LightCounting：到 2030 年，AI 光互連市場有望衝擊 1000 億美元？

C114 訊 4 月 2 日消息（水易）近日，光通信市場研究機構 LightCounting 在最新的報告中表示，到 2030 年，AI 集羣使用的光互連產品的年銷售額有希望達到 1000 億美元。不過，要實現這一目標，需要 “天時地利人和”，諸多因素必須完美契合。2024 年，以太網光模塊的銷售額翻了一番，2025 年又增長了 70%，遠超預期。InP 激光器供應商去年已擴充產能以應對日益增長的需求，目前這些器件以及其他許多用於光模塊製造的器件短缺狀況正在緩解。2026 年，光模塊的產能足以支撐銷售額翻倍，但這將超過客户的實際需求。由於 XPU（各類加速器）和交換機 ASIC 芯片的短缺將限制 2026 年 AI 集羣的擴張，除非客户建立大量的庫存儲備，否則 2026 年光模塊的銷售額增長將被限制在 “僅” 60% 左右。對於 2027 年-2031 年的市場增長，存在更多不確定性。如圖所示，“高速增長”（Fantastic Growth）可能會在 2027 年及以後持續。然而，2004 年-2025 年光模塊銷售的歷史數據顯示出一種週期性模式：2-3 年的增長期之後會出現一個持平或負增長的年份。LightCounting 表示，大多數週期是由供應鏈再平衡引起的，預計可能會在 2027 年-2028 年看到類似的情況。LightCounting 的預測傾向於 “軟着陸”，但供應鏈平衡往往是通過市場修正來實現的，也就是 “波動”（Bumpy Ride）的情景。AI 集羣中的光互連存在若干利好因素。更大的集羣將需要每個 GPU 配備更多的光模塊，例如在 Scale-out 網絡中，每個 GPU 最多需要 6 個光模塊。在 Scale-up 網絡中，所需帶寬幾乎是 Scale-out 網絡的 10 倍，為供應商開闢了另一個細分市場。然而，與歷史數據相比，“高速增長” 情景看起來不切實際。LightCounting 表示，可能有人會爭辯説，AI 熱潮改變了一切，可以完全忽略市場歷史。然而，目前消費了整個 AI 光模塊市場 50% 以上的四大雲廠商（亞馬遜、谷歌、Meta 和微軟），在 2018 年-2023 年間也佔了以太網光模塊銷售額的 40% 以上。歷史或許不會重演，但有相似之處。下表總結了 2026 年至 2031 年可能影響市場的關鍵因素，以及需要發生多大程度的變化，才能讓市場走向這兩種增長情景中的某一種。要實現 “高速增長” 情景，需要 “諸多條件恰到好處地同時具備”，但即使是其中一個因素，也可能將市場推向 “波動” 情景。LightCounting 介紹，本報告分析了數據流量增長和數據中心架構變化對以太網光模塊市場預測的影響，重點關注用於 AI 集羣的高速模塊。報告結合了以太網模塊出貨量的詳盡歷史數據與廣泛的市場調研，預測了 2026 年-2031 年這些產品的銷售情況。預測涵蓋了 100 多個產品類別，包括 100GbE、200GbE、400G、800G、1.6T 和 3.2T 重定時光模塊，以及按傳輸距離和封裝形式分類的 LPO/LRO 和 CPO/NPO 模塊。