過 Direxion Shares ETF Trust - Direxion Daily S&amp;P 500 Bull 3x Shares ›</li>
</ul>
</div><p>The <strong>ProShares - UltraPro QQQ</strong>(NASDAQ:TQQQ) and the <strong>Direxion Daily S&amp;P 500 Bull 3X ETF</strong>(NYSEMKT:SPXL) are both designed for aggressive traders seeking amplified daily moves, but their underlying benchmarks create meaningful differences.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>ProShares - UltraPro QQQ</strong>(NASDAQ:TQQQ) 和 <strong>Direxion Daily S&amp;P 500 Bull 3X ETF</strong>(NYSEMKT:SPXL) 都是為尋求放大每日波動的激進交易者設計的，但它們的基準不同，導致了顯著的差異。</p>
</div><p>This comparison details where costs, returns, risk, and portfolio structure diverge.</p>
<div class="lb-trans"><p>此比較詳細説明了成本、回報、風險和投資組合結構的不同之處。</p>
</div><h2>Snapshot (cost &amp; size)</h2>
<div class="lb-trans"><h2>快照（成本與規模）</h2>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Metric</th>
<th>TQQQ</th>
<th>SPXL</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>Issuer</td>
<td>ProShares</td>
<td>Direxion</td>
</tr>
<tr>
<td>Expense ratio</td>
<td>0.82%</td>
<td>0.84%</td>
</tr>
<tr>
<td>1-yr return (as of March 15, 2026)</td>
<td>48.42%</td>
<td>36.92%</td>
</tr>
<tr>
<td>Dividend yield</td>
<td>0.69%</td>
<td>0.69%</td>
</tr>
<tr>
<td>Beta (5Y monthly)</td>
<td>3.59</td>
<td>3.09</td>
</tr>
<tr>
<td>AUM</td>
<td>$27.3 billion</td>
<td>$5.6 billion</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>指標</th>
<th>TQQQ</th>
<th>SPXL</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>發行人</td>
<td>ProShares</td>
<td>Direxion</td>
</tr>
<tr>
<td>費用比率</td>
<td>0.82%</td>
<td>0.84%</td>
</tr>
<tr>
<td>一年回報（截至 2026 年 3 月 15 日）</td>
<td>48.42%</td>
<td>36.92%</td>
</tr>
<tr>
<td>股息收益率</td>
<td>0.69%</td>
<td>0.69%</td>
</tr>
<tr>
<td>貝塔（5 年月度）</td>
<td>3.59</td>
<td>3.09</td>
</tr>
<tr>
<td>管理資產</td>
<td>273 億美元</td>
<td>56 億美元</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><p><em>Beta measures price volatility relative to the S&amp;P 500; beta is calculated from five-year monthly returns. The 1-yr return represents total return over the trailing 12 months.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>貝塔衡量相對於 S&amp;P 500 的價格波動性；貝塔是根據五年月度回報計算的。一年回報代表過去 12 個月的總回報。</em></p>
</div><p>With identical dividend yields and very similar expense ratios, neither ETF has a strong advantage over the other. However, because leveraged ETFs like TQQQ and SPXL are typically short-term investments, factors like fees and dividend income may not make a substantial difference for most investors anyway.</p>
<div class="lb-trans"><p>由於兩隻 ETF 的股息收益率相同且費用比率非常相似，因此沒有一隻 ETF 在這方面具有明顯優勢。然而，由於像 TQQQ 和 SPXL 這樣的槓桿 ETF 通常是短期投資，因此費用和股息收入對大多數投資者來説可能不會產生實質性差異。</p>
</div><h2>Performance &amp; risk comparison</h2>
<div class="lb-trans"><h2>表現與風險比較</h2>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Metric</th>
<th>TQQQ</th>
<th>SPXL</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>Max drawdown (5 y)</td>
<td>-81.65%</td>
<td>-63.80%</td>
</tr>
<tr>
<td>Growth of $1,000 over 5 years</td>
<td>$2,075</td>
<td>$2,367</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>指標</th>
<th>TQQQ</th>
