<p>遠大醫藥集團（香港證券交易所代碼：512）剛剛報告其在不可切除的肝細胞癌中進行的 SIR-Spheres Y-90 的 DOORwaY90 試驗達到了臨牀終點，這是投資者關注其放射藥物管線的一個關鍵數據點。</p>
<p>請查看我們對遠大醫藥集團的最新分析。</p>
<p>DOORwaY90 的成功恰逢遠大醫藥集團短期股價表現疲軟，30 天股價回報率下降了 5.35%，90 天股價回報率下降了 16.69%。然而，其 1 年和 3 年的總股東回報率分別為 11.04% 和 54.32%，突顯了長期的動能，回報了耐心的持有者。</p>
<p>如果這種臨牀進展引起了你的注意，可能是時候看看在醫療保健領域中還有哪些公司在引領潮流，從 127 只醫療保健 AI 股票開始。</p>
<p>遠大醫藥集團的交易價格為 6.54 港元，內在折扣為 24%，價值評分為 5，同時與分析師目標之間存在較大差距，這裏是否仍然存在買入機會，還是市場已經將未來增長的預期計入了？</p>
<h2>18.5 倍的市盈率：是否合理？</h2>
<p>遠大醫藥集團的市盈率為 18.5 倍，相較於其同行平均市盈率 29.6 倍，顯示出良好的價值，同時仍高於香港製藥行業平均市盈率 15 倍。</p>
<p>市盈率將當前股價與每股收益進行比較，因此有效反映了投資者願意為每一美元利潤支付多少。對於一家收入為 122.83 億港元、淨收入為 12.41 億港元的企業，這是投資者用來判斷 6.54 港元股價是否與當前盈利能力相符的常用標準。</p>
<p>在這裏，市場將遠大醫藥集團的估值定在同行平均水平之下，這可能表明對某些競爭對手的預期更加謹慎。同時，當前的市盈率高於我們模型所指向的 22.5 倍的合理市盈率，這一水平是市場在預測和現金流如預期發展時可能會趨向的。</p>
<p>與更廣泛的香港製藥行業相比，當前的 18.5 倍市盈率高於 15 倍的行業平均水平，這意味着投資者已經在許多行業公司中支付了溢價。與同行的 29.6 倍和估計的合理市盈率 22.5 倍相比，當前估值處於中間位置，表明該股票的定價並不像高倍數公司那樣激進，但也不是在行業內明顯的便宜貨。</p>
<p>探索遠大醫藥集團的 SWS 合理比率</p>
<p><strong>結果：18.5 倍的市盈率（大致合理）</strong></p>
<p>然而，你仍需權衡諸如其廣泛研發合作的執行風險，以及最近 30 到 90 天股價疲軟等風險。</p>
<p>瞭解遠大醫藥集團敍述中的關鍵風險。</p>
<h2>另一種觀點：DCF 模型的看法</h2>
<p>除了 18.5 倍的市盈率外，SWS DCF 模型將遠大醫藥集團的每股價值評估為 8.65 港元，而當前為 6.54 港元，這表明股票交易大約有 24% 的折扣。如果這種差距持續存在，請考慮你應該多大程度上重視這個收益倍數。</p>
<p>深入瞭解 SWS DCF 模型如何得出其合理價值。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/639e7f90-1c43-4e2e-adb8-074b9a24cc0b/chart/dcf/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA0LTIx?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/639e7f90-1c43-4e2e-adb8-074b9a24cc0b/chart/dcf/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA0LTIx"/></p>
<p>截至 2026 年 4 月的 512 折現現金流</p>
<p>Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行折現現金流（DCF）分析（例如查看遠大醫藥集團）。我們展示了完整的計算過程。你可以在你的觀察列表或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 234 只高質量的被低估股票。如果你保存了篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒你——這樣你就不會錯過潛在機會。</p>
<h2>下一步</h2>
<p>臨牀進展與近期股價疲軟的結合可能導致不同的看法，因此考慮在信息新鮮時採取行動，並使用 3 個關鍵收益和 1 個重要警告信號來權衡數據。</p>
<h2>尋找更多投資想法？</h2>
<p>如果遠大醫藥集團引起了你的注意，不要止步於此。擴大你的觀察列表，增加一些符合不同目標的股票組合。</p>
<ul>
<li>通過審查 234 只高質量的被低估股票，尋找市場中的潛在錯誤定價，看看哪些公司目前相對於其基本面看起來便宜。</li>
<li>通過掃描穩健的資產負債表和基本面股票篩選器（385 個結果），加強你對韌性的搜索，關注那些財務基礎更能抵禦衝擊的企業。</li>
<li>通過檢查包含 567 只高質量未被發現的優質股票的篩選器，在人羣之前發現機會，找到尚未被廣泛關注的優質公司。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮你的目標或財務狀況。我們的目標是為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 對提到的任何股票沒有持倉。</em></p>
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遠大醫藥

<p>遠大醫藥（香港證券交易所代碼：512）在其 DOORwaY90 肝癌治療試驗中報告了積極的結果，達到了臨牀終點。儘管最近 30 天股價下跌了 5.35%，90 天下跌了 16.69%，但該公司在長期股東回報方面分別為一年 11.04% 和三年 54.32%。目前股價為 6.54 港元，市盈率為 18.5 倍，低於同行平均的 29.6 倍，顯示出潛在價值。然而，研發執行和近期價格疲軟仍然存在風險。DCF 模型將該股票的價值評估為 8.65 港元，顯示出 24% 的折扣</p>

