<h2>關鍵點</h2>
<ul>
<li>VCIT 和 MUB 都保持低費用，但 VCIT 提供更高的收益率和略好的 1 年回報。</li>
<li>MUB 的市政債券在五年回撤中表現出比 VCIT 的公司債券更淺的回撤，表明歷史風險較低。</li>
<li>MUB 持有超過 6,000 只市政債券以實現廣泛的多樣化，而 VCIT 專注於投資級公司債券。</li>
<li>我們更喜歡的 10 只股票，勝過 iShares Trust - iShares National Muni Bond ETF ›</li>
</ul>
<p><strong>Vanguard 中期公司債券 ETF</strong>（NASDAQ:VCIT）和 <strong>iShares National Muni Bond ETF</strong>（NYSEMKT:MUB）都提供低成本的投資級債券接入，但 VCIT 的收益率更高且對利率更敏感，而 MUB 則提供更廣泛的多樣化和較低的歷史回撤風險。</p>
<p>VCIT 和 MUB 都瞄準高質量的美國固定收益，但考慮到不同的投資者目標：VCIT 傾向於公司債券以獲取更高的收入潛力，而 MUB 專注於市政債券，吸引那些尋求税收優惠和多樣化的投資者。這一比較突顯了它們在結構和表現上的權衡。</p>
<h2>快照（成本與規模）</h2>
<table>
<thead>
<tr>
<th>指標</th>
<th>VCIT</th>
<th>MUB</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>發行人</td>
<td>Vanguard</td>
<td>iShares</td>
</tr>
<tr>
<td>費用比率</td>
<td>0.03%</td>
<td>0.05%</td>
</tr>
<tr>
<td>1 年回報（截至 2026 年 3 月 26 日）</td>
<td>6.53%</td>
<td>4.39%</td>
</tr>
<tr>
<td>股息收益率</td>
<td>4.96%</td>
<td>3.29%</td>
</tr>
<tr>
<td>貝塔值</td>
<td>1.06</td>
<td>0.9</td>
</tr>
<tr>
<td>管理資產</td>
<td>685 億美元</td>
<td>424 億美元</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p>貝塔值衡量相對於 S&amp;P 500 的價格波動性；貝塔值是根據五年的月度回報計算的。1 年回報代表過去 12 個月的總回報。股息收益率是截至 3 月 24 日的 30 天 SEC 收益率（VCIT）和截至 3 月 25 日的收益率（MUB）。</p>
<p>這兩隻基金都是低成本的，VCIT 的費用比率略低，並提供更高的收益率，這可能吸引那些願意接受更多利率敏感性的收入導向型投資者。</p>
<h2>績效與風險比較</h2>
<table>
<thead>
<tr>
<th>指標</th>
<th>VCIT</th>
<th>MUB</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>最大回撤（5 年）</td>
<td>-20.57%</td>
<td>-11.89%</td>
</tr>
<tr>
<td>5 年內 $1,000 的增長</td>
<td>$1,075</td>
<td>$1,041</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<h2>內部情況</h2>
