<p>滙豐控股計劃通過發行兩期額外一級（AT1）債券籌集 25 億美元，此舉標誌着在美國和以色列對伊朗的戰爭動盪全球金融市場後，此類發行的重新開啓。這家按資產計算在香港和歐洲最大的銀行在週三市場開盤前的股票交易所文件中表示，計劃於 3 月 24 日發行 AT1 債券，正式名稱為永久次級可轉換證券，以增強其資本。此次發行包括 12.5 億美元的五年期債券，年利率為 6.75%，以及另外 12.5 億美元的十年期債券，年利率為 7%。該公司表示：“公司打算將銷售所得的淨收益用於一般企業用途，並在監管要求下維持或進一步增強銀行的資本基礎。” 滙豐已與 33 家銀行達成協議出售這些證券，包括花旗集團、摩根士丹利和高盛。根據文件，這是自 2 月 28 日美國和以色列對伊朗戰爭爆發以來的首次 AT1 債券發行，此次戰爭使得此類交易暫停。AT1 債券被認為是高回報但高風險的投資產品。證券交易商協會名譽會長陳柏霖表示：“滙豐的發行信號表明，投資者對高收益、次級銀行債務的需求在經歷了一段謹慎期後重新恢復。” 他補充道：“總體而言，這增強了滙豐的資本靈活性和韌性，支持其在亞洲等高增長市場的戰略，同時維持穩健的資本比率。” 在公告發布後，滙豐的股價在週三的午間交易中上漲了 1.5%，達到 126.70 港元。城市大學的兼職教授、曾在銀行業工作三十年的陳先生表示：“在香港首次發行主要的 AT1 債券是很自然的，因為這個城市相對比許多其他市場更為穩定。” 他表示：“滙豐的發行應該能夠吸引大量中東及其他國際投資者，他們希望在地緣政治緊張局勢中分散風險投資組合。” 他指出：“滙豐的大部分利潤來自於遠離戰區的亞洲，這是全球增長最快的地區。” 他表示，此次融資是在滙豐於 1 月完成對其子公司恒生銀行 140 億美元收購後進行的，這需要增強其資本以進一步擴張。滙豐去年 5 月通過同一工具以年利率 7.05% 籌集了 20 億美元。主要銀行不時發行 AT1 債券以支持其貸款業務。陳先生預計，更多中國貸款機構將在香港發行 AT1 債券，以獲取國際資金用於中國大陸基礎設施項目，符合新的第十五個五年計劃。滙豐的 AT1 債券將在發行日期後的 30 天內在都柏林的愛爾蘭證券交易所全球交易市場交易，面值為 20 萬美元。投資者在債券存續期間無法贖回該工具，但如果銀行的資本充足率低於 7%，可以將其兑換為滙豐股票。截至 12 月底，該比率為 14.9%。</p>

金融指數 MSCI ETF - Fidelity

南方中證銀行ETF

富國中證800銀行ETF

<p>滙豐控股計劃通過發行兩期額外一級（AT1）債券籌集 25 億美元，這標誌着在地緣政治緊張局勢影響市場後，此類發行的重新開啓。此次發行包括 12.5 億美元的五年期債券，利率為 6.75%，以及 12.5 億美元的十年期債券，利率為 7%。籌集的資金將增強銀行的資本基礎。這是自二月底以來首次發行 AT1 債券，顯示出投資者對高收益銀行債務的 renewed interest。滙豐的股價在公告後上漲了 1.5%，反映出市場的積極情緒</p>