<th>SPXL</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>最大回撤（5 年）</td>
<td>-81.65%</td>
<td>-63.80%</td>
</tr>
<tr>
<td>5 年內 $1,000 的增長</td>
<td>$2,075</td>
<td>$2,367</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><h2>What's inside</h2>
<div class="lb-trans"><h2>投資組合內容</h2>
</div><p>SPXL tracks the S&amp;P 500 with daily 3x leverage. It holds just over 500 positions, with top equity allocations to <strong>Nvidia</strong>, <strong>Apple</strong>, and <strong>Microsoft</strong>.</p>
<div class="lb-trans"><p>SPXL 以每日 3 倍槓桿跟蹤 S&amp;P 500。它持有超過 500 個頭寸，主要股票配置包括 <strong>Nvidia</strong>、<strong>Apple</strong> 和 <strong>Microsoft</strong>。</p>
</div><p>TQQQ, by contrast, follows the Nasdaq-100 and is heavily tilted toward technology. It holds only 101 stocks, and its portfolio is dominated by mega-cap tech giants like Nvidia and Apple. Like SPXL, it resets its leverage daily, which may lead to performance drift over time.</p>
<div class="lb-trans"><p>相比之下，TQQQ 跟蹤納斯達克 100，並且重心偏向科技股。它僅持有 101 只股票，其投資組合由 Nvidia 和 Apple 等大型科技巨頭主導。與 SPXL 一樣，它每日重置槓桿，這可能導致隨時間的表現漂移。</p>
</div><p>For more guidance on ETF investing, check out the full guide at this link.</p>
<div class="lb-trans"><p>有關 ETF 投資的更多指導，請查看 此鏈接 的完整指南。</p>
</div><h2>What this means for investors</h2>
<div class="lb-trans"><h2>這對投資者意味着什麼</h2>
</div><p>Leveraged ETFs can be lucrative, but they also carry more risk. Both of these funds reset their leverage daily, and the compounding effects of these resets make them more vulnerable to volatility.</p>
<div class="lb-trans"><p>槓桿 ETF 可能會帶來豐厚的回報，但它們也承載着更高的風險。這兩隻基金每日重置槓桿，這些重置的複利效應使它們更容易受到波動的影響。</p>
</div><p>Both funds aim for three times the daily returns of their underlying benchmarks, but because they track different indexes, that can lead to different risk profiles. TQQQ’s heavy tilt toward tech stocks may result in larger swings — both positive and negative — during tech rallies and corrections.</p>
<div class="lb-trans"><p>這兩隻基金的目標是實現其基準每日回報的三倍，但由於它們跟蹤不同的指數，這可能導致不同的風險特徵。TQQQ 對 科技股 的重度傾斜可能會導致在科技反彈和修正期間出現更大的波動——無論是正面還是負面。</p>
</div><p>SPXL is more diversified, with around five times as many holdings as TQQQ. The S&amp;P 500 generally experiences less volatility than the Nasdaq-100, so investors are likely to see less dramatic price swings with SPXL. That said, tech stocks have greater potential for above-average returns, so TQQQ could be the more lucrative of the two funds.</p>
<div class="lb-trans"><p>SPXL 更加多元化，持有的股票數量大約是 TQQQ 的五倍。S&amp;P 500 通常經歷的波動性低於納斯達克 100，因此投資者可能會看到 SPXL 的價格波動較小。儘管如此，科技股具有超出平均回報的潛力，因此 TQQQ 可能是這兩隻基金中更具吸引力的選擇。</p>
</div><p>Choosing between them will typically come down to your risk tolerance and goals. While all leveraged ETFs carry risk, SPXL offers slightly more stability. TQQQ, on the other hand, can be more volatile but also more lucrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>在選擇它們之間時，通常取決於你的風險承受能力和目標。雖然所有槓桿 ETF 都存在風險，但 SPXL 提供了稍微更多的穩定性。另一方面，TQQQ 可能更具波動性，但也可能更具盈利性。</p>
</div><h2>Should you buy stock in Direxion Shares ETF Trust - Direxion Daily S&amp;P 500 Bull 3x Shares right now?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>你現在應該購買 Direxion Shares ETF Trust - Direxion Daily S&amp;P 500 Bull 3x Shares 的股票嗎？</h2>