<p>MUB 持有超過 6,000 只投資級市政債券，提供廣泛的美國市政市場曝光。MUB 擁有 18.5 年的業績記錄，旨在為尋求多樣化、税收意識的債券收入的投資者提供服務，其持有的債券涵蓋了多種到期時間和地理區域。</p>
<p>相比之下，VCIT 投資於超過 2,000 只投資級公司債券，行業配置完全在現金和其他固定收益工具中。VCIT 對公司債券的關注意味着更高的信用風險暴露，通常收益率也高於市政債券。</p>
<p>有關 ETF 投資的更多指導，請查看 此鏈接 的完整指南。</p>
<h2>這對投資者意味着什麼</h2>
<p>債券提供投資組合多樣化、資本保值和穩定收入，這些都可能吸引投資者，尤其是在當前不確定的市場環境中。VCIT 和 MUB 都提供投資級債券的接入和低費用比率，這意味着您不會承擔太多風險或支付高額費用。</p>
<p>這兩隻 ETF 之間的主要區別在於它們持有的債券類型。VCIT 持有加權平均到期時間為 7.4 年的公司債券，並跟蹤 <strong>彭博美國 5-10 年公司指數</strong>。這些債券通常提供更高的收益率，以抵消略微增加的信用風險，這就是為什麼 VCIT 的回報、收益率和最大回撤都高於 MUB。</p>
<p>MUB 跟蹤 <strong>ICE 免税美國國家市政指數</strong>，持有大量市政債券，平均到期時間為 7.27 年。雖然該 ETF 的一年回報和股息收益率可能沒有 VCIT 的那麼吸引人，但它還有其他優勢。市政債券的利息收入免於聯邦税——通常也免於州和地方税，為投資者提供了另一種保值的方式，同時實現一定的潛在收益並獲得定期收入。</p>
<h2>現在應該購買 iShares Trust - iShares National Muni Bond ETF 的股票嗎？</h2>
<p>在您購買 iShares Trust - iShares National Muni Bond ETF 的股票之前，請考慮以下幾點：</p>
<p><em>Motley Fool Stock Advisor</em> 分析團隊剛剛確定了他們認為的 <strong>10 只最佳股票</strong>，供投資者現在購買……而 iShares Trust - iShares National Muni Bond ETF 並不在其中。入選的 10 只股票在未來幾年可能會產生巨大的回報。</p>
<p>考慮一下 <strong>Netflix</strong> 在 2004 年 12 月 17 日進入這個名單時……如果您在我們推薦時投資了 $1,000，<strong>您將擁有 $497,659</strong>！* 或者 <strong>Nvidia</strong> 在 2005 年 4 月 15 日進入這個名單時……如果您在我們推薦時投資了 $1,000，<strong>您將擁有 $1,095,404</strong>！*</p>
<p>現在值得注意的是 <em>Stock Advisor</em> 的總平均回報為 912%——與 S&amp;P 500 的 185% 相比，表現出色。<strong>不要錯過最新的前 10 名名單，隨時可通過 <em>Stock Advisor</em> 獲取，並加入一個由個人投資者為個人投資者建立的投資社區。</strong></p>
<p>查看這 10 只股票 »</p>
<p><em>* 股票顧問的回報截至 2026 年 3 月 26 日。</em></p>
<p><em>Sarah Sidlow 在提到的任何股票中沒有持倉。The Motley Fool 在提到的任何股票中沒有持倉。The Motley Fool 有一個 披露政策.</em></p>
<p>此處表達的觀點和意見僅代表作者的觀點和意見，並不一定反映納斯達克公司的觀點。</p>

