<h2>關鍵點</h2>
<ul>
<li>黃金的穩定性確實存在，但在大眾想象中有些被誇大了。</li>
</ul>
<ul>
<li>比特幣的波動性也是真實的，但常常被低估。</li>
</ul>
<ul>
<li>這兩種資產中，有一種需要更大的安全邊際來持有。</li>
</ul>
<ul>
<li>我們更喜歡的 10 只股票超過比特幣 ›</li>
</ul>
<p>退休投資組合並不是像購物清單那樣組裝的。某些項目需要優先放入購物車，因為它們是必需的，其餘的只有在基本需求得到滿足後才能添加。</p>
<p>同樣，在選擇 <strong>比特幣</strong>(CRYPTO: BTC) 和像 <strong>SPDR 黃金股票</strong>(NYSEMKT: GLD) 這樣的資產時，兩者都可以在退休儲蓄中發揮作用，但你積累它們的順序應該反映出它們在情況不如預期時的表現差異。以下是思考的方式。</p>
<p><em><strong>人工智能會創造出世界上第一個萬億富翁嗎？</strong> 我們的團隊剛剛發佈了一份關於一家鮮為人知的公司報告，該公司被稱為 “不可或缺的壟斷”，提供 Nvidia 和 Intel 都需要的關鍵技術。<strong>繼續 »</strong></em></p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-dXJsPWh0dHBzOi8vZy5mb29sY2RuLmNvbS9lZGl0b3JpYWwvaW1hZ2VzLzg2MjM1Mi9iaXRjb2luLWFzLXBoeXNpY2FsLWNvaW5zLmpwZxZ3PTcwMA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-dXJsPWh0dHBzOi8vZy5mb29sY2RuLmNvbS9lZGl0b3JpYWwvaW1hZ2VzLzg2MjM1Mi9iaXRjb2luLWFzLXBoeXNpY2FsLWNvaW5zLmpwZxZ3PTcwMA"/></p>
<p>圖片來源：Getty Images。</p>
<h2>黃金應該有一席之地</h2>
<p>黃金作為價值儲存的歷史悠久，其記錄早於所有流通中的法定貨幣。</p>
<p>這種金屬經歷了戰爭、銀行危機以及整個貨幣體系甚至文明的崩潰，仍然大致保持其購買力。即使在從歷史高點劇烈回落之後，過去 30 天內下跌了 15%，SPDR 黃金股票 ETF 在過去 12 個月中仍回報約 44%。</p>
<p>或許令人驚訝的是，最近的下跌在歷史上看是適中的。黃金在現代的最大峯值到谷底的下跌幅度約為 44%，時間跨度從 2011 年 8 月到 2015 年底。因此，這種資產的價格穩定性並不是許多退休儲蓄者所希望的鐵定保證。</p>
<p>但將黃金最糟糕的表現與比特幣在每個四年減半週期高峰後大約損失 80% 價值的習慣進行比較也是公平的。比特幣的年化波動性約為黃金的 3.6 倍。</p>
<p>對於退休投資者來説，回報風險的排序是問題的關鍵。如果你的黃金配置下跌 15%，雖然會感到痛苦，但只要你的投資組合多樣化，包含許多其他資產，包括專注於提供增長的風險資產和高度可靠的收益資產如債券，這並不一定會破壞你的退休時間表。</p>
<p>如果比特幣下跌 45%，正如它從 2025 年 10 月的高峰所經歷的那樣——此時的下跌幅度恰好與黃金歷史上最糟糕的表現相當——如果你依賴這筆錢來生活，這可能會削減你的時間，而如果你仍在準備退休，這可能會增加你所需的儲蓄時間。</p>
<p>黃金在投資組合中的角色並不是產生驚人的收益，而是可靠地存在，並在你需要時以合理的價值出售。因此，通常在考慮增加比特幣之前，先增加黃金以滿足你的目標配置是更有意義的。</p>
<h2>比特幣作為補充增長來源可能非常有效</h2>
<p>這並不意味着比特幣是一種糟糕的資產，或者它不是一種良好的儲蓄工具來積累足夠的資本以退休。從長期來看，它產生的回報使幾乎所有其他投資看起來都很平淡，並且在過去三年中上漲了約 150%。但其在紙面上的卓越回報對那些在看到其價值崩潰後容易恐慌的投資者來説毫無意義。</p>
<p>自 2014 年以來，比特幣經歷了四次超過 50% 的跌幅，三次最大的跌幅平均約為 80%，每次恢復都需要近三年。需要在低谷期間使用這筆資本的人將被迫在最糟糕的時刻出售。因此，換句話説，如果你在需要這筆錢之前沒有至少四年的時間，你可能沒有足夠的時間持有比特幣，以合理保證該資產在某個時間點能夠以高於你的成本基礎的價格出售。</p>
<p>另一方面，如果你有 10 年或更長時間，比特幣是獲取額外增長的絕佳方式。根據 Fidelity Digital Assets 的研究，即使將 1% 的比特幣配置納入投資組合，也可以將投資組合的年回報提高 2.6%。而且，考慮到比特幣日益稀缺的特性，你持有的時間越長，其核心價值生成機制就越有可能獲得回報。</p>
<p>那麼，對於那些為退休儲蓄的人來説，比特幣最終與黃金的關係是什麼？</p>
<p>簡而言之，作為投資組合價值的 2% 到 5% 的配置，通過定投（DCA）積累，讓你在比特幣的上漲潛力中參與，而不會在熊市中失去一半的價值時危及你的退休。但在你的黃金頭寸和更廣泛的指數基金、股票和債券的資金完全到位之前，開始積累比特幣是明智的，因為這些是保護和增加你資本的更高優先事項。</p>
<h2>你現在應該購買比特幣的股票嗎？</h2>
<p>在你購買比特幣的股票之前，請考慮以下幾點：</p>
<p><em>Motley Fool Stock Advisor</em> 分析師團隊剛剛確定了他們認為的 <strong>10 只最佳股票</strong>，供投資者現在購買……而比特幣並不在其中。這 10 只入選的股票在未來幾年可能會產生巨大的回報。</p>
<p>考慮一下 <strong>Netflix</strong> 在 2004 年 12 月 17 日進入這個名單時……如果你在我們推薦時投資了 1000 美元，<strong>你現在將擁有 503,268 美元</strong>！* 或者當 <strong>Nvidia</strong> 在 2005 年 4 月 15 日進入這個名單時……如果你在我們推薦時投資了 1000 美元，<strong>你現在將擁有 1,049,793 美元</strong>！*</p>
<p>現在值得注意的是，<em>Stock Advisor</em> 的總平均回報率為 898% — 這相比於標準普爾 500 指數的 182% 是一種市場壓倒性的超額收益。<strong>不要錯過最新的前 10 名股票列表，使用 <em>Stock Advisor</em>，加入由個人投資者為個人投資者建立的投資社區。</strong></p>
