法巴調查：亞太區家族辦公室轉向防守 現金及流動資產成最看好類別

法國巴黎銀行財富管理與 Campden Wealth 公佈最新的《2025 年亞太區家族辦公室報告》，顯示亞太區家族辦公室優先考慮流動性和均衡配置；對私募市場長遠投資前景有信心；現金及流動資產為未來 12 個月最看好資產類別，投資組合趨向更均衡配置及慈善事業全面普及，並逐步轉向更重視架構與管治。

在市場波動及地緣政治不確定性影響下，亞太區家族辦公室短期內之投資決策採取更防守的部署，着重提升流動性並分散風險。然而，儘管短期取態審慎，私募市場仍然是長期投資策略的核心支柱，反映家族仍然相信私募資產可推動跨世代財富的增長。

在調查進行期間 (2025 年 3 月至 6 月)，現金及流動資產為未來 12 個月最被看好的資產類別，同時亦清晰反映投資組合策略正轉向更均衡配置。相比於 2024 年之投資取向更為謹慎，當時增長型股票為主要投資主題。受訪者對 2025 年的平均預期回報約為 6%，反映在市場波動加劇下，回報預期趨於審慎，並更着重投資韌性。

法國巴黎銀行財富管理亞洲區行政總裁滕雅諾 (Arnaud Tellier) 表示，近期地緣政治事件反映市場各類資產可以在毫無預警下重新定價。雖然報告反映的是 2025 年的意向，但其訊息仍十分貼近當下，透過分散投資建立韌性、透過策略性資產配置保留靈活性，並確保投資組合與家族更廣泛的目標保持一致，包括慈善事業。