<h2>關鍵要點</h2>
<ul>
<li>Palantir 的股票從峯值下跌了 29%，但對於一隻軟件股票來説，它仍然具有溢價估值。</li>
<li>其股價增長超過了基本業務表現。</li>
<li>如果股價回落到軟件公司的長期平均水平，幾年來該股票可能會下跌 80%。</li>
<li>我們更看好的 10 只股票超過 Palantir Technologies ›</li>
</ul>
<p><strong>Palantir Technologies</strong>（NASDAQ: PLTR）股票從歷史高點下跌了 29%。投資者可能低估了其進一步下跌的可能性。</p>
<p><em><strong>人工智能會創造出世界上第一個萬億富翁嗎？</strong> 我們的團隊剛剛發佈了一份關於一家鮮為人知的公司報告，該公司被稱為 “不可或缺的壟斷”，提供 Nvidia 和 Intel 都需要的關鍵技術。<strong>繼續 »</strong></em></p>
<p>這家軟件和人工智能（AI）提供商的收入增長迅速，但相對於更廣泛的市場，其估值倍數仍然客觀地偏高，這對進一步的股價上漲構成了重大阻力。這可能是任何考慮今天買入的投資者面臨的自然障礙。</p>
<p>如果 Palantir 的估值迴歸到其同行的交易水平，它將再下跌 80%——我的預測是它會這樣做。原因如下。</p>
<h2>快速增長，更快的股價上漲</h2>
<p>Palantir 的收入在過去三年中增長了 119%，上個季度同比增長了 70%，是其歷史上最快的增長率之一。美國政府和大型商業企業正在迅速簽署新的 Palantir AI 分析平台的合同，該平台可以為龐大的組織構建數據分析的定製解決方案，充當中央智能層。</p>
<p>與此同時，Palantir 現在的利潤率在軟件市場中處於最高水平，2025 年第四季度的公認會計原則（GAAP）利潤率為 41%。雖然不太可能顯著擴大其利潤率，但對於一家幾年前尚未盈利的軟件提供商而言，運營槓桿的快速顯現是非常令人印象深刻的。</p>
<p>然而，股價的增長速度遠遠超過了基礎業務。Palantir 的股票在過去三年中上漲了 1580%——是其收入增長的 10 倍以上。這導致其市銷率（P/S）——市值除以過去 12 個月的銷售額——增長到 85，三年前還不到 20。這是目前市場上大型軟件提供商中最高的 P/S 比率。</p>
<h2>為什麼 Palantir 可能會從這裏下跌 80%</h2>
<p>高盈利的軟件公司通常的 P/S 比率約為 10。即使 Palantir 保持其令人印象深刻的增長，假設 P/S 比率迴歸到這一標準，股價也可能下滑 80%。</p>
<p>讓我們做一些快速的數學來説明。Palantir 過去 12 個月的收入為 44.75 億美元。考慮到其當前的增長率和積壓訂單，其收入在幾年內可能合理地增長到 100 億美元。在 P/S 比率為 10 的情況下，年收入為 100 億美元的公司將擁有 1000 億美元的市值。</p>
<p>目前，Palantir 的市值為 3530 億美元。從這裏下跌 80% 將使市值降至約 706 億美元，低於 1000 億美元。然而，投資者需要考慮股東稀釋——這是 Palantir 有歷史記錄的行為。過去五年中，流通股數量增加了 28%。這可能是未來股價的另一個阻力。</p>
<p>如果這種稀釋程度持續下去，即使 Palantir 在幾年後市值達到 1000 億美元，其股價也將大約下跌 80%。這使得今天購買該股票的風險極高，並且很可能會讓投資者失望。</p>
<h2>你現在應該購買 Palantir Technologies 的股票嗎？</h2>
<p>在你購買 Palantir Technologies 的股票之前，請考慮以下幾點：</p>
<p>_Motley Fool Stock Advisor_分析師團隊剛剛確定了他們認為的 <strong>10 只最佳股票</strong> 供投資者現在購買……而 Palantir Technologies 並不在其中。入選的 10 只股票在未來幾年可能會產生巨大的回報。</p>
<p>考慮一下 <strong>Netflix</strong> 在 2004 年 12 月 17 日進入這個名單時……如果你在我們推薦時投資了 1000 美元，<strong>你現在將擁有 511,411 美元</strong>！* 或者 <strong>Nvidia</strong> 在 2005 年 4 月 15 日進入這個名單時……如果你在我們推薦時投資了 1000 美元，<strong>你現在將擁有 1,238,736 美元</strong>！*</p>
<p>現在，值得注意的是_Stock Advisor_的總平均回報率為 986%——相比之下，標準普爾 500 指數的回報率為 199%，表現優異。<strong>不要錯過最新的前 10 名單，加入由個人投資者為個人投資者建立的投資社區，獲取_Stock Advisor_。</strong></p>
<p><strong>查看這 10 只股票 »</strong></p>
<p><em>*Stock Advisor 的回報截至 2026 年 4 月 22 日。</em></p>
<p>此處表達的觀點和意見是作者的觀點和意見，並不一定反映 Nasdaq, Inc.的觀點。</p>