<p><strong>查看 10 只股票 »</strong></p>
<p><em>*Stock Advisor 的回報截至 2026 年 3 月 28 日。</em></p>
<p><em>Alex Carchidi 持有比特幣和 SPDR 黃金股票的頭寸。The Motley Fool 持有並推薦比特幣。The Motley Fool 有披露政策。</em></p>
<p>此處表達的觀點和意見是作者的觀點和意見，並不一定反映 Nasdaq, Inc. 的觀點。</p>

中金黃金

阿尼科伊格爾礦業

<p>這篇文章將比特幣和黃金作為退休儲蓄選項進行了比較。黃金被描繪為一種穩定的資產，具有長期保值的歷史，而比特幣則因其高波動性和潛在的顯著回報而受到認可。對於退休投資組合，黃金應優先考慮，因為其可靠性，而比特幣可以作為那些擁有較長投資期限的投資者的補充增長來源。建議將 2% 到 5% 的資金分配給比特幣，通過定投的方式，使投資者能夠在不影響退休安全的情況下受益於其增長</p>

<h2>Key Points</h2>
<div class="lb-trans"><h2>關鍵點</h2>
</div><ul>
<li>Gold's stability is real, but a bit overstated in the popular imagination.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>黃金的穩定性確實存在，但在大眾想象中有些被誇大了。</li>
</ul>
</div><ul>
<li>Bitcoin's volatility is also real, but it's frequently underestimated.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>比特幣的波動性也是真實的，但常常被低估。</li>
</ul>
</div><ul>
<li>One of these assets requires a larger margin of safety to hold than the other.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>這兩種資產中，有一種需要更大的安全邊際來持有。</li>
</ul>
</div><ul>
<li>10 stocks we like better than Bitcoin ›</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>我們更喜歡的 10 只股票超過比特幣 ›</li>
</ul>
</div><p>A retirement portfolio isn't something to assemble like a shopping list. Certain items need to go in the cart first because they're essential, with the rest added only after the basics are covered.</p>
<div class="lb-trans"><p>退休投資組合並不是像購物清單那樣組裝的。某些項目需要優先放入購物車，因為它們是必需的，其餘的只有在基本需求得到滿足後才能添加。</p>
</div><p>Similarly, when it comes to choosing between <strong>Bitcoin</strong>(CRYPTO: BTC) and an asset like gold, perhaps held via something like the <strong>SPDR Gold Shares</strong>(NYSEMKT: GLD) exchange-traded fund (ETF), both can play a role in saving for retirement, but the order you accumulate them in should reflect how differently they behave when things don't go as as well as expected. Here's how to think about it.</p>
<div class="lb-trans"><p>同樣，在選擇 <strong>比特幣</strong>(CRYPTO: BTC) 和像 <strong>SPDR 黃金股票</strong>(NYSEMKT: GLD) 這樣的資產時，兩者都可以在退休儲蓄中發揮作用，但你積累它們的順序應該反映出它們在情況不如預期時的表現差異。以下是思考的方式。</p>
</div><p><em><strong>Will AI create the world's first trillionaire?</strong> Our team just released a report on the one little-known company, called an &#34;Indispensable Monopoly&#34; providing the critical technology Nvidia and Intel both need. <strong>Continue »</strong></em></p>
<div class="lb-trans"><p><em><strong>人工智能會創造出世界上第一個萬億富翁嗎？</strong> 我們的團隊剛剛發佈了一份關於一家鮮為人知的公司報告，該公司被稱為 “不可或缺的壟斷”，提供 Nvidia 和 Intel 都需要的關鍵技術。<strong>繼續 »</strong></em></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-dXJsPWh0dHBzOi8vZy5mb29sY2RuLmNvbS9lZGl0b3JpYWwvaW1hZ2VzLzg2MjM1Mi9iaXRjb2luLWFzLXBoeXNpY2FsLWNvaW5zLmpwZyZ3PTcwMA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F862352%2Fbitcoin-as-physical-coins.jpg&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>圖片來源：Getty Images。</p>
