《大行》野村升萬國數據目標價至 60.4 美元 料今年訂單指引有上行空間

野村發表研究報告指，萬國數據 (09698.HK) 重聚焦國內市場新策略，指引 2026 年新訂單將超過 500 兆瓦，按年增長 58%。該行認為目標可實現且存在上行空間，因年初至今已簽訂 200 兆瓦合約，並與主要雲端服務供應商簽訂 500 兆瓦諒解備忘錄。

另一方面，萬國數據在內蒙古及寧夏等新開拓地區已獲得超過 3 吉瓦的土地及電力資源，並附帶客户需求，有助緩解市場對其在一線城市周邊地區供應能力的擔憂。

該行上調萬國數據 2026 及 2027 年經調整 EBITDA 預測 0.9% 至 1.5%，以反映新客户承諾。同時引入 2028 年預測，料收入及經調整 EBITDA 分別增長 21% 及 22%；重申「買入」評級，將萬國數據 (GDS.US) 美股目標價由 54.5 美元上調至 60.4 美元。