PLTR

PLOO

PLTZ

1 倍做空 PLTR ETF - Direxion

2 倍做多 PLTR ETF - GraniteShares

2 倍做多 Palantir ETF - Direxion

PLTR 周收益 ETF - Roundhill

PLTG

<p>Palantir 的股票從峯值下跌了 29%，但與同行相比仍然被高估。儘管在三年內實現了 119% 的令人印象深刻的收入增長，但股價卻飆升了 1,580%，導致市銷率達到 85。分析師預測，如果估值正常化，股價可能會下跌 80%，這可能使其市值降至約 706 億美元。對股東稀釋的擔憂進一步複雜化了投資前景，使得目前的購買風險較大</p>

<h2>Key Points</h2>
<div class="lb-trans"><h2>關鍵要點</h2>
</div><ul>
<li>Palantir's stock has fallen 29% from its peak, but it still carries a premium valuation for a software stock.</li>
<li>Its share price growth has outpaced its fundamental business performance.</li>
<li>If shares fall back to the long-term average for software companies, the stock may be down 80% a few years from now.</li>
<li>10 stocks we like better than Palantir Technologies ›</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>Palantir 的股票從峯值下跌了 29%，但對於一隻軟件股票來説，它仍然具有溢價估值。</li>
<li>其股價增長超過了基本業務表現。</li>
<li>如果股價回落到軟件公司的長期平均水平，幾年來該股票可能會下跌 80%。</li>
<li>我們更看好的 10 只股票超過 Palantir Technologies ›</li>
</ul>
</div><p><strong>Palantir Technologies</strong>(NASDAQ: PLTR) stock is off 29% from its all-time high. Investors may be underrating the odds of it falling even further.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Palantir Technologies</strong>（NASDAQ: PLTR）股票從歷史高點下跌了 29%。投資者可能低估了其進一步下跌的可能性。</p>
</div><p><em><strong>Will AI create the world's first trillionaire?</strong> Our team just released a report on the one little-known company, called an &#34;Indispensable Monopoly&#34; providing the critical technology Nvidia and Intel both need. <strong>Continue »</strong></em></p>
<div class="lb-trans"><p><em><strong>人工智能會創造出世界上第一個萬億富翁嗎？</strong> 我們的團隊剛剛發佈了一份關於一家鮮為人知的公司報告，該公司被稱為 “不可或缺的壟斷”，提供 Nvidia 和 Intel 都需要的關鍵技術。<strong>繼續 »</strong></em></p>
</div><p>The software and artificial intelligence (AI) provider is growing its top line quickly but still trades at an objectively high valuation multiple relative to the broader market, posing a significant headwind to further stock price appreciation. That could be a natural obstacle for any investor thinking about buying in today.</p>
<div class="lb-trans"><p>這家軟件和人工智能（AI）提供商的收入增長迅速，但相對於更廣泛的市場，其估值倍數仍然客觀地偏高，這對進一步的股價上漲構成了重大阻力。這可能是任何考慮今天買入的投資者面臨的自然障礙。</p>
</div><p>If Palantir's valuation normalized to where its peer group trades, it would fall by another 80% -- and my prediction is that it will. Here's why.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果 Palantir 的估值迴歸到其同行的交易水平，它將再下跌 80%——我的預測是它會這樣做。原因如下。</p>
</div><h2>Fast growth, even faster stock price appreciation</h2>
<div class="lb-trans"><h2>快速增長，更快的股價上漲</h2>
</div><p>Palantir's revenue is up 119% over the last three years, and it grew 70% year over year last quarter, one of its fastest growth rates ever. The United States government and large commercial enterprises are rapidly signing new deals for Palantir's AI analytics platform, which can build custom solutions for data analysis across sprawling organizations, acting as a central intelligence layer.</p>