<p>Grand Pharmaceutical Group (SEHK:512) just reported that its DOORwaY90 trial for SIR-Spheres Y-90 in unresectable hepatocellular carcinoma met its clinical endpoint, a key data point for investors watching its radiopharmaceutical pipeline.</p>
<div class="lb-trans"><p>遠大醫藥集團（香港證券交易所代碼：512）剛剛報告其在不可切除的肝細胞癌中進行的 SIR-Spheres Y-90 的 DOORwaY90 試驗達到了臨牀終點，這是投資者關注其放射藥物管線的一個關鍵數據點。</p>
</div><p>See our latest analysis for Grand Pharmaceutical Group.</p>
<div class="lb-trans"><p>請查看我們對遠大醫藥集團的最新分析。</p>
</div><p>The DOORwaY90 success comes at a time when Grand Pharmaceutical Group’s short-term share price performance has been weak, with a 30-day share price return showing a decline of 5.35% and a 90-day share price return showing a decline of 16.69%. However, its 1-year and 3-year total shareholder returns of 11.04% and 54.32% respectively highlight longer-term momentum that has rewarded patient holders.</p>
<div class="lb-trans"><p>DOORwaY90 的成功恰逢遠大醫藥集團短期股價表現疲軟，30 天股價回報率下降了 5.35%，90 天股價回報率下降了 16.69%。然而，其 1 年和 3 年的總股東回報率分別為 11.04% 和 54.32%，突顯了長期的動能，回報了耐心的持有者。</p>
</div><p>If this kind of clinical progress catches your eye, it could be a moment to see what else is setting the pace in healthcare-focused names, starting with 127 healthcare AI stocks</p>
<div class="lb-trans"><p>如果這種臨牀進展引起了你的注意，可能是時候看看在醫療保健領域中還有哪些公司在引領潮流，從 127 只醫療保健 AI 股票開始。</p>
</div><p>With Grand Pharmaceutical Group trading at HK$6.54 and at a 24% intrinsic discount with a value score of 5, as well as a sizeable gap to analyst targets, is there still a buying opportunity here or has the market already priced in future growth?</p>
<div class="lb-trans"><p>遠大醫藥集團的交易價格為 6.54 港元，內在折扣為 24%，價值評分為 5，同時與分析師目標之間存在較大差距，這裏是否仍然存在買入機會，還是市場已經將未來增長的預期計入了？</p>
</div><h2>Price to earnings of 18.5x: Is it justified?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>18.5 倍的市盈率：是否合理？</h2>
</div><p>Grand Pharmaceutical Group trades on a P/E of 18.5x, which screens as good value versus its peer average of 29.6x while still sitting above the Hong Kong pharmaceuticals industry average of 15x.</p>
<div class="lb-trans"><p>遠大醫藥集團的市盈率為 18.5 倍，相較於其同行平均市盈率 29.6 倍，顯示出良好的價值，同時仍高於香港製藥行業平均市盈率 15 倍。</p>
</div><p>The P/E ratio compares the current share price with earnings per share, so it effectively reflects how much investors are willing to pay for each dollar of profit. For a business with HK$12,283.27m in revenue and HK$1,240.87m in net income, this is a common yardstick investors use to judge whether the HK$6.54 share price aligns with current earnings power.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率將當前股價與每股收益進行比較，因此有效反映了投資者願意為每一美元利潤支付多少。對於一家收入為 122.83 億港元、淨收入為 12.41 億港元的企業，這是投資者用來判斷 6.54 港元股價是否與當前盈利能力相符的常用標準。</p>
</div><p>Here, the market is pricing Grand Pharmaceutical Group below the peer average multiple, which can suggest expectations that are more restrained than for some competitors. At the same time, the current P/E sits above the estimated fair P/E of 22.5x that our model points to as a level the market could move towards if forecasts and cash flows play out as expected.</p>