</div><p>Before you buy stock in Direxion Shares ETF Trust - Direxion Daily S&amp;P 500 Bull 3x Shares, consider this:</p>
<div class="lb-trans"><p>在你購買 Direxion Shares ETF Trust - Direxion Daily S&amp;P 500 Bull 3x Shares 的股票之前，請考慮以下內容：</p>
</div><p>The <em>Motley Fool Stock Advisor</em> analyst team just identified what they believe are the <strong>10 best stocks</strong> for investors to buy now… and Direxion Shares ETF Trust - Direxion Daily S&amp;P 500 Bull 3x Shares wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.</p>
<div class="lb-trans"><p><em>Motley Fool Stock Advisor</em> 分析團隊剛剛確定了他們認為的 <strong>10 只最佳股票</strong>，現在值得投資……而 Direxion Shares ETF Trust - Direxion Daily S&amp;P 500 Bull 3x Shares 並不在其中。這 10 只入選的股票在未來幾年可能會產生鉅額回報。</p>
</div><p>Consider when <strong>Netflix</strong> made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, <strong>you’d have $514,000</strong>!* Or when <strong>Nvidia</strong> made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, <strong>you’d have $1,105,029</strong>!*</p>
<div class="lb-trans"><p>考慮一下 <strong>Netflix</strong> 在 2004 年 12 月 17 日上榜時……如果你在我們推薦時投資了 $1,000，<strong>你將擁有 $514,000</strong>！* 或者 <strong>Nvidia</strong> 在 2005 年 4 月 15 日上榜時……如果你在我們推薦時投資了 $1,000，<strong>你將擁有 $1,105,029</strong>！*</p>
</div><p>Now, it’s worth noting <em>Stock Advisor’s</em> total average return is 930% — a market-crushing outperformance compared to 187% for the S&amp;P 500. <strong>Don't miss the latest top 10 list, available with <em>Stock Advisor</em>, and join an investing community built by individual investors for individual investors.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>現在，值得注意的是 <em>Stock Advisor</em> 的總平均回報為 930%——相比於 S&amp;P 500 的 187% 的市場超額收益。<strong>不要錯過最新的前 10 名股票列表，隨時可通過 <em>Stock Advisor</em> 獲取，並加入一個由個人投資者為個人投資者建立的投資社區。</strong></p>
</div><p>See the 10 stocks »</p>
<div class="lb-trans"><p>查看這 10 只股票 »</p>
</div><p><em>*Stock Advisor returns as of March 15, 2026.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>* 股票顧問的回報截至 2026 年 3 月 15 日。</em></p>
</div><p><em>Katie Brockman has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool has positions in and recommends Apple, Microsoft, and Nvidia and is short shares of Apple. The Motley Fool has a disclosure policy.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>Katie Brockman 在提到的任何股票中均沒有持倉。Motley Fool 在蘋果、微軟和英偉達中持有頭寸並推薦這些股票，同時做空蘋果的股票。Motley Fool 有一份 披露政策。</em></p>
</div><p>The views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.</p>
<div class="lb-trans"><p>此處表達的觀點和意見僅代表作者的觀點和意見，並不一定反映納斯達克公司的觀點。</p>
</div>

SPXL vs. TQQQ: Is S&P 500 Stability or Tech-Focused Growth the Better Buy for Leveraged ETF Investors?

- TQQQ 和 SPXL 都使用每日 3 倍槓桿，但追蹤不同指數。  
- TQQQ 的一年回報率較高，但五年回撤更深。  
- 投資者需根據風險承受能力和目標選擇合適的基金。

nasdaq

標普 500 ETF - Vanguard

3 倍做多標普 500 ETF - Direxion

納斯達克 100 指數 ETF - Invesco

Global X NASDAQ 100 Collar 95-110 ETF

標普 500 ETF - iShares

納斯達克 100 平均加權指數 ETF - First Trust

納斯達克 100 指數

3 倍做多標普 500 ETF - ProShares

2 倍做多納斯達克 100 指數 ETF - ProShares

3 倍做多納指 ETF - ProShares

SPXL 與 TQQQ：對於槓桿 ETF 投資者而言，標普 500 的穩定性和以科技為主的增長，哪個更值得購買？