</div><h2>Gold should have a place</h2>
<div class="lb-trans"><h2>黃金應該有一席之地</h2>
</div><p>Gold has served as a store of value for so long that its track record predates every fiat currency in circulation.</p>
<div class="lb-trans"><p>黃金作為價值儲存的歷史悠久，其記錄早於所有流通中的法定貨幣。</p>
</div><p>The metal has survived wars, banking crises, and collapses of entire monetary systems and even civilizations, all while roughly retaining its purchasing power. Even after a fierce pullback from its all-time highs, falling 15% during the past 30 days alone, the SPDR Gold Shares ETF has returned about 44% during the past 12 months.</p>
<div class="lb-trans"><p>這種金屬經歷了戰爭、銀行危機以及整個貨幣體系甚至文明的崩潰，仍然大致保持其購買力。即使在從歷史高點劇烈回落之後，過去 30 天內下跌了 15%，SPDR 黃金股票 ETF 在過去 12 個月中仍回報約 44%。</p>
</div><p>Perhaps surprisingly, that recent decline is moderate, at least historically speaking. Gold's worst modern peak-to-trough decline was roughly 44%, spanning from August 2011 to late 2015. So this asset's reputation for price stability is not the ironclad guarantee that many retirement savers are hoping for.</p>
<div class="lb-trans"><p>或許令人驚訝的是，最近的下跌在歷史上看是適中的。黃金在現代的最大峯值到谷底的下跌幅度約為 44%，時間跨度從 2011 年 8 月到 2015 年底。因此，這種資產的價格穩定性並不是許多退休儲蓄者所希望的鐵定保證。</p>
</div><p>But it's also fair to compare gold's worst-ever stretch of performance to Bitcoin's habit of losing roughly 80% of its value after each of its four-year halving cycle peaks. The coin's annualized volatility runs about 3.6 times that of gold.</p>
<div class="lb-trans"><p>但將黃金最糟糕的表現與比特幣在每個四年減半週期高峰後大約損失 80% 價值的習慣進行比較也是公平的。比特幣的年化波動性約為黃金的 3.6 倍。</p>
</div><p>For retirement investors, the sequencing of the return risk is the crux of the issue. If your gold allocation drops 15%, it stings, but it doesn't necessarily derail your retirement timeline as long as your portfolio is diversified with plenty of other assets, including both riskier assets focused on providing exposure to growth and highly reliable yield-bearing assets like bonds.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於退休投資者來説，回報風險的排序是問題的關鍵。如果你的黃金配置下跌 15%，雖然會感到痛苦，但只要你的投資組合多樣化，包含許多其他資產，包括專注於提供增長的風險資產和高度可靠的收益資產如債券，這並不一定會破壞你的退休時間表。</p>
</div><p>If Bitcoin drops 45%, as it has from its October 2025 peak -- which happens in this moment to be roughly as bad as gold's all-time worst stretch -- it could shave years off your runway if you're relying on the money to live, and add years to your required savings time if you're still preparing to retire.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果比特幣下跌 45%，正如它從 2025 年 10 月的高峰所經歷的那樣——此時的下跌幅度恰好與黃金歷史上最糟糕的表現相當——如果你依賴這筆錢來生活，這可能會削減你的時間，而如果你仍在準備退休，這可能會增加你所需的儲蓄時間。</p>