<div class="lb-trans"><p>Palantir 的收入在過去三年中增長了 119%，上個季度同比增長了 70%，是其歷史上最快的增長率之一。美國政府和大型商業企業正在迅速簽署新的 Palantir AI 分析平台的合同，該平台可以為龐大的組織構建數據分析的定製解決方案，充當中央智能層。</p>
</div><p>At the same time, Palantir now has profit margins that are among the highest in the software market, with a generally accepted accounting principles (GAAP) profit margin of 41% in Q4 2025. It's unlikely to significantly expand its margins from here, but it is highly impressive how fast operating leverage has materialized for a software provider that was unprofitable just a few years ago.</p>
<div class="lb-trans"><p>與此同時，Palantir 現在的利潤率在軟件市場中處於最高水平，2025 年第四季度的公認會計原則（GAAP）利潤率為 41%。雖然不太可能顯著擴大其利潤率，但對於一家幾年前尚未盈利的軟件提供商而言，運營槓桿的快速顯現是非常令人印象深刻的。</p>
</div><p>The stock price, though, has grown much faster than the underlying business. Palantir's stock is up 1,580% over the last three years -- more than 10 times its revenue growth. This has led its price-to-sales ratio (P/S) -- market cap divided by trailing-12-month sales -- to grow to 85, up from well under 20 three years ago. This is by far the highest P/S ratio among large-cap software providers on the market today.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，股價的增長速度遠遠超過了基礎業務。Palantir 的股票在過去三年中上漲了 1580%——是其收入增長的 10 倍以上。這導致其市銷率（P/S）——市值除以過去 12 個月的銷售額——增長到 85，三年前還不到 20。這是目前市場上大型軟件提供商中最高的 P/S 比率。</p>
</div><h2>Why Palantir could fall 80% from here</h2>
<div class="lb-trans"><h2>為什麼 Palantir 可能會從這裏下跌 80%</h2>
</div><p>Highly profitable software companies usually trade at P/S ratios of around 10. Even if Palantir keeps up its impressive growth, the stock could slide by 80%, assuming the P/S ratio reverts toward that norm.</p>
<div class="lb-trans"><p>高盈利的軟件公司通常的 P/S 比率約為 10。即使 Palantir 保持其令人印象深刻的增長，假設 P/S 比率迴歸到這一標準，股價也可能下滑 80%。</p>
</div><p>Let's do some quick math to illustrate. Palantir's trailing-12-month revenue is $4.475 billion. Given its current growth rate and backlog, its top line could plausibly grow to $10 billion within a few years. At a P/S ratio of 10, a company with annual revenues of $10 billion would have a market cap of $100 billion.</p>
<div class="lb-trans"><p>讓我們做一些快速的數學來説明。Palantir 過去 12 個月的收入為 44.75 億美元。考慮到其當前的增長率和積壓訂單，其收入在幾年內可能合理地增長到 100 億美元。在 P/S 比率為 10 的情況下，年收入為 100 億美元的公司將擁有 1000 億美元的市值。</p>
</div><p>Right now, Palantir's market cap is $353 billion. An 80% slide from there would yield a market cap of about $70.6 billion, which is below $100 billion. However, investors need to consider shareholder dilution -- which is something Palantir has a history of engaging in. The number of shares outstanding has climbed by 28% over the last five years. That could be another headwind for its share price in the future.</p>
<div class="lb-trans"><p>目前，Palantir 的市值為 3530 億美元。從這裏下跌 80% 將使市值降至約 706 億美元，低於 1000 億美元。然而，投資者需要考慮股東稀釋——這是 Palantir 有歷史記錄的行為。過去五年中，流通股數量增加了 28%。這可能是未來股價的另一個阻力。</p>
