<p>中國龍源電力集團（港交所代碼：916）發佈了 2025 財年的全年業績，銷售額為 302.5271 億人民幣，淨收入為 45.2622 億人民幣，均低於去年。</p>
<p>查看我們對中國龍源電力集團的最新分析。</p>
<p>該股票在過去一個月承壓，30 天的股價回報為 8.69%，7 天的股價回報為 9.04%，儘管 1 年的總股東回報為 14.31%，與較弱的 3 年和 5 年總股東回報形成對比。</p>
<p>如果您在這些業績發佈後重新評估可再生能源和電力相關的公司，現在可能是擴大您的關注名單的好時機，增加 28 只電網技術和基礎設施股票。</p>
<p>在盈利承壓、過去一個月股價回調以及約 45% 的內在折扣的情況下，您現在必須問：中國龍源電力集團是否被低估，還是市場已經在定價未來的增長？</p>
<h2>11.4 倍的市盈率：是否合理？</h2>
<p>在 11.4 倍的市盈率下，中國龍源電力集團的交易倍數高於其直接同行的平均水平，但低於更廣泛的亞洲可再生能源集團。這對任何試圖權衡價值與預期的人來説發出了混合信號。</p>
<p>市盈率將當前股價與每股收益進行比較，是快速查看投資者為每單位利潤支付多少的方式。對於在風能、煤炭和光伏資產方面擁有成熟運營的電力生產商來説，這一點很重要，因為盈利質量、資本密集度和增長預期可能與其他行業有很大不同。</p>
<p>在這裏，該股票相對於其直接同行顯得昂貴，同行的市盈率為 9.5 倍，這表明投資者為每單位收益支付的費用高於這些同行。然而，與更廣泛的亞洲可再生能源行業的 16.3 倍相比，11.4 倍的市盈率看起來更為保守。與 SWS 模型估算的合理市盈率 13.3 倍相比，如果盈利狀況與這些假設一致，市場倍數也有可能向該水平靠攏。</p>
<p>探索中國龍源電力集團的 SWS 合理比率</p>
<p><strong>結果：11.4 倍的市盈率（大致合理）</strong></p>
<p>然而，近期銷售和淨收入的壓力，以及較弱的 3 年和 5 年總股東回報，可能表明對盈利韌性和資本配置的擔憂。</p>
<p>瞭解中國龍源電力集團敍述中的關鍵風險。</p>
<h2>另一種觀點：現金流指向更深的價值？</h2>
<p>雖然 11.4 倍的市盈率大致與 SWS 合理比率相符，但 SWS DCF 模型描繪了不同的圖景。它建議每股內在價值約為 12.83 港元，而市場價格為 7.04 港元，這意味着基於未來現金流，股票交易存在較大折扣。</p>
<p>對於任何將價格倍數與基於現金流的估計進行權衡的人來説，問題是現在哪個信號更值得重視：盈利倍數還是 DCF 隱含價值。</p>
<p>深入瞭解 SWS DCF 模型如何得出其合理價值。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/e25220b7-7c98-4839-8c00-f7c4b4f4acb2/chart/dcf/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA0LTA0?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/e25220b7-7c98-4839-8c00-f7c4b4f4acb2/chart/dcf/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA0LTA0"/></p>
<p>截至 2026 年 4 月 916 的折現現金流</p>
<p>Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行折現現金流（DCF）分析（例如查看中國龍源電力集團）。我們展示了完整的計算過程。您可以在您的關注名單或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 247 只高質量被低估的股票。如果您保存了篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒您——這樣您就不會錯過潛在機會。</p>
<h2>下一步</h2>
<p>這裏的情況是複雜的，近期業績承壓，但也有跡象表明一些投資者看到長期潛力，因此迅速行動、自己審查數據並決定您對風險與回報的平衡感受是有意義的，重點關注 2 個主要回報和 2 個重要警示信號。</p>
<h2>尋找更多投資想法？</h2>
<p>如果中國龍源電力集團在您的雷達上，不要止步於此。通過結構化股票想法擴大您的機會集，以匹配您的風格和風險舒適度。</p>
<ul>
<li>通過掃描 247 只高質量被低估的股票，尋找結合質量與潛在錯誤定價的目標公司，看看哪些名字值得更仔細的關注。</li>
<li>通過審查 281 只低風險評分的韌性股票來優先考慮韌性，以便您不會最後發現那些風險特徵更穩定的企業。</li>
<li>通過檢查包含 590 只高質量未被發現的潛力股的篩選器，提前尋找未來的領導者，以便在它們吸引更廣泛的市場關注之前。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們旨在為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
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龍源電力

<p>中國龍源電力集團（港交所代碼：916）報告了 2025 年業績疲軟，銷售額為 302.5271 億人民幣，淨收入為 45.2622 億人民幣，均較去年下降。該股票面臨壓力，30 天內下跌了 8.69%。其市盈率為 11.4 倍，高於同行但低於更廣泛的亞洲可再生能源行業。現金流折現分析表明每股內在價值為 12.83 港元，當前市場價格為 7.04 港元，顯示出顯著折扣。建議投資者在考慮這些混合信號時評估風險與收益的平衡</p>

<p>China Longyuan Power Group (SEHK:916) has released its full year 2025 results, reporting sales of CN¥30,252.71 million and net income of CN¥4,526.22 million, both lower than the previous year.</p>
<div class="lb-trans"><p>中國龍源電力集團（港交所代碼：916）發佈了 2025 財年的全年業績，銷售額為 302.5271 億人民幣，淨收入為 45.2622 億人民幣，均低於去年。</p>
</div><p>See our latest analysis for China Longyuan Power Group.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對中國龍源電力集團的最新分析。</p>
</div><p>The stock has been under pressure in the past month, with an 8.69% 30 day share price return and a 9.04% 7 day share price return, although the 1 year total shareholder return of 14.31% contrasts with weaker 3 and 5 year total shareholder returns.</p>
<div class="lb-trans"><p>該股票在過去一個月承壓，30 天的股價回報為 8.69%，7 天的股價回報為 9.04%，儘管 1 年的總股東回報為 14.31%，與較弱的 3 年和 5 年總股東回報形成對比。</p>
</div><p>If you are reassessing renewable and power related names after these results, it could be a good time to broaden your watchlist with 28 power grid technology and infrastructure stocks</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您在這些業績發佈後重新評估可再生能源和電力相關的公司，現在可能是擴大您的關注名單的好時機，增加 28 只電網技術和基礎設施股票。</p>
