<p><strong>主動型 ETF、擴展的主題產品以及零售和機構投資者的參與增加正在推動亞太地區交易所交易基金（ETF）市場的發展。</strong></p>
<p>亞太地區交易所交易基金（ETF）市場在 2026 年有望迎來又一個強勁增長年，繼 2025 年資產管理規模（AUM）超過 2 萬億美元，淨流入接近 3000 億美元的里程碑之後。</p>
<p>根據 State Street 最新的全球 ETF 展望，該地區的增長勢頭受到主動型 ETF 加速採用、主題產品擴展以及零售和機構投資者參與增加的推動。</p>
<p>在其報告《從包裝到支柱》中，State Street 強調了 ETF 市場正在發生的結構性轉變。曾被視為低成本被動投資工具的 ETF，正日益成為投資組合構建和策略實施的核心工具。這一演變在亞太地區尤為明顯，創新、監管改革和投資者需求的交匯正在重塑市場格局。</p>
<p><strong>投資策略的基礎組成部分</strong></p>
<p>State Street 亞太區 ETF 解決方案負責人 Ahmed Ibrahim 指出，ETF 不再僅僅是高效的包裝工具，而是正在成為複雜投資策略的基礎組成部分。中國、台灣和韓國等市場在這一轉變中發揮着主導作用，受到強勁的零售參與、支持性監管和對主題及靈活投資解決方案日益增長的需求的推動。</p>
<p>2026 年的一個關鍵主題是主動型 ETF 的持續擴展。隨着投資者尋求更具針對性的投資，主動策略——連同主題和固定收益產品——正在獲得關注。這一轉變預計將持續為該地區帶來強勁的資金流入，同時也鼓勵發行人開發更復雜和跨境的產品，以適應當地框架的演變。</p>
<p>在各個市場中，增長軌跡依然強勁，但差異化趨勢日益明顯。</p>
<p>預計中國將在 2025 年資產超過 8500 億美元后，繼續保持該地區最大的 ETF 市場地位。對科技、人工智能和黃金等另類資產的興趣推動了需求。儘管與之前創紀錄的年份相比，增長可能會放緩，但對完全主動型 ETF 的政策支持可能會進一步激發創新並吸引全球發行人。</p>
<p><strong>區域發展</strong></p>
<p>香港正在加強其作為區域中心的角色，特別是在主動型和數字資產 ETF 方面。預計資產管理規模將超過 1000 億美元，主動型 ETF 數量持續增加，該市受益於監管勢頭和作為跨境資本流動門户的戰略地位。對加密相關產品的興趣也在上升，使香港在亞洲數字 ETF 發展中處於前沿。</p>
<p>日本的 ETF 市場在 2025 年達到約 6500 億美元，繼續受到零售投資者的推動。NISA 投資計劃的擴展仍然是一個關鍵催化劑，將家庭儲蓄引入 ETF。展望未來，隨着監管放鬆支持更廣泛的產品可用性和投資者信心的增強，主動型 ETF 預計將進一步獲得市場份額。</p>
<p>韓國則是該地區增長最快的主動型 ETF 市場。自 2022 年引入主動型 ETF 以來，市場迅速發展，上市產品超過 1000 個，資產超過 1500 億美元。預計持續增長，總資產管理規模預計將在 2026 年超過 2700 億美元。預計數字資產 ETF 的推出也將吸引年輕投資者。</p>
<p>與此同時，台灣繼續展現出該地區最高的零售參與水平之一，ETF 持有率高達 70%。該市場資產超過 2400 億美元，主要由高股息 ETF 等以收入為導向的策略主導。預計在 2026 年之前，隨着新主動產品的推出和加密貨幣 ETF 的預期引入，增長將持續。</p>
<p>澳大利亞也有望進一步擴展，預計 ETF 資產將在 2026 年接近 2800 億美元。強勁的零售參與、金融顧問的增加採用以及持續的產品創新正在推動增長。預計上市 ETF 數量將超過 500 個，反映出市場的成熟和日益多樣化。</p>
<p><strong>亞太地區的更廣泛轉型</strong></p>
<p>總體而言，State Street 的展望強調了亞太 ETF 生態系統的更廣泛轉型。隨着市場的深化和產品供應的日益複雜，該地區不再僅僅是全球趨勢的追隨者——它正日益塑造這些趨勢。主動型和主題 ETF 的持續增長，加上監管進展和投資者教育，表明 ETF 將在未來幾年內在亞太地區的投資組合構建中發揮更加核心的作用。</p>