</div><p>If this level of dilution continues, Palantir's share price would draw down by roughly 80% even if it has a market cap of $100 billion a few years from now. This makes the stock incredibly risky to buy today, and one that is likely to disappoint investors going forward.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果這種稀釋程度持續下去，即使 Palantir 在幾年後市值達到 1000 億美元，其股價也將大約下跌 80%。這使得今天購買該股票的風險極高，並且很可能會讓投資者失望。</p>
</div><h2>Should you buy stock in Palantir Technologies right now?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>你現在應該購買 Palantir Technologies 的股票嗎？</h2>
</div><p>Before you buy stock in Palantir Technologies, consider this:</p>
<div class="lb-trans"><p>在你購買 Palantir Technologies 的股票之前，請考慮以下幾點：</p>
</div><p>The <em>Motley Fool Stock Advisor</em> analyst team just identified what they believe are the <strong>10 best stocks</strong> for investors to buy now… and Palantir Technologies wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.</p>
<div class="lb-trans"><p>_Motley Fool Stock Advisor_分析師團隊剛剛確定了他們認為的 <strong>10 只最佳股票</strong> 供投資者現在購買……而 Palantir Technologies 並不在其中。入選的 10 只股票在未來幾年可能會產生巨大的回報。</p>
</div><p>Consider when <strong>Netflix</strong> made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, <strong>you’d have $511,411</strong>!* Or when <strong>Nvidia</strong> made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, <strong>you’d have $1,238,736</strong>!*</p>
<div class="lb-trans"><p>考慮一下 <strong>Netflix</strong> 在 2004 年 12 月 17 日進入這個名單時……如果你在我們推薦時投資了 1000 美元，<strong>你現在將擁有 511,411 美元</strong>！* 或者 <strong>Nvidia</strong> 在 2005 年 4 月 15 日進入這個名單時……如果你在我們推薦時投資了 1000 美元，<strong>你現在將擁有 1,238,736 美元</strong>！*</p>
</div><p>Now, it’s worth noting <em>Stock Advisor’s</em> total average return is 986% — a market-crushing outperformance compared to 199% for the S&amp;P 500. <strong>Don't miss the latest top 10 list, available with <em>Stock Advisor</em>, and join an investing community built by individual investors for individual investors.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>現在，值得注意的是_Stock Advisor_的總平均回報率為 986%——相比之下，標準普爾 500 指數的回報率為 199%，表現優異。<strong>不要錯過最新的前 10 名單，加入由個人投資者為個人投資者建立的投資社區，獲取_Stock Advisor_。</strong></p>
</div><p><strong>See the 10 stocks »</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>查看這 10 只股票 »</strong></p>
</div><p><em>*Stock Advisor returns as of April 22, 2026.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>*Stock Advisor 的回報截至 2026 年 4 月 22 日。</em></p>
</div><p>The views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.</p>
<div class="lb-trans"><p>此處表達的觀點和意見是作者的觀點和意見，並不一定反映 Nasdaq, Inc.的觀點。</p>
</div>

Prediction: Palantir Stock Could Fall 80% Further

- Palantir 股票已下跌 29%，估值仍高，存在進一步下滑風險。  
- 預計若迴歸正常 P/S 比率，股價可能下跌 80%。  
- 公司營收快速增長，但市值與業績嚴重不符。

預測：Palantir 股票可能還會再下跌 80%