<ul>
<li>如果你在想 AIA Group 當前的股價是否反映了其真實價值，本文將逐步分析一些關鍵數字，幫助你形成對價值的看法。</li>
<li>該股票最近收盤價為 88.95 港元，過去 7 天回報率為 3.3%，30 天為 2.9%，年初至今為 6.8%，過去一年為 82.2%，而 3 年回報率為 13.4%，5 年為 0.2%。</li>
<li>最近的新聞主要集中在 AIA Group 在保險行業中的地位，以及投資者如何將其基本面與更廣泛的市場情緒進行權衡。這一背景很重要，因為它可能影響最近股價波動中有多少是由公司自身故事驅動的，多少是由更廣泛的市場因素驅動的。</li>
<li>AIA Group 目前的估值評分為 2/6。本文的其餘部分將探討不同的估值方法對該股票的看法，最後以一種超越任何單一模型的方式來思考價值。</li>
</ul>
<p>AIA Group 在我們的估值檢查中僅得分 2/6。查看我們在完整估值分析中發現的其他警示信號。</p>
<h2>方法 1：AIA Group 超額收益分析</h2>
<p>超額收益模型考察 AIA Group 可能創造的價值，超出股東所需的回報。它關注公司在其股本上的收益與股本成本的比較，然後將這些 “超額” 收益資本化為每股隱含價值。</p>
<p>對於 AIA Group，該模型使用每股 4.13 港元的賬面價值和每股 0.85 港元的穩定每股收益，基於 14 位分析師的加權未來股本回報率估計。平均股本回報率為 17.01%，而股本成本為每股 0.34 港元。超額收益為每股 0.50 港元，這就是該框架視為超出所需回報的創造價值。</p>
<p>該模型還使用每股 4.97 港元的穩定賬面價值，同樣來自分析師的估計，以預測這些超額收益可能的持續性。在此基礎上，超額收益估值指向每股內在價值為 136.80 港元。與最近的股價 88.95 港元相比，這意味着該股票在這種方法下被低估了 35.0%。</p>
<p><strong>結果：被低估</strong></p>
<p>我們的超額收益分析表明 AIA Group 被低估了 35.0%。將其添加到你的關注列表或投資組合中，或發現 238 只更多高質量的被低估股票。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/38141c40-addd-4b98-9eea-800413cfb600/chart/dcf/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA0LTEw?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1706" height="760" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/38141c40-addd-4b98-9eea-800413cfb600/chart/dcf/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA0LTEw"/></p>
<p>截至 2026 年 4 月的 1299 折現現金流</p>
<p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 AIA Group 的公允價值的更多細節。</p>
<h2>方法 2：AIA Group 股價與收益</h2>
<p>對於盈利公司，市盈率是一個有用的指標，可以看出投資者為每一美元的收益支付了多少。它將股價直接與公司的當前收益聯繫起來，許多投資者在評估他們願意支付的價格時密切關注這一點。</p>
<p>什麼算是 “正常” 或 “公平” 的市盈率取決於市場對公司增長潛力和風險的看法。預期收益增長較高或感知風險較低可以證明較高的市盈率，而預期增長較低或風險較高通常與較低的市盈率相一致。</p>
<p>AIA Group 當前的市盈率為 19.05 倍，而保險行業的平均市盈率為 11.71 倍，同行平均為 11.17 倍。Simply Wall St 對 AIA Group 的公允比率為 9.00 倍，這是其根據收益增長、行業、利潤率、市值和風險等因素對市盈率的專有看法。這個公允比率比簡單的同行或行業比較更具信息性，因為它試圖調整這些公司特定的特徵。由於 AIA Group 當前的市盈率 19.05 倍高於公允比率 9.00 倍，這種方法表明該股票的估值較高。</p>
<p><strong>結果：被高估</strong></p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/38141c40-addd-4b98-9eea-800413cfb600/chart/pe-multiple-vs-industry/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA0LTEw?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="650" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/38141c40-addd-4b98-9eea-800413cfb600/chart/pe-multiple-vs-industry/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA0LTEw"/></p>
<p>截至 2026 年 4 月的 SEHK:1299 市盈率</p>
<p>市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？開始投資於遺產，而不是高管。發現我們 96 家頂級創始人領導的公司。</p>
<h3>提升你的決策能力：選擇你的 AIA Group 故事</h3>
<p>之前提到過，有一種更好的方式來理解估值。敍事讓你能夠將 AIA Group 的清晰故事與諸如你自己的公允價值、收入、收益和利潤率假設等硬數據聯繫起來。你可以將這個故事與 Simply Wall St 社區頁面中的預測和公允價值連接起來，然後實時查看你的觀點與他人的比較。例如，一位投資者可能會以更高的 118.89 港元分析師目標為錨，而另一位則傾向於較低的 84.93 港元目標。兩者都可以使用他們的敍事將公允價值與今天的價格進行比較，並在新消息或收益反映在數據中時自動更新。</p>
<p>你認為 AIA Group 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區看看其他人怎麼説！</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/38141c40-addd-4b98-9eea-800413cfb600/chart/quote-price/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA0LTEw?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1510" height="1044" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/38141c40-addd-4b98-9eea-800413cfb600/chart/quote-price/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA0LTEw"/></p>
