《大行》花旗：中海油去年淨利潤及股息遜預期 維持「買入」評級

花旗發表研究報告指，中海油 (00883.HK) 去年淨利潤按年下跌 11% 至 1,220 億元人民幣 (下同)，較市場預期低 6%，主要由於布蘭特原油價格按年下跌 14%，加上期內錄得投資虧損 9.43 億元，部分虧損來自阿根廷 BC Energy 合資企業。

公司宣派末期息每股 0.55 港元，全年股息為每股 1.28 港元，雖然派息比率維持 45%，但實際股息較 2024 年的 1.4 港元顯着下跌，令人失望。管理層預期 2026 至 2027 年派息比率將維持不低於 45%。該行維持中海油「買入」評級，目標價 24 港元。