《大行》摩通降中遠海控目標價至 21 元 上調盈測評級「增持」

摩根大通發表研究報告，更新中遠海控 (01919.HK) 預測模型，H 股目標價由 22 港元微降至 21 港元，中遠海控 (601919.SS) A 股目標價由 25 元人民幣下調至 22 元人民幣，評級同為「增持」。

該行表示，地緣政治緊張加劇導致全球供應鏈進一步收緊，馬士基及赫伯羅特近日暫停紅海航線，現貨運價自 3 月起逆傳統淡季上升。中遠海控已恢復中東主要市場的預訂，透過霍爾木茲海峽以外港口及內陸交貨避開衝突區域，同時維持強勁需求及成本紀律。

摩通指，中遠海控 2025 財年盈利遠超預期，第四季純利為該行預測的 4 倍，全年純利較此前預測高 10%。公司維持 50% 派息比率，管理層聚焦網絡擴張、垂直整合及數字化。該行上調中遠海控 2026 至 2027 年每股經調整盈測分別約 4.9% 及 8.8%。