</div><p>With earnings under pressure, a share price pullback over the past month, and an indicated intrinsic discount of about 45%, you now have to ask: Is China Longyuan Power Group undervalued, or is the market already pricing in future growth?</p>
<div class="lb-trans"><p>在盈利承壓、過去一個月股價回調以及約 45% 的內在折扣的情況下，您現在必須問：中國龍源電力集團是否被低估，還是市場已經在定價未來的增長？</p>
</div><h2>Price to Earnings of 11.4x: Is It Justified?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>11.4 倍的市盈率：是否合理？</h2>
</div><p>On a P/E of 11.4x, China Longyuan Power Group trades at a higher multiple than its direct peers on average, yet below the wider Asian renewable energy group. This sends a mixed signal for anyone trying to weigh value against expectations.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 11.4 倍的市盈率下，中國龍源電力集團的交易倍數高於其直接同行的平均水平，但低於更廣泛的亞洲可再生能源集團。這對任何試圖權衡價值與預期的人來説發出了混合信號。</p>
</div><p>The P/E ratio compares the current share price with earnings per share and is a quick way to see how much investors are paying for each unit of profit. For a power producer with established operations across wind, coal, and photovoltaic assets, this matters because earnings quality, capital intensity, and growth expectations can differ widely from other sectors.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率將當前股價與每股收益進行比較，是快速查看投資者為每單位利潤支付多少的方式。對於在風能、煤炭和光伏資產方面擁有成熟運營的電力生產商來説，這一點很重要，因為盈利質量、資本密集度和增長預期可能與其他行業有很大不同。</p>
</div><p>Here, the stock looks expensive relative to its immediate peer set, which sits at 9.5x, suggesting investors are paying more for each unit of earnings than those peers. However, against the broader Asian renewable energy industry on 16.3x, the same 11.4x P/E looks more conservative. Compared with an estimated fair P/E of 13.3x from the SWS model, there is also room for the market multiple to move closer to that level if the earnings profile lines up with those assumptions.</p>
<div class="lb-trans"><p>在這裏，該股票相對於其直接同行顯得昂貴，同行的市盈率為 9.5 倍，這表明投資者為每單位收益支付的費用高於這些同行。然而，與更廣泛的亞洲可再生能源行業的 16.3 倍相比，11.4 倍的市盈率看起來更為保守。與 SWS 模型估算的合理市盈率 13.3 倍相比，如果盈利狀況與這些假設一致，市場倍數也有可能向該水平靠攏。</p>
</div><p>Explore the SWS fair ratio for China Longyuan Power Group</p>
<div class="lb-trans"><p>探索中國龍源電力集團的 SWS 合理比率</p>
</div><p><strong>Result: Price-to-Earnings of 11.4x (ABOUT RIGHT)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：11.4 倍的市盈率（大致合理）</strong></p>
</div><p>However, recent sales and net income pressure, along with weaker 3 and 5 year total shareholder returns, could signal concerns about earnings resilience and capital allocation.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，近期銷售和淨收入的壓力，以及較弱的 3 年和 5 年總股東回報，可能表明對盈利韌性和資本配置的擔憂。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this China Longyuan Power Group narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解中國龍源電力集團敍述中的關鍵風險。</p>
</div><h2>Another View: Cash Flows Point to Deeper Value?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一種觀點：現金流指向更深的價值？</h2>
</div><p>While the P/E of 11.4x looks roughly in line with the SWS fair ratio, the SWS DCF model paints a different picture. It suggests intrinsic value of about HK$12.83 per share versus a market price of HK$7.04, implying the shares trade at a steep discount based on future cash flows.</p>
<div class="lb-trans"><p>雖然 11.4 倍的市盈率大致與 SWS 合理比率相符，但 SWS DCF 模型描繪了不同的圖景。它建議每股內在價值約為 12.83 港元，而市場價格為 7.04 港元，這意味着基於未來現金流，股票交易存在較大折扣。</p>
</div><p>For anyone weighing price multiples against cash flow based estimates, the question is which signal deserves more weight right now: the earnings multiple or the DCF implied value.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於任何將價格倍數與基於現金流的估計進行權衡的人來説，問題是現在哪個信號更值得重視：盈利倍數還是 DCF 隱含價值。</p>