<p>SEHK:1299 1 年股票價格走勢圖</p>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也不考慮你的目標或財務狀況。我們的目標是為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
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友邦保險

<p>友邦保險的股價在過去一年中上漲了 82%，收於 88.95 港元。儘管近期有所上漲，但該公司的估值檢查僅得分 2/6，顯示出潛在的低估。超額收益分析表明每股內在價值為 136.80 港元，暗示低估幅度為 35%。然而，19.05 倍的市盈率顯著高於行業平均的 11.71 倍，表明該股票可能被高估。投資者被鼓勵考慮多種估值方法和敍述，以評估友邦保險的真實價值</p>

<ul>
<li>If you are wondering whether AIA Group's current share price reflects its true worth, this article walks through the key numbers that can help you form a view on value.</li>
<li>The stock recently closed at HK$88.95, with returns of 3.3% over the past 7 days, 2.9% over 30 days, 6.8% year to date and 82.2% over the last year, compared with 13.4% over 3 years and 0.2% over 5 years.</li>
<li>Recent news flow has centered on AIA Group's position in the insurance sector and how investors are weighing its fundamentals against broader market sentiment. This context matters because it can influence how much of the recent share price moves are driven by the company's own story versus wider market factors.</li>
<li>AIA Group currently has a valuation score of 2/6. The rest of this article looks at what different valuation approaches say about the stock, then finishes with a way to think about value that goes beyond any single model.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>如果你在想 AIA Group 當前的股價是否反映了其真實價值，本文將逐步分析一些關鍵數字，幫助你形成對價值的看法。</li>
<li>該股票最近收盤價為 88.95 港元，過去 7 天回報率為 3.3%，30 天為 2.9%，年初至今為 6.8%，過去一年為 82.2%，而 3 年回報率為 13.4%，5 年為 0.2%。</li>
<li>最近的新聞主要集中在 AIA Group 在保險行業中的地位，以及投資者如何將其基本面與更廣泛的市場情緒進行權衡。這一背景很重要，因為它可能影響最近股價波動中有多少是由公司自身故事驅動的，多少是由更廣泛的市場因素驅動的。</li>
<li>AIA Group 目前的估值評分為 2/6。本文的其餘部分將探討不同的估值方法對該股票的看法，最後以一種超越任何單一模型的方式來思考價值。</li>
</ul>
</div><p>AIA Group scores just 2/6 on our valuation checks. See what other red flags we found in the full valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>AIA Group 在我們的估值檢查中僅得分 2/6。查看我們在完整估值分析中發現的其他警示信號。</p>
</div><h2>Approach 1: AIA Group Excess Returns Analysis</h2>
<div class="lb-trans"><h2>方法 1：AIA Group 超額收益分析</h2>
</div><p>The Excess Returns model looks at how much value AIA Group may create over and above the return that shareholders require. It focuses on what the company earns on its equity compared with its cost of equity, then capitalises those “excess” earnings into an implied value per share.</p>
<div class="lb-trans"><p>超額收益模型考察 AIA Group 可能創造的價值，超出股東所需的回報。它關注公司在其股本上的收益與股本成本的比較，然後將這些 “超額” 收益資本化為每股隱含價值。</p>
</div><p>For AIA Group, the model uses a Book Value of HK$4.13 per share and a Stable EPS of HK$0.85 per share, based on weighted future Return on Equity estimates from 14 analysts. The Average Return on Equity is 17.01%, compared with a Cost of Equity of HK$0.34 per share. The excess return is HK$0.50 per share, which is what this framework treats as value created beyond the required return.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於 AIA Group，該模型使用每股 4.13 港元的賬面價值和每股 0.85 港元的穩定每股收益，基於 14 位分析師的加權未來股本回報率估計。平均股本回報率為 17.01%，而股本成本為每股 0.34 港元。超額收益為每股 0.50 港元，這就是該框架視為超出所需回報的創造價值。</p>
</div><p>The model also uses a Stable Book Value of HK$4.97 per share, again from analyst estimates, to project how these excess returns might persist. On this basis, the Excess Returns valuation points to an intrinsic value of HK$136.80 per share. Against the recent share price of HK$88.95, this implies the stock is 35.0% undervalued under this approach.</p>