</div><p>Gold's role in a portfolio isn't to generate spectacular gains so much as it is to be reliably present and sellable at a decent value when you need it. Therefore it generally makes a lot more sense to load up on gold to meet your target allocation before even thinking about adding Bitcoin.</p>
<div class="lb-trans"><p>黃金在投資組合中的角色並不是產生驚人的收益，而是可靠地存在，並在你需要時以合理的價值出售。因此，通常在考慮增加比特幣之前，先增加黃金以滿足你的目標配置是更有意義的。</p>
</div><h2>Bitcoin could work great as a supplemental growth source</h2>
<div class="lb-trans"><h2>比特幣作為補充增長來源可能非常有效</h2>
</div><p>None of this means that Bitcoin is a bad asset or that it isn't a good savings vehicle for building up enough capital to retire. Over the long term, it has generated returns that make virtually every other investment look sleepy, and it's up about 150% during the past three years alone. But its exceptional returns on paper mean nothing to the investor who is prone to panicking after watching the value of their position crater.</p>
<div class="lb-trans"><p>這並不意味着比特幣是一種糟糕的資產，或者它不是一種良好的儲蓄工具來積累足夠的資本以退休。從長期來看，它產生的回報使幾乎所有其他投資看起來都很平淡，並且在過去三年中上漲了約 150%。但其在紙面上的卓越回報對那些在看到其價值崩潰後容易恐慌的投資者來説毫無意義。</p>
</div><p>Since 2014, Bitcoin has experienced four stumbles exceeding 50%, with the three largest averaging about 80% and taking nearly three years to recover each time. Someone who needed that capital during a trough period would be forced to sell it at the worst possible moment. In other words, if you don't have at least four years before you will need the money, you probably don't have enough time to hold Bitcoin to have a reasonable guarantee of the asset being sellable above your cost basis at some point in time.</p>
<div class="lb-trans"><p>自 2014 年以來，比特幣經歷了四次超過 50% 的跌幅，三次最大的跌幅平均約為 80%，每次恢復都需要近三年。需要在低谷期間使用這筆資本的人將被迫在最糟糕的時刻出售。因此，換句話説，如果你在需要這筆錢之前沒有至少四年的時間，你可能沒有足夠的時間持有比特幣，以合理保證該資產在某個時間點能夠以高於你的成本基礎的價格出售。</p>
</div><p>On the other hand, if you have 10 years or more, Bitcoin is an excellent way to get exposure to some additional growth. Per research by Fidelity Digital Assets, including an allocation of even 1% to Bitcoin can increase a portfolio's annual returns by 2.6%. And given the coin's ever-increasing scarcity, the longer you can hold it, the more time its core value-generating mechanism will have to pay off.</p>
<div class="lb-trans"><p>另一方面，如果你有 10 年或更長時間，比特幣是獲取額外增長的絕佳方式。根據 Fidelity Digital Assets 的研究，即使將 1% 的比特幣配置納入投資組合，也可以將投資組合的年回報提高 2.6%。而且，考慮到比特幣日益稀缺的特性，你持有的時間越長，其核心價值生成機制就越有可能獲得回報。</p>
</div><p>So where does Bitcoin ultimately fit relative to gold for those who are saving for retirement?</p>
<div class="lb-trans"><p>那麼，對於那些為退休儲蓄的人來説，比特幣最終與黃金的關係是什麼？</p>
</div><p>In short, a 2% to 5% allocation as a proportion of your portfolio's value, accumulated via dollar-cost averaging (DCAing), lets you participate in Bitcoin's upside potential without jeopardizing your retirement if it loses half its value in a bear market. But it's only smart to start accumulating the coin after your gold position and broader mix of index funds, equities, and bonds are fully funded, as those are higher priorities for preserving and adding to your capital.</p>