美國短期公司債 - Vanguard

短期公司債券 ETF - iShares

美國長期公司債 - Vanguard

組閤中期公司債券 ETF - SPDR

美國中期公司債 - Vanguard

5-10 年公司債券 ETF - Charles Schwab

美國投資級公司債 - iShares

免税市政債 ETF - iShares

<p>先鋒中期公司債券 ETF（VCIT）和 iShares 免税市政債 ETF（MUB）都提供低成本的投資級債券投資機會。VCIT 提供更高的收益率（4.96%）和更好的 1 年回報（6.53%），但伴隨更大的利率敏感性和信用風險。相比之下，MUB 專注於市政債券，提供更廣泛的多樣化和較低的歷史回撤風險，收益率為 3.29%，1 年回報為 4.39%。投資者在選擇這兩隻 ETF 時應考慮自己的目標，因為 VCIT 旨在實現更高的收入潛力，而 MUB 則吸引那些尋求税收優惠的投資者</p>

<h2>Key Points</h2>
<div class="lb-trans"><h2>關鍵點</h2>
</div><ul>
<li>VCIT and MUB both keep expenses low, but VCIT delivers a higher yield and slightly better 1-year return.</li>
<li>MUB’s municipal bonds showed a much shallower five-year drawdown than VCIT’s corporates, which signals lower historical risk.</li>
<li>MUB holds over 6,000 muni bonds for broad diversification, while VCIT focuses on investment-grade corporate bonds.</li>
<li>10 stocks we like better than iShares Trust - iShares National Muni Bond ETF ›</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>VCIT 和 MUB 都保持低費用，但 VCIT 提供更高的收益率和略好的 1 年回報。</li>
<li>MUB 的市政債券在五年回撤中表現出比 VCIT 的公司債券更淺的回撤，表明歷史風險較低。</li>
<li>MUB 持有超過 6,000 只市政債券以實現廣泛的多樣化，而 VCIT 專注於投資級公司債券。</li>
<li>我們更喜歡的 10 只股票，勝過 iShares Trust - iShares National Muni Bond ETF ›</li>
</ul>
</div><p>The <strong>Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF</strong>(NASDAQ:VCIT) and the <strong>iShares National Muni Bond ETF</strong>(NYSEMKT:MUB) both offer low-cost access to investment-grade bonds, but VCIT features a higher yield and greater interest rate sensitivity, while MUB brings broader diversification and lower historical drawdown risk.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Vanguard 中期公司債券 ETF</strong>（NASDAQ:VCIT）和 <strong>iShares National Muni Bond ETF</strong>（NYSEMKT:MUB）都提供低成本的投資級債券接入，但 VCIT 的收益率更高且對利率更敏感，而 MUB 則提供更廣泛的多樣化和較低的歷史回撤風險。</p>
</div><p>Both VCIT and MUB target high-quality U.S. fixed income, but with different investor goals in mind: VCIT tilts toward corporate bonds for higher income potential, while MUB focuses on municipal bonds, appealing to those seeking tax advantages and diversification. This comparison highlights their structural and performance trade-offs.</p>
<div class="lb-trans"><p>VCIT 和 MUB 都瞄準高質量的美國固定收益，但考慮到不同的投資者目標：VCIT 傾向於公司債券以獲取更高的收入潛力，而 MUB 專注於市政債券，吸引那些尋求税收優惠和多樣化的投資者。這一比較突顯了它們在結構和表現上的權衡。</p>
</div><h2>Snapshot (cost &amp; size)</h2>
<div class="lb-trans"><h2>快照（成本與規模）</h2>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Metric</th>
<th>VCIT</th>
<th>MUB</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>Issuer</td>
<td>Vanguard</td>
<td>iShares</td>
</tr>
<tr>
<td>Expense ratio</td>
<td>0.03%</td>
<td>0.05%</td>
</tr>
<tr>
<td>1-yr return (as of 3/26/2026)</td>
<td>6.53%</td>
<td>4.39%</td>
</tr>
<tr>
<td>Dividend yield</td>
<td>4.96%</td>
<td>3.29%</td>
</tr>
<tr>
<td>Beta</td>
<td>1.06</td>
<td>0.9</td>
</tr>
<tr>
<td>AUM</td>
<td>$68.5 billion</td>
<td>$42.4 billion</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>指標</th>
<th>VCIT</th>
<th>MUB</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>發行人</td>
<td>Vanguard</td>
<td>iShares</td>
</tr>
<tr>
<td>費用比率</td>
<td>0.03%</td>
<td>0.05%</td>
</tr>
<tr>
<td>1 年回報（截至 2026 年 3 月 26 日）</td>
<td>6.53%</td>
<td>4.39%</td>
</tr>
<tr>
<td>股息收益率</td>
<td>4.96%</td>
<td>3.29%</td>
</tr>
<tr>
<td>貝塔值</td>
<td>1.06</td>
<td>0.9</td>
</tr>
<tr>
<td>管理資產</td>
<td>685 億美元</td>