<div class="lb-trans"><p>該模型還使用每股 4.97 港元的穩定賬面價值，同樣來自分析師的估計，以預測這些超額收益可能的持續性。在此基礎上，超額收益估值指向每股內在價值為 136.80 港元。與最近的股價 88.95 港元相比，這意味着該股票在這種方法下被低估了 35.0%。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：被低估</strong></p>
</div><p>Our Excess Returns analysis suggests AIA Group is undervalued by 35.0%. Track this in your watchlist or portfolio, or discover 238 more high quality undervalued stocks.</p>
<div class="lb-trans"><p>我們的超額收益分析表明 AIA Group 被低估了 35.0%。將其添加到你的關注列表或投資組合中，或發現 238 只更多高質量的被低估股票。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/38141c40-addd-4b98-9eea-800413cfb600/chart/dcf/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA0LTEw" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/38141c40-addd-4b98-9eea-800413cfb600/chart/dcf?date=2026-04-10"/></p>
<p>1299 Discounted Cash Flow as at Apr 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2026 年 4 月的 1299 折現現金流</p>
</div><p>Head to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for AIA Group.</p>
<div class="lb-trans"><p>前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 AIA Group 的公允價值的更多細節。</p>
</div><h2>Approach 2: AIA Group Price vs Earnings</h2>
<div class="lb-trans"><h2>方法 2：AIA Group 股價與收益</h2>
</div><p>For profitable companies, the P/E ratio is a useful way to see how much investors are paying for each dollar of earnings. It links the share price directly to the company’s current earnings, which many investors watch closely when they assess what they are prepared to pay.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於盈利公司，市盈率是一個有用的指標，可以看出投資者為每一美元的收益支付了多少。它將股價直接與公司的當前收益聯繫起來，許多投資者在評估他們願意支付的價格時密切關注這一點。</p>
</div><p>What counts as a “normal” or “fair” P/E depends on how the market views a company’s growth potential and risk. Higher expected earnings growth or lower perceived risk can justify a higher P/E, while lower growth expectations or higher risk usually align with a lower P/E.</p>
<div class="lb-trans"><p>什麼算是 “正常” 或 “公平” 的市盈率取決於市場對公司增長潛力和風險的看法。預期收益增長較高或感知風險較低可以證明較高的市盈率，而預期增長較低或風險較高通常與較低的市盈率相一致。</p>
</div><p>AIA Group currently trades on a P/E of 19.05x, compared with an Insurance industry average of 11.71x and a peer average of 11.17x. Simply Wall St’s Fair Ratio for AIA Group is 9.00x, which is its proprietary view of what the P/E might be given factors such as earnings growth, industry, profit margin, market cap and risks. This Fair Ratio can be more informative than a simple peer or industry comparison because it attempts to adjust for these company specific characteristics. Since AIA Group’s current P/E of 19.05x is above the Fair Ratio of 9.00x, this approach indicates the shares trade at a richer valuation.</p>
<div class="lb-trans"><p>AIA Group 當前的市盈率為 19.05 倍，而保險行業的平均市盈率為 11.71 倍，同行平均為 11.17 倍。Simply Wall St 對 AIA Group 的公允比率為 9.00 倍，這是其根據收益增長、行業、利潤率、市值和風險等因素對市盈率的專有看法。這個公允比率比簡單的同行或行業比較更具信息性，因為它試圖調整這些公司特定的特徵。由於 AIA Group 當前的市盈率 19.05 倍高於公允比率 9.00 倍，這種方法表明該股票的估值較高。</p>
</div><p><strong>Result: OVERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：被高估</strong></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/38141c40-addd-4b98-9eea-800413cfb600/chart/pe-multiple-vs-industry/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA0LTEw" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/38141c40-addd-4b98-9eea-800413cfb600/chart/pe-multiple-vs-industry?date=2026-04-10"/></p>