<p>HSBC Holdings plans to raise US$2.5 billion by issuing two tranches of additional tier-1 (AT1) bonds, marking the reopening of such offerings after the US and Israel war on Iran rattled global financial markets. The biggest lender in Hong Kong and Europe by assets said in a stock exchange filing before the market opened on Wednesday that it intended to issue the AT1 bonds, officially named perpetual subordinated contingent convertible securities, on March 24 to strengthen its capital. The offering comprises US$1.25 billion in five-year bonds at 6.75 per cent per year, and another US$1.25 billion in 10-year bonds at 7 per cent. “The company intends to use the net proceeds from the sale for general corporate purposes and to maintain or further strengthen the bank’s capital base under regulatory requirements,” it said. HSBC had entered into agreements with 33 banks to sell the securities, including Citigroup, Morgan Stanley and Goldman Sachs, the filing said. This is the first AT1 bond offering since the February 28 outbreak of the war between the US and Israel against Iran, which halted such deals. AT1 bonds are considered high-return but high-risk products for investors. “HSBC’s placement signals renewed investor appetite for high-yield, subordinated bank debt after periods of caution,” said Tom Chan Pak-lam, honorary president of the Institute of Securities Dealers, an industry body for local stockbrokers. “Overall, this enhances HSBC’s capital flexibility and resilience, supporting its strategy in high-growth markets like Asia while maintaining a solid capital ratio.” Shares of HSBC rose 1.5 per cent to HK$126.70 at the noon trading break on Wednesday following the announcement. “It is natural to see the first major AT1 bond offering issued in Hong Kong as the city is relatively more stable than many other markets,” said Wilson Chan, adjunct professor at City University, who was a banker for three decades. “The HSBC offering should be able to attract a lot of Middle East and other international investors who want to diversify their risk portfolio amid geopolitical tensions,” he said. “HSBC is making a majority of its profit from Asia, which is far away from the war zone and is the world’s fastest-growing area.” He said the fundraising came after HSBC completed a US$14 billion buyout of its subsidiary Hang Seng Bank in January, which required strengthening its capital for further expansion. HSBC raised US$2 billion last May via the same instrument at an annual rate of 7.05 per cent. Major banks issue AT1 bonds from time to time to support their lending businesses. Wilson Chan said he expected more Chinese lenders to issue AT1 bonds in Hong Kong to capture international funding for mainland China infrastructure projects under the new 15th five-year plan. HSBC’s AT1 bond will be traded on the Global Exchange Market of the Irish Stock Exchange in Dublin within 30 days of the issue date, with a denomination of US$200,000. Investors cannot redeem the instrument during the tenure, but can exchange it for HSBC shares if the bank’s capital adequacy ratio falls below 7 per cent. The ratio stood at 14.9 per cent at the end of December.</p>
<div class="lb-trans"><p>滙豐控股計劃通過發行兩期額外一級（AT1）債券籌集 25 億美元，此舉標誌着在美國和以色列對伊朗的戰爭動盪全球金融市場後，此類發行的重新開啓。這家按資產計算在香港和歐洲最大的銀行在週三市場開盤前的股票交易所文件中表示，計劃於 3 月 24 日發行 AT1 債券，正式名稱為永久次級可轉換證券，以增強其資本。此次發行包括 12.5 億美元的五年期債券，年利率為 6.75%，以及另外 12.5 億美元的十年期債券，年利率為 7%。該公司表示：“公司打算將銷售所得的淨收益用於一般企業用途，並在監管要求下維持或進一步增強銀行的資本基礎。” 滙豐已與 33 家銀行達成協議出售這些證券，包括花旗集團、摩根士丹利和高盛。根據文件，這是自 2 月 28 日美國和以色列對伊朗戰爭爆發以來的首次 AT1 債券發行，此次戰爭使得此類交易暫停。AT1 債券被認為是高回報但高風險的投資產品。證券交易商協會名譽會長陳柏霖表示：“滙豐的發行信號表明，投資者對高收益、次級銀行債務的需求在經歷了一段謹慎期後重新恢復。” 他補充道：“總體而言，這增強了滙豐的資本靈活性和韌性，支持其在亞洲等高增長市場的戰略，同時維持穩健的資本比率。” 在公告發布後，滙豐的股價在週三的午間交易中上漲了 1.5%，達到 126.70 港元。城市大學的兼職教授、曾在銀行業工作三十年的陳先生表示：“在香港首次發行主要的 AT1 債券是很自然的，因為這個城市相對比許多其他市場更為穩定。” 他表示：“滙豐的發行應該能夠吸引大量中東及其他國際投資者，他們希望在地緣政治緊張局勢中分散風險投資組合。” 他指出：“滙豐的大部分利潤來自於遠離戰區的亞洲，這是全球增長最快的地區。” 他表示，此次融資是在滙豐於 1 月完成對其子公司恒生銀行 140 億美元收購後進行的，這需要增強其資本以進一步擴張。滙豐去年 5 月通過同一工具以年利率 7.05% 籌集了 20 億美元。主要銀行不時發行 AT1 債券以支持其貸款業務。陳先生預計，更多中國貸款機構將在香港發行 AT1 債券，以獲取國際資金用於中國大陸基礎設施項目，符合新的第十五個五年計劃。滙豐的 AT1 債券將在發行日期後的 30 天內在都柏林的愛爾蘭證券交易所全球交易市場交易，面值為 20 萬美元。投資者在債券存續期間無法贖回該工具，但如果銀行的資本充足率低於 7%，可以將其兑換為滙豐股票。截至 12 月底，該比率為 14.9%。</p>
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HSBC launches US$2.5 billion AT1 bond issue in Hong Kong after market standstill

- 滙豐控股計劃通過發行 25 億美元的 AT1 債券增強資本。  
- 此次發行分為 12.5 億美元的五年期債券和 12.5 億美元的十年期債券。  
- 此舉標誌着在美以伊朗戰爭後全球市場不穩定情況下的首次 AT1 發行。

在市場停滯之後，滙豐在香港發行了 25 億美元的 AT1 債券