《大行》匯研降綠城中國目標價至 9.5 元 維持「持有」評級

滙豐研究發表報告指，綠城中國 (03900.HK) 去年純利按年大跌 96%，市場已大致預期，主要由於少數股東權益分配較高及合營項目虧損。管理層對今年銷售及土地投資看法審慎，預期股價短期將維持區間波動，潛在催化劑包括第二季銷售回暖、一線城市房價回穩及購入優質土地。

考慮到銷售及入賬步伐放緩，匯研下調綠城中國 2026 及 2027 年收入預測 5% 及 14%，毛利率預測下調 1 及 1.2 個百分點，下調同期盈利預測 78% 及 55%，目標價由 11.8 港元下調至 9.5 港元，維持「持有」評級。