<td>424 億美元</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><p>Beta measures price volatility relative to the S&amp;P 500; beta is calculated from five-year monthly returns. The 1-yr return represents total return over the trailing 12 months. Dividend yield is 30-day SEC yield as of March 24 for VCIT and March 25 for MUB.</p>
<div class="lb-trans"><p>貝塔值衡量相對於 S&amp;P 500 的價格波動性；貝塔值是根據五年的月度回報計算的。1 年回報代表過去 12 個月的總回報。股息收益率是截至 3 月 24 日的 30 天 SEC 收益率（VCIT）和截至 3 月 25 日的收益率（MUB）。</p>
</div><p>Both funds are low-cost, with VCIT slightly more affordable on expense ratio and offering a higher yield, which may appeal to income-focused investors willing to accept more interest rate sensitivity.</p>
<div class="lb-trans"><p>這兩隻基金都是低成本的，VCIT 的費用比率略低，並提供更高的收益率，這可能吸引那些願意接受更多利率敏感性的收入導向型投資者。</p>
</div><h2>Performance &amp; risk comparison</h2>
<div class="lb-trans"><h2>績效與風險比較</h2>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Metric</th>
<th>VCIT</th>
<th>MUB</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>Max drawdown (5 y)</td>
<td>-20.57%</td>
<td>-11.89%</td>
</tr>
<tr>
<td>Growth of $1,000 over 5 years</td>
<td>$1,075</td>
<td>$1,041</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>指標</th>
<th>VCIT</th>
<th>MUB</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>最大回撤（5 年）</td>
<td>-20.57%</td>
<td>-11.89%</td>
</tr>
<tr>
<td>5 年內 $1,000 的增長</td>
<td>$1,075</td>
<td>$1,041</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><h2>What's inside</h2>
<div class="lb-trans"><h2>內部情況</h2>
</div><p>MUB holds over 6,000 investment-grade municipal bonds, providing broad exposure across the U.S. muni market. With an 18.5-year track record, MUB is designed for investors seeking diversified, tax-aware bond income, and its holdings span a wide range of maturities and geographies.</p>
<div class="lb-trans"><p>MUB 持有超過 6,000 只投資級市政債券，提供廣泛的美國市政市場曝光。MUB 擁有 18.5 年的業績記錄，旨在為尋求多樣化、税收意識的債券收入的投資者提供服務，其持有的債券涵蓋了多種到期時間和地理區域。</p>
</div><p>VCIT, by contrast, invests in over 2,000 investment-grade corporate bonds, with a sector allocation entirely in cash and other fixed income instruments. VCIT’s focus on corporates means more exposure to credit risk and generally higher yields than municipal bonds.</p>
<div class="lb-trans"><p>相比之下，VCIT 投資於超過 2,000 只投資級公司債券，行業配置完全在現金和其他固定收益工具中。VCIT 對公司債券的關注意味着更高的信用風險暴露，通常收益率也高於市政債券。</p>
</div><p>For more guidance on ETF investing, check out the full guide at this link.</p>
<div class="lb-trans"><p>有關 ETF 投資的更多指導，請查看 此鏈接 的完整指南。</p>
</div><h2>What this means for investors</h2>
<div class="lb-trans"><h2>這對投資者意味着什麼</h2>
</div><p>Bonds offer portfolio diversification, capital preservation, and consistent income, all of which may appeal to investors, particularly in the current uncertain market environment. Both VCIT and MUB offer exposure to investment-grade bonds and low expense ratios, meaning you’re not taking on much risk or paying high fees.</p>
<div class="lb-trans"><p>債券提供投資組合多樣化、資本保值和穩定收入，這些都可能吸引投資者，尤其是在當前不確定的市場環境中。VCIT 和 MUB 都提供投資級債券的接入和低費用比率，這意味着您不會承擔太多風險或支付高額費用。</p>
</div><p>The main difference between the two ETFs is the type of bonds they hold. VCIT holds corporate bonds with a weighted average maturity of 7.4 years and tracks the <strong>Bloomberg US 5-10 Year Corp Index</strong>. These bonds typically come with higher yields to offset slightly elevated credit risk, which is why VCIT’s return, yield, and max drawdown are all higher than MUB’s.</p>