恆生指數

南方日經225

<p>亞太地區的 ETF 市場預計將在 2026 年迎來強勁增長，繼 2025 年資產管理規模超過 2 萬億美元的里程碑之後。主要推動因素包括主動型 ETF 的崛起、主題型產品的推出，以及零售和機構投資者參與度的增加。中國、香港、日本、韓國、台灣和澳大利亞在這一擴展中處於領先地位，創新和監管支持正在塑造市場格局。主動型 ETF 正成為投資策略的重要組成部分，反映出該地區 ETF 生態系統的更廣泛轉型</p>

<p><strong>Active ETFs, expanding thematic offerings, and increasing participation from both retail and institutional investors are driving the Asia-Pacific exchange-traded fund (ETF) market.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>主動型 ETF、擴展的主題產品以及零售和機構投資者的參與增加正在推動亞太地區交易所交易基金（ETF）市場的發展。</strong></p>
</div><p>The Asia-Pacific exchange-traded fund (ETF) market is on track for another year of strong growth in 2026, following a landmark 2025 in which assets under management (AUM) surpassed $2 trillion and net inflows approached $300 billion.</p>
<div class="lb-trans"><p>亞太地區交易所交易基金（ETF）市場在 2026 年有望迎來又一個強勁增長年，繼 2025 年資產管理規模（AUM）超過 2 萬億美元，淨流入接近 3000 億美元的里程碑之後。</p>
</div><p>According to State Street’s latest global ETF outlook, the region’s momentum is being driven by accelerating adoption of active ETFs, expanding thematic offerings, and increasing participation from both retail and institutional investors.</p>
<div class="lb-trans"><p>根據 State Street 最新的全球 ETF 展望，該地區的增長勢頭受到主動型 ETF 加速採用、主題產品擴展以及零售和機構投資者參與增加的推動。</p>
</div><p>In its report, «From Wrapper to Backbone», State Street highlights a structural shift underway across ETF markets. Once viewed primarily as low-cost vehicles for passive exposure, ETFs are increasingly becoming central tools for portfolio construction and strategy implementation. This evolution is particularly evident in Asia-Pacific, where innovation, regulatory reforms, and investor demand are converging to reshape the landscape.</p>
<div class="lb-trans"><p>在其報告《從包裝到支柱》中，State Street 強調了 ETF 市場正在發生的結構性轉變。曾被視為低成本被動投資工具的 ETF，正日益成為投資組合構建和策略實施的核心工具。這一演變在亞太地區尤為明顯，創新、監管改革和投資者需求的交匯正在重塑市場格局。</p>
</div><p><strong>Foundational Components of Investment Strategies</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>投資策略的基礎組成部分</strong></p>
</div><p>Ahmed Ibrahim, Head of ETF Solutions for APAC at State Street, noted that ETFs are no longer just efficient wrappers but are emerging as foundational components of sophisticated investment strategies. Markets such as China, Taiwan, and South Korea are playing a leading role in this transformation, driven by strong retail participation, supportive regulation, and rising demand for thematic and flexible investment solutions.</p>
<div class="lb-trans"><p>State Street 亞太區 ETF 解決方案負責人 Ahmed Ibrahim 指出，ETF 不再僅僅是高效的包裝工具，而是正在成為複雜投資策略的基礎組成部分。中國、台灣和韓國等市場在這一轉變中發揮着主導作用，受到強勁的零售參與、支持性監管和對主題及靈活投資解決方案日益增長的需求的推動。</p>
</div><p>A key theme for 2026 is the continued expansion of active ETFs. As investors seek more tailored exposures, active strategies—alongside thematic and fixed income products—are gaining traction. This shift is expected to sustain strong inflows into the region, while also encouraging issuers to develop more complex and cross-border offerings as local frameworks evolve.</p>
<div class="lb-trans"><p>2026 年的一個關鍵主題是主動型 ETF 的持續擴展。隨着投資者尋求更具針對性的投資，主動策略——連同主題和固定收益產品——正在獲得關注。這一轉變預計將持續為該地區帶來強勁的資金流入，同時也鼓勵發行人開發更復雜和跨境的產品，以適應當地框架的演變。</p>
</div><p>Across individual markets, growth trajectories remain robust, though increasingly differentiated.</p>
<div class="lb-trans"><p>在各個市場中，增長軌跡依然強勁，但差異化趨勢日益明顯。</p>
</div><p>China is expected to retain its position as the region’s largest ETF market after surpassing $850 billion in assets in 2025. Demand has been fueled by interest in technology, artificial intelligence, and alternative assets such as gold. While growth may moderate compared to previous record-breaking years, policy support for fully active ETFs is likely to spur further innovation and attract global issuers.</p>
<div class="lb-trans"><p>預計中國將在 2025 年資產超過 8500 億美元后，繼續保持該地區最大的 ETF 市場地位。對科技、人工智能和黃金等另類資產的興趣推動了需求。儘管與之前創紀錄的年份相比，增長可能會放緩，但對完全主動型 ETF 的政策支持可能會進一步激發創新並吸引全球發行人。</p>
