《大行》美銀證券調整內地電力股目標價 板塊中最偏好水電 華電評級降至「跑輸大市」

美銀證券研報指出，內地獨立發電商公佈 2025 財年業績後，證實該行對上網電價及利用小時數下降的擔憂。美銀證券偏好水電>核電>風電/太陽能>燃煤獨立發電商，並因煤炭成本上升將華電 (01071.HK) 的評級下調至「跑輸大市」。

該行表示，風電供應鏈持續受惠於高利潤出口業務的增長，從而支持美銀證券對東方電纜 (603606.SH) 的「買入」評級，以及近期對金風 (02208.HK) 的評級上調至「買入」。亦在光大環境 (00257.HK) 及粵海投資 (00270.HK) 業績勝預期後，強調對兩者的「買入」評級。該行調整板塊多股目標價，詳情如下：

股份 | 投資評級 | 目標價 (港元)

中廣核電力 (01816.HK)| 跑輸大市 |2.5 元->3 元

中國廣核 (003816.SZ)| 跑輸大市 |3.1 元人幣->3.7 元人幣

華電 (01071.HK)| 中性->跑輸大市 |4.3 元->3.5 元

華電 A 股 (600027.SH)| 中性->跑輸大市 |5.1 元人民幣->4.1 元人民幣

龍源 (00916.HK)| 跑輸大市 |6.1 元->5.8 元

龍源 A 股 (001289.SZ)| 跑輸大市 |13.7 元人民幣->12.8 元人民幣

大唐新能源 (01798.HK)| 跑輸大市 |1.9 元->1.55 元

桂冠電力 (600236.SH)| 買入 |11.3 元人民幣->11.5 元人民幣

電能實業 (00006.HK)| 買入 |63 元->63.5 元