<div class="lb-trans"><p>簡而言之，作為投資組合價值的 2% 到 5% 的配置，通過定投（DCA）積累，讓你在比特幣的上漲潛力中參與，而不會在熊市中失去一半的價值時危及你的退休。但在你的黃金頭寸和更廣泛的指數基金、股票和債券的資金完全到位之前，開始積累比特幣是明智的，因為這些是保護和增加你資本的更高優先事項。</p>
</div><h2>Should you buy stock in Bitcoin right now?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>你現在應該購買比特幣的股票嗎？</h2>
</div><p>Before you buy stock in Bitcoin, consider this:</p>
<div class="lb-trans"><p>在你購買比特幣的股票之前，請考慮以下幾點：</p>
</div><p>The <em>Motley Fool Stock Advisor</em> analyst team just identified what they believe are the <strong>10 best stocks</strong> for investors to buy now… and Bitcoin wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.</p>
<div class="lb-trans"><p><em>Motley Fool Stock Advisor</em> 分析師團隊剛剛確定了他們認為的 <strong>10 只最佳股票</strong>，供投資者現在購買……而比特幣並不在其中。這 10 只入選的股票在未來幾年可能會產生巨大的回報。</p>
</div><p>Consider when <strong>Netflix</strong> made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, <strong>you’d have $503,268</strong>!* Or when <strong>Nvidia</strong> made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, <strong>you’d have $1,049,793</strong>!*</p>
<div class="lb-trans"><p>考慮一下 <strong>Netflix</strong> 在 2004 年 12 月 17 日進入這個名單時……如果你在我們推薦時投資了 1000 美元，<strong>你現在將擁有 503,268 美元</strong>！* 或者當 <strong>Nvidia</strong> 在 2005 年 4 月 15 日進入這個名單時……如果你在我們推薦時投資了 1000 美元，<strong>你現在將擁有 1,049,793 美元</strong>！*</p>
</div><p>Now, it’s worth noting <em>Stock Advisor’s</em> total average return is 898% — a market-crushing outperformance compared to 182% for the S&amp;P 500. <strong>Don't miss the latest top 10 list, available with <em>Stock Advisor</em>, and join an investing community built by individual investors for individual investors.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>現在值得注意的是，<em>Stock Advisor</em> 的總平均回報率為 898% — 這相比於標準普爾 500 指數的 182% 是一種市場壓倒性的超額收益。<strong>不要錯過最新的前 10 名股票列表，使用 <em>Stock Advisor</em>，加入由個人投資者為個人投資者建立的投資社區。</strong></p>
</div><p><strong>See the 10 stocks »</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>查看 10 只股票 »</strong></p>
</div><p><em>*Stock Advisor returns as of March 28, 2026.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>*Stock Advisor 的回報截至 2026 年 3 月 28 日。</em></p>
</div><p><em>Alex Carchidi has positions in Bitcoin and SPDR Gold Shares. The Motley Fool has positions in and recommends Bitcoin. The Motley Fool has a disclosure policy.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>Alex Carchidi 持有比特幣和 SPDR 黃金股票的頭寸。The Motley Fool 持有並推薦比特幣。The Motley Fool 有披露政策。</em></p>
</div><p>The views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.</p>
<div class="lb-trans"><p>此處表達的觀點和意見是作者的觀點和意見，並不一定反映 Nasdaq, Inc. 的觀點。</p>
</div>

哪個是更好的退休儲蓄選擇：比特幣與黃金