<div class="lb-trans"><p>這兩隻 ETF 之間的主要區別在於它們持有的債券類型。VCIT 持有加權平均到期時間為 7.4 年的公司債券，並跟蹤 <strong>彭博美國 5-10 年公司指數</strong>。這些債券通常提供更高的收益率，以抵消略微增加的信用風險，這就是為什麼 VCIT 的回報、收益率和最大回撤都高於 MUB。</p>
</div><p>MUB tracks the <strong>ICE AMT-Free US National Municipal Index</strong> and holds a large universe of municipal bonds with a weighted average maturity of 7.27 years. While the ETF’s one-year return and dividend yield may not be as exciting as VCIT’s, it does have something else going for it. Interest income from municipal bonds are free from federal — and often state and local — taxes, giving investors another way to preserve capital while realizing some potential upside and cashing in on regular income.</p>
<div class="lb-trans"><p>MUB 跟蹤 <strong>ICE 免税美國國家市政指數</strong>，持有大量市政債券，平均到期時間為 7.27 年。雖然該 ETF 的一年回報和股息收益率可能沒有 VCIT 的那麼吸引人，但它還有其他優勢。市政債券的利息收入免於聯邦税——通常也免於州和地方税，為投資者提供了另一種保值的方式，同時實現一定的潛在收益並獲得定期收入。</p>
</div><h2>Should you buy stock in iShares Trust - iShares National Muni Bond ETF right now?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>現在應該購買 iShares Trust - iShares National Muni Bond ETF 的股票嗎？</h2>
</div><p>Before you buy stock in iShares Trust - iShares National Muni Bond ETF, consider this:</p>
<div class="lb-trans"><p>在您購買 iShares Trust - iShares National Muni Bond ETF 的股票之前，請考慮以下幾點：</p>
</div><p>The <em>Motley Fool Stock Advisor</em> analyst team just identified what they believe are the <strong>10 best stocks</strong> for investors to buy now… and iShares Trust - iShares National Muni Bond ETF wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.</p>
<div class="lb-trans"><p><em>Motley Fool Stock Advisor</em> 分析團隊剛剛確定了他們認為的 <strong>10 只最佳股票</strong>，供投資者現在購買……而 iShares Trust - iShares National Muni Bond ETF 並不在其中。入選的 10 只股票在未來幾年可能會產生巨大的回報。</p>
</div><p>Consider when <strong>Netflix</strong> made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, <strong>you’d have $497,659</strong>!* Or when <strong>Nvidia</strong> made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, <strong>you’d have $1,095,404</strong>!*</p>
<div class="lb-trans"><p>考慮一下 <strong>Netflix</strong> 在 2004 年 12 月 17 日進入這個名單時……如果您在我們推薦時投資了 $1,000，<strong>您將擁有 $497,659</strong>！* 或者 <strong>Nvidia</strong> 在 2005 年 4 月 15 日進入這個名單時……如果您在我們推薦時投資了 $1,000，<strong>您將擁有 $1,095,404</strong>！*</p>
</div><p>Now, it’s worth noting <em>Stock Advisor’s</em> total average return is 912% — a market-crushing outperformance compared to 185% for the S&amp;P 500. <strong>Don't miss the latest top 10 list, available with <em>Stock Advisor</em>, and join an investing community built by individual investors for individual investors.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>現在值得注意的是 <em>Stock Advisor</em> 的總平均回報為 912%——與 S&amp;P 500 的 185% 相比，表現出色。<strong>不要錯過最新的前 10 名名單，隨時可通過 <em>Stock Advisor</em> 獲取，並加入一個由個人投資者為個人投資者建立的投資社區。</strong></p>
</div><p>See the 10 stocks »</p>
<div class="lb-trans"><p>查看這 10 只股票 »</p>
</div><p><em>*Stock Advisor returns as of March 26, 2026.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>* 股票顧問的回報截至 2026 年 3 月 26 日。</em></p>
</div><p><em>Sarah Sidlow has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool has a disclosure policy.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>Sarah Sidlow 在提到的任何股票中沒有持倉。The Motley Fool 在提到的任何股票中沒有持倉。The Motley Fool 有一個 披露政策.</em></p>
</div><p>The views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.</p>
<div class="lb-trans"><p>此處表達的觀點和意見僅代表作者的觀點和意見，並不一定反映納斯達克公司的觀點。</p>
</div>

在考慮投資債券 ETF 嗎？以下是 MUB 和 VCIT 的對比分析