</div><p>Look into how the SWS DCF model arrives at its fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>深入瞭解 SWS DCF 模型如何得出其合理價值。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/e25220b7-7c98-4839-8c00-f7c4b4f4acb2/chart/dcf/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA0LTA0" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/e25220b7-7c98-4839-8c00-f7c4b4f4acb2/chart/dcf?date=2026-04-04"/></p>
<p>916 Discounted Cash Flow as at Apr 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2026 年 4 月 916 的折現現金流</p>
</div><p>Simply Wall St performs a discounted cash flow (DCF) on every stock in the world every day (check out China Longyuan Power Group for example). We show the entire calculation in full. You can track the result in your watchlist or portfolio and be alerted when this changes, or use our stock screener to discover 247 high quality undervalued stocks. If you save a screener we even alert you when new companies match - so you never miss a potential opportunity.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行折現現金流（DCF）分析（例如查看中國龍源電力集團）。我們展示了完整的計算過程。您可以在您的關注名單或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 247 只高質量被低估的股票。如果您保存了篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒您——這樣您就不會錯過潛在機會。</p>
</div><h2>Next Steps</h2>
<div class="lb-trans"><h2>下一步</h2>
</div><p>The picture here is mixed, with pressure on recent results but also signs that some investors see long term potential, so it makes sense to move quickly, review the data yourself, and decide how you feel about the balance of risk and reward with 2 key rewards and 2 important warning signs</p>
<div class="lb-trans"><p>這裏的情況是複雜的，近期業績承壓，但也有跡象表明一些投資者看到長期潛力，因此迅速行動、自己審查數據並決定您對風險與回報的平衡感受是有意義的，重點關注 2 個主要回報和 2 個重要警示信號。</p>
</div><h2>Looking for more investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>尋找更多投資想法？</h2>
</div><p>If China Longyuan Power Group is on your radar, do not stop there. Broaden your opportunity set with structured stock ideas that match your style and risk comfort.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果中國龍源電力集團在您的雷達上，不要止步於此。通過結構化股票想法擴大您的機會集，以匹配您的風格和風險舒適度。</p>
</div><ul>
<li>Target companies that combine quality with potential mispricing by scanning through 247 high quality undervalued stocks and see which names deserve a closer look.</li>
<li>Prioritise resilience by reviewing 281 resilient stocks with low risk scores so you are not the last to spot businesses with steadier risk profiles.</li>
<li>Hunt for future leaders early by checking the screener containing 590 high quality undiscovered gems before they attract wider market attention.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通過掃描 247 只高質量被低估的股票，尋找結合質量與潛在錯誤定價的目標公司，看看哪些名字值得更仔細的關注。</li>
<li>通過審查 281 只低風險評分的韌性股票來優先考慮韌性，以便您不會最後發現那些風險特徵更穩定的企業。</li>
<li>通過檢查包含 590 只高質量未被發現的潛力股的篩選器，提前尋找未來的領導者，以便在它們吸引更廣泛的市場關注之前。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們旨在為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
</div><h3><strong>New:</strong> AI Stock Screener &amp; Alerts</h3>
<div class="lb-trans"><h3><strong>新：AI 股票篩選器和提醒</strong></h3>
</div><p>Our new AI Stock Screener scans the market every day to uncover opportunities.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們的新 AI 股票篩選器每天掃描市場以發現機會。</p>
</div><p>• Dividend Powerhouses (3%+ Yield)</p>
<div class="lb-trans"><p>• 分紅強勁的公司（收益率 3% 以上）</p>
</div><p>• Undervalued Small Caps with Insider Buying</p>
<div class="lb-trans"><p>• 內部人士購買的被低估小盤股</p>
</div><p>• High growth Tech and AI Companies</p>
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在 2025 年業績疲軟和盈利下降後，評估龍源電力集團的估值