《大行》野村降貝殼目標價至 22.9 美元 維持「買入」評級

野村發表研究報告指，貝殼 (02423.HK) 去年第四季的經調整盈利略遜於預期；總交易額達 7,240 億元人民幣，收入按年跌 29% 至 222 億元人民幣，大致符合市場的保守預測。不過，公司期內經調整盈利按年降 62% 至 5.17 億元人民幣，低於市場預期的 6.41 億元人民幣。

該行認為，雖然近期二手樓市場傳出正面訊號，但現階段斷言房地產市場已見底仍為時過早。不過，該行相信，由於貝殼營運持續優化，加上租樓與裝修業務有所改善，公司有望在 2026 財年逐步提升盈利能力。

該行表示，基於對房地產市場展望較為保守，將貝殼 2026 至 27 年的收入預測下調約 9%，並將盈測調降 4 至 9%，貝殼 (BEKE.US) 美股目標價相應由 23.6 美元降至 22.9 美元，維持「買入」評級。