《大行》大摩降中國平安目標價至 89 元 維持「增持」評級續列首選股

摩根士丹利發表研究報告，中國平安 (02318.HK) 發佈去年業績後，已更新其風險回報評估，並對大多數關鍵指標進行了微調。將今明兩財年的新業務價值 (VNB) 預測下調不超過 0.5%，主要集中在銀行保險渠道；同時將今明兩財年的税後營運利潤 (OPAT) 預測下調 0.5%，原因是在財產保險業務方面可能存在一些市場波動。

因此，大摩將平保的目標價下調 6%，由 95 港元降至 89 港元，主要考慮到税後營運利潤的影響及更可持續和穩定的每股股息 (DPS) 增長，維持「增持」評級。但大摩仍將平保列為首選股，預期該公司將憑藉穩固的基本面實現非常健康的新業務價值增長，且房地產的拖累正逐漸消退。