<p>以摩根大通為首的銀行正在考慮調整其 72 億美元的債務發行條款，以資助對希悦爾包裝公司的收購，旨在打破與對交易某些條款感到猶豫的投資者之間的僵局。</p>
<p>知情人士表示，貸款方集團已向投資者發出信號，表示將對條款進行修改，以提供更大的保護。關注的條款包括在 Clayton, Dubilier &amp; Rice 即將收購希悦爾包裝後，可能導致該氣泡包裝製造商分拆的相關條款，這些人士要求匿名，因為該信息尚未公開。</p>
<p>不過，知情人士警告，尚未對條款的修改做出最終決定。</p>
<p>這項槓桿收購發行是今年最大的交易之一，吸引足夠需求的努力面臨困難，投資者擔心希悦爾包裝的食品或保護性包裝部門的潛在分拆將使他們的債務背後資產池變得更弱。</p>
<p>交易中最大的一部分，即美元貸款，在投資者承諾的截止日期前僅吸引了約 30 億美元的訂單，低於 41 億美元的發行規模。</p>
<p>即便如此，銀行在週一提高了貸款定價，將利率提高了多達 0.5 個百分點，並以 97.5 美分的折扣提供貸款。</p>
<p>該交易的垃圾債券銷售情況較好。大約 18.5 億美元的有擔保和無擔保美元債券吸引了大約 39 億美元的訂單。</p>
<p>摩根大通和希悦爾包裝的代表沒有立即回應評論請求。CD&amp;R 的代表也沒有立即發表評論。</p>
<p>華爾街銀行在出售槓桿收購債務時面臨更為嚴峻的環境，因為對伊朗戰爭經濟影響和人工智能干擾的擔憂影響了投資者的風險偏好。</p>
<p>儘管包括摩根大通在內的貸款方仍成功出售了約 150 億美元的證券，以支持創紀錄的藝電收購，但這需要多次調整和抓住市場短暫平靜的機會。</p>
<p>CD&amp;R 面臨的另一個壓力是其投資組合公司 Multi-Color Corp.在兩個月前申請破產。一些債權人聲稱，針對該標籤製造商的擬議重組交易偏向某些貸款方。</p>

希悦爾包裝

金融業 ETF - SPDR

金融指數 MSCI ETF - Fidelity

摩根大通

金融業 ETF - Vanguard

<p>摩根大通正在考慮修改其 72 億美元的債務發行條款，以支持希悦爾包裝的收購，原因是投資者的反對意見。貸款團體旨在增強對投資者的保護，特別是在潛在資產剝離方面。該債務發行在吸引需求方面遇到困難，僅為 41 億美元的貸款獲得了 30 億美元的訂單。與此同時，18.5 億美元的垃圾債券發行則受到了更好的關注，吸引了 39 億美元的訂單。當前的市場條件受到地緣政治和經濟擔憂的影響，使得銀行在出售槓桿收購債務方面面臨挑戰</p>

<p>Banks led by JPMorgan Chase &amp; Co. are looking at tweaking the terms of their $7.2 billion debt offering to fund the buyout of Sealed Air Corp., in a bid to break a stalemate with investors who have balked at some of the deal’s provisions.</p>
<div class="lb-trans"><p>以摩根大通為首的銀行正在考慮調整其 72 億美元的債務發行條款，以資助對希悦爾包裝公司的收購，旨在打破與對交易某些條款感到猶豫的投資者之間的僵局。</p>
</div><p>The lender group has signaled to investors that changes would be made to offer them greater protections, according to people familiar with the matter. Among the provisions in focus are those governing a potential breakup of the Bubble Wrap maker following its pending takeover by Clayton, Dubilier &amp; Rice, said the people, who asked not to be named because the information isn’t public.</p>
<div class="lb-trans"><p>知情人士表示，貸款方集團已向投資者發出信號，表示將對條款進行修改，以提供更大的保護。關注的條款包括在 Clayton, Dubilier &amp; Rice 即將收購希悦爾包裝後，可能導致該氣泡包裝製造商分拆的相關條款，這些人士要求匿名，因為該信息尚未公開。</p>
</div><p>Still, no final decisions have been made on changes to the terms, the people cautioned.</p>
<div class="lb-trans"><p>不過，知情人士警告，尚未對條款的修改做出最終決定。</p>
</div><p>The leveraged buyout offering, one of this year’s largest, has struggled to attract sufficient demand, with investors that a potential spinoff of Sealed Air’s food or protective packaging units would leave them with a weaker pool of assets backing their debt.</p>
<div class="lb-trans"><p>這項槓桿收購發行是今年最大的交易之一，吸引足夠需求的努力面臨困難，投資者擔心希悦爾包裝的食品或保護性包裝部門的潛在分拆將使他們的債務背後資產池變得更弱。</p>
</div><p>The largest part of the deal, a US dollar loan, had drawn about $3 billion of orders just a couple of hours before a deadline for investor commitments, short of the $4.1 billion offering size, they added.</p>
<div class="lb-trans"><p>交易中最大的一部分，即美元貸款，在投資者承諾的截止日期前僅吸引了約 30 億美元的訂單，低於 41 億美元的發行規模。</p>
</div><p>That’s even after the banks on Monday the loan pricing, boosting interest rates by as much as 0.5 percentage point and offering a bigger discount at 97.5 cents on the dollar.</p>
<div class="lb-trans"><p>即便如此，銀行在週一提高了貸款定價，將利率提高了多達 0.5 個百分點，並以 97.5 美分的折扣提供貸款。</p>
</div><p>The deal’s junk-bond sale is faring better. The roughly $1.85 billion of secured and unsecured US dollar being offered have attracted roughly $3.9 billion of orders.</p>
<div class="lb-trans"><p>該交易的垃圾債券銷售情況較好。大約 18.5 億美元的有擔保和無擔保美元債券吸引了大約 39 億美元的訂單。</p>
</div><p>Representatives for JPMorgan and Sealed Air didn’t immediately respond to a comment request. A representative for CD&amp;R didn’t have an immediate comment.</p>
<div class="lb-trans"><p>摩根大通和希悦爾包裝的代表沒有立即回應評論請求。CD&amp;R 的代表也沒有立即發表評論。</p>
</div><p>Wall Street banks have faced a tougher environment to offload LBO debt as concerns about the economic effects of the Iran war and artificial intelligence disruptions weigh on investors’ appetite for risk.</p>
<div class="lb-trans"><p>華爾街銀行在出售槓桿收購債務時面臨更為嚴峻的環境，因為對伊朗戰爭經濟影響和人工智能干擾的擔憂影響了投資者的風險偏好。</p>
</div><p>While lenders including JPMorgan still managed to sell about $15 billion of securities backing the record Electronic Arts Inc. buyout, it required shifting the multiple times and seizing upon brief windows of market calm.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管包括摩根大通在內的貸款方仍成功出售了約 150 億美元的證券，以支持創紀錄的藝電收購，但這需要多次調整和抓住市場短暫平靜的機會。</p>
</div><p>An added overhang for CD&amp;R is the bankruptcy filing two months ago from its portfolio company Multi-Color Corp. Some creditors have claimed a proposed restructuring deal for the label maker favors certain lenders.</p>
<div class="lb-trans"><p>CD&amp;R 面臨的另一個壓力是其投資組合公司 Multi-Color Corp.在兩個月前申請破產。一些債權人聲稱，針對該標籤製造商的擬議重組交易偏向某些貸款方。</p>
</div>

摩根大通在面臨反對意見的情況下，尋求修改 70 億美元的希悦爾包裝交易