<div class="lb-trans"><p>在這裏，市場將遠大醫藥集團的估值定在同行平均水平之下，這可能表明對某些競爭對手的預期更加謹慎。同時，當前的市盈率高於我們模型所指向的 22.5 倍的合理市盈率，這一水平是市場在預測和現金流如預期發展時可能會趨向的。</p>
</div><p>Against the broader Hong Kong pharmaceuticals industry, the current 18.5x P/E is higher than the 15x industry average, which implies investors are already paying a premium versus many sector names. Compared with peers on 29.6x and an estimated fair P/E of 22.5x, the current valuation sits in the middle, suggesting the stock is not priced as aggressively as higher multiple names but is also not trading like a clear bargain within the sector.</p>
<div class="lb-trans"><p>與更廣泛的香港製藥行業相比，當前的 18.5 倍市盈率高於 15 倍的行業平均水平，這意味着投資者已經在許多行業公司中支付了溢價。與同行的 29.6 倍和估計的合理市盈率 22.5 倍相比，當前估值處於中間位置，表明該股票的定價並不像高倍數公司那樣激進，但也不是在行業內明顯的便宜貨。</p>
</div><p>Explore the SWS fair ratio for Grand Pharmaceutical Group</p>
<div class="lb-trans"><p>探索遠大醫藥集團的 SWS 合理比率</p>
</div><p><strong>Result: Price-to-earnings of 18.5x (ABOUT RIGHT)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：18.5 倍的市盈率（大致合理）</strong></p>
</div><p>However, you still need to weigh risks such as execution on its broad R&amp;D partnerships, as well as the recent 30 to 90 day share price weakness.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，你仍需權衡諸如其廣泛研發合作的執行風險，以及最近 30 到 90 天股價疲軟等風險。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Grand Pharmaceutical Group narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解遠大醫藥集團敍述中的關鍵風險。</p>
</div><h2>Another view: What the DCF says</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一種觀點：DCF 模型的看法</h2>
</div><p>On top of the 18.5x P/E, the SWS DCF model values Grand Pharmaceutical Group at HK$8.65 per share versus the current HK$6.54, which points to the shares trading at about a 24% discount. If that gap persists, consider how much weight you should really give the earnings multiple.</p>
<div class="lb-trans"><p>除了 18.5 倍的市盈率外，SWS DCF 模型將遠大醫藥集團的每股價值評估為 8.65 港元，而當前為 6.54 港元，這表明股票交易大約有 24% 的折扣。如果這種差距持續存在，請考慮你應該多大程度上重視這個收益倍數。</p>
</div><p>Look into how the SWS DCF model arrives at its fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>深入瞭解 SWS DCF 模型如何得出其合理價值。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/639e7f90-1c43-4e2e-adb8-074b9a24cc0b/chart/dcf/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA0LTIx" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/639e7f90-1c43-4e2e-adb8-074b9a24cc0b/chart/dcf?date=2026-04-21"/></p>
<p>512 Discounted Cash Flow as at Apr 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2026 年 4 月的 512 折現現金流</p>