</div><p><strong>Regional Developments</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>區域發展</strong></p>
</div><p>Hong Kong is strengthening its role as a regional hub, particularly for active and digital-asset ETFs. With AUM projected to exceed $100 billion and the number of active ETFs continuing to rise, the city is benefiting from regulatory momentum and its strategic position as a gateway for cross-border capital flows. Interest in crypto-linked products is also building, positioning Hong Kong at the forefront of digital ETF development in Asia.</p>
<div class="lb-trans"><p>香港正在加強其作為區域中心的角色，特別是在主動型和數字資產 ETF 方面。預計資產管理規模將超過 1000 億美元，主動型 ETF 數量持續增加，該市受益於監管勢頭和作為跨境資本流動門户的戰略地位。對加密相關產品的興趣也在上升，使香港在亞洲數字 ETF 發展中處於前沿。</p>
</div><p>Japan’s ETF market, which reached approximately $650 billion in 2025, continues to be driven by retail investors. The expansion of the NISA investment program remains a key catalyst, channeling household savings into ETFs. Looking ahead, active ETFs are expected to gain further ground as regulatory easing supports broader product availability and growing investor confidence.</p>
<div class="lb-trans"><p>日本的 ETF 市場在 2025 年達到約 6500 億美元，繼續受到零售投資者的推動。NISA 投資計劃的擴展仍然是一個關鍵催化劑，將家庭儲蓄引入 ETF。展望未來，隨着監管放鬆支持更廣泛的產品可用性和投資者信心的增強，主動型 ETF 預計將進一步獲得市場份額。</p>
</div><p>South Korea stands out as the fastest-growing active ETF market in the region. With more than 1,000 listed products and assets exceeding $150 billion, the market has rapidly evolved since the introduction of active ETFs in 2022. Continued growth is anticipated, with total AUM projected to surpass $270 billion in 2026. The expected launch of digital-asset ETFs is also likely to attract younger investors.</p>
<div class="lb-trans"><p>韓國則是該地區增長最快的主動型 ETF 市場。自 2022 年引入主動型 ETF 以來，市場迅速發展，上市產品超過 1000 個，資產超過 1500 億美元。預計持續增長，總資產管理規模預計將在 2026 年超過 2700 億美元。預計數字資產 ETF 的推出也將吸引年輕投資者。</p>
</div><p>Taiwan, meanwhile, continues to exhibit one of the highest levels of retail participation in the region, accounting for up to 70% of ETF ownership. The market, which surpassed $240 billion in assets, is dominated by income-focused strategies such as high-dividend ETFs. Growth is expected to continue into 2026, supported by new active product launches and the anticipated introduction of cryptocurrency ETFs.</p>
<div class="lb-trans"><p>與此同時，台灣繼續展現出該地區最高的零售參與水平之一，ETF 持有率高達 70%。該市場資產超過 2400 億美元，主要由高股息 ETF 等以收入為導向的策略主導。預計在 2026 年之前，隨着新主動產品的推出和加密貨幣 ETF 的預期引入，增長將持續。</p>
</div><p>Australia is also poised for further expansion, with ETF assets projected to approach $280 billion in 2026. Strong retail engagement, increased adoption by financial advisors, and ongoing product innovation are driving growth. The number of listed ETFs is expected to exceed 500, reflecting a maturing and increasingly diverse market.</p>
<div class="lb-trans"><p>澳大利亞也有望進一步擴展，預計 ETF 資產將在 2026 年接近 2800 億美元。強勁的零售參與、金融顧問的增加採用以及持續的產品創新正在推動增長。預計上市 ETF 數量將超過 500 個，反映出市場的成熟和日益多樣化。</p>
</div><p><strong>Broader Transformation Across Asia-Pacific</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>亞太地區的更廣泛轉型</strong></p>
</div><p>Overall, State Street’s outlook underscores a broader transformation across the Asia-Pacific ETF ecosystem. As markets deepen and product offerings become more sophisticated, the region is no longer simply adopting global trends—it is increasingly shaping them. The continued rise of active and thematic ETFs, combined with regulatory progress and investor education, suggests that ETFs will play an even more central role in portfolio construction across APAC in the years ahead.</p>
<div class="lb-trans"><p>總體而言，State Street 的展望強調了亞太 ETF 生態系統的更廣泛轉型。隨着市場的深化和產品供應的日益複雜，該地區不再僅僅是全球趨勢的追隨者——它正日益塑造這些趨勢。主動型和主題 ETF 的持續增長，加上監管進展和投資者教育，表明 ETF 將在未來幾年內在亞太地區的投資組合構建中發揮更加核心的作用。</p>
</div>

亞太地區的 ETF 市場預計將繼續擴張