《大行》中金升李寧目標價至 27.5 元因經營良好 維持「跑贏行業」評級

中金公司研究報告指，李寧 (02331.HK) 2025 年收入按年增長 3% 至 296 億元人民幣 (下同)，歸母淨利潤按年下降 3% 至 29 億元，業績好過該行預期，主要得益於良好的費用管控。公司宣派末期息 23.36 分，對應全年派息率 50%。

因公司良好的經營表現，該行上調 2026 及 2027 年每股盈利預測 9% 及 10%，至 1.19 及 1.31 元，當前股價對應 16 倍及 14 倍 2026 及 2027 年預測市盈率，維持「跑贏行業」評級。經營情況持續好轉帶來估值提升，該行上調目標價 13% 至 27.5 港元。