<p>SEHK:1299 P/E Ratio as at Apr 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2026 年 4 月的 SEHK:1299 市盈率</p>
</div><p>P/E ratios tell one story, but what if the real opportunity lies elsewhere? Start investing in legacies, not executives. Discover our 96 top founder-led companies.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？開始投資於遺產，而不是高管。發現我們 96 家頂級創始人領導的公司。</p>
</div><h3>Upgrade Your Decision Making: Choose your AIA Group Narrative</h3>
<div class="lb-trans"><h3>提升你的決策能力：選擇你的 AIA Group 故事</h3>
</div><p>Earlier it was mentioned that there is an even better way to understand valuation. Narratives let you attach a clear story about AIA Group to hard numbers such as your own fair value, revenue, earnings and margin assumptions. You can connect that story to a forecast and a fair value inside Simply Wall St’s Community page, then see in real time how your view compares with others. For example, one investor might anchor on the higher HK$118.89 analyst target while another leans toward the lower HK$84.93 target. Both can use their Narrative to compare fair value to today’s price and watch it update automatically as fresh news or earnings are reflected in the data.</p>
<div class="lb-trans"><p>之前提到過，有一種更好的方式來理解估值。敍事讓你能夠將 AIA Group 的清晰故事與諸如你自己的公允價值、收入、收益和利潤率假設等硬數據聯繫起來。你可以將這個故事與 Simply Wall St 社區頁面中的預測和公允價值連接起來，然後實時查看你的觀點與他人的比較。例如，一位投資者可能會以更高的 118.89 港元分析師目標為錨，而另一位則傾向於較低的 84.93 港元目標。兩者都可以使用他們的敍事將公允價值與今天的價格進行比較，並在新消息或收益反映在數據中時自動更新。</p>
</div><p>Do you think there's more to the story for AIA Group? Head over to our Community to see what others are saying!</p>
<div class="lb-trans"><p>你認為 AIA Group 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區看看其他人怎麼説！</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/38141c40-addd-4b98-9eea-800413cfb600/chart/quote-price/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA0LTEw" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/38141c40-addd-4b98-9eea-800413cfb600/chart/quote-price?date=2026-04-10"/></p>
<p>SEHK:1299 1-Year Stock Price Chart</p>
<div class="lb-trans"><p>SEHK:1299 1 年股票價格走勢圖</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也不考慮你的目標或財務狀況。我們的目標是為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
</div><h3><strong>New:</strong> Manage All Your Stock Portfolios in One Place</h3>
<div class="lb-trans"><h3><strong>新功能：在一個地方管理你的所有股票投資組合</strong></h3>
</div><p>We've created the <strong>ultimate portfolio companion</strong> for stock investors, <strong>and it's free.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>我們為股票投資者創建了 <strong>終極投資組合伴侶</strong>，<strong>而且是免費的。</strong></p>
</div><p>• Connect an unlimited number of Portfolios and see your total in one currency</p>
<div class="lb-trans"><p>• 連接無限數量的投資組合，並以一種貨幣查看你的總額</p>
</div><p>• Be alerted to new Warning Signs or Risks via email or mobile</p>
<div class="lb-trans"><p>• 通過電子郵件或手機接收新的警示信號或風險提示</p>
</div><p>• Track the Fair Value of your stocks</p>
<div class="lb-trans"><p>• 跟蹤您股票的公允價值</p>
</div><p>Try a Demo Portfolio for Free</p>
<div class="lb-trans"><p>免費試用演示投資組合</p>
</div>

友邦保險集團（SEHK:1299）在過去一年股價上漲 82% 後是否仍然值得投資？