</div><p>Simply Wall St performs a discounted cash flow (DCF) on every stock in the world every day (check out Grand Pharmaceutical Group for example). We show the entire calculation in full. You can track the result in your watchlist or portfolio and be alerted when this changes, or use our stock screener to discover 234 high quality undervalued stocks. If you save a screener we even alert you when new companies match - so you never miss a potential opportunity.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 每天對全球每隻股票進行折現現金流（DCF）分析（例如查看遠大醫藥集團）。我們展示了完整的計算過程。你可以在你的觀察列表或投資組合中跟蹤結果，並在變化時收到提醒，或者使用我們的股票篩選器發現 234 只高質量的被低估股票。如果你保存了篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒你——這樣你就不會錯過潛在機會。</p>
</div><h2>Next Steps</h2>
<div class="lb-trans"><h2>下一步</h2>
</div><p>The mix of clinical progress and recent share price weakness can lead to differing opinions, so consider acting while the information is fresh and weigh the data for yourself using 3 key rewards and 1 important warning sign</p>
<div class="lb-trans"><p>臨牀進展與近期股價疲軟的結合可能導致不同的看法，因此考慮在信息新鮮時採取行動，並使用 3 個關鍵收益和 1 個重要警告信號來權衡數據。</p>
</div><h2>Looking for more investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>尋找更多投資想法？</h2>
</div><p>If Grand Pharmaceutical Group has caught your attention, do not stop here. Broaden your watchlist with a few focused sets of stocks that match different goals.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果遠大醫藥集團引起了你的注意，不要止步於此。擴大你的觀察列表，增加一些符合不同目標的股票組合。</p>
</div><ul>
<li>Target potential mispricings across the market by reviewing 234 high quality undervalued stocks and see which companies currently look cheap relative to their fundamentals.</li>
<li>Strengthen your search for resilience by scanning the solid balance sheet and fundamentals stocks screener (385 results) and focus on businesses with financial footing that may better withstand shocks.</li>
<li>Spot opportunities before the crowd by checking the screener containing 567 high quality undiscovered gems and find quality names that are not yet widely followed.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通過審查 234 只高質量的被低估股票，尋找市場中的潛在錯誤定價，看看哪些公司目前相對於其基本面看起來便宜。</li>
<li>通過掃描穩健的資產負債表和基本面股票篩選器（385 個結果），加強你對韌性的搜索，關注那些財務基礎更能抵禦衝擊的企業。</li>
<li>通過檢查包含 567 只高質量未被發現的優質股票的篩選器，在人羣之前發現機會，找到尚未被廣泛關注的優質公司。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。</strong> 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮你的目標或財務狀況。我們的目標是為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 對提到的任何股票沒有持倉。</em></p>
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</div><p>• Be alerted to new Warning Signs or Risks via email or mobile</p>
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<div class="lb-trans"><p>• 跟蹤你股票的合理價值</p>
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<div class="lb-trans"><p>免費試用演示投資組合</p>
</div>

在 DOORwaY90 肝癌試驗結果積極後，評估遠大醫藥集團（SEHK:512）的估值