<p>Snap (SNAP) 週一上漲超過 7%，因為 Rothschild Redburn 分析師 Joseph Barker 將該股票評級上調至買入，並將其目標價翻倍至 10 美元，理由是公司在 5 月 6 日的第一季度財報發佈前，盈利路徑更加清晰，收入多樣化更強。</p>
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</ul>
<p>Barker 表示，他對 Snap 改善的收入結構和更嚴格的成本控制感到鼓舞。他認為，公司的核心業務（不包括 Spectacles）有望在 2025 財年實現 GAAP 收支平衡，並在 2026 財年實現顯著盈利。Barker 預計這一轉變將顯著改善投資者情緒。</p>
<h2><strong>分析師為何上調 SNAP 股票評級</strong></h2>
<p>分析師指出了幾個推動評級上調的關鍵因素。首先，Snap 的收入基礎正在擴大，Barker 預測 2025 至 2028 財年複合年增長率為 11%，這得益於 7% 的廣告收入增長和快速上升的訂閲收入。預計訂閲收入將從 2025 財年的 7.45 億美元躍升至 2028 財年的 17.6 億美元，從而使 Snap 擁有更高利潤率和更可預測的業務。</p>
<p>Barker 還預計，毛利率將從 2025 財年的 55% 上升至 2028 財年的 63%，這得益於三個關鍵因素的支持：</p>
<ul>
<li>高利潤率訂閲產品的持續增長</li>
<li>向更高利潤率、無支付廣告形式（如贊助快拍）的轉變</li>
<li>成本服務與 Snap 的最高 ARPU 區域的更好對齊</li>
</ul>
<p>Barker 稱 Snap 在 2026 財年超過 60% 毛利率的目標是 &#34;非常可實現的&#34;，考慮到公司的產品組合和成本改善。</p>
<p>由於股票仍然遠低於其歷史倍數，Barker 認為 Snap 改善的基本面，尤其是向 GAAP 盈利的轉變，可能會幫助重新評估該股票，因為投資者對其長期發展軌跡的信心增強。</p>
<h2><strong>SNAP 股票是強力買入嗎？</strong></h2>
<p>轉向華爾街，分析師對 Snap 股票的共識評級為持有，過去三個月內有五個買入、18 個持有和一個賣出。此外，SNAP 股票的平均目標價為每股 7.93 美元，意味着 30.93% 的上漲潛力。</p>

SNAP

北美科技軟件股指數 ETF - iShares

<p>Snap (SNAP) 的股價在 Rothschild Redburn 分析師 Joseph Barker 將該股票評級上調至買入並將目標價翻倍至 10 美元后，飆升超過 7%。Barker 指出，Snap 正在朝着盈利的更清晰路徑邁進。他預測 FY25-28 期間收入將實現 11% 的年複合增長率，主要受廣告收入增長和訂閲人數上升的推動。他預計毛利率將從 FY25 的 55% 上升至 FY28 的 63%，這得益於高毛利產品和成本的合理化。儘管分析師們對該股的共識評級為持有，Barker 認為 Snap 改善的基本面可能增強投資者信心，並重新評估該股票</p>

<p>Snap (SNAP) rallied more than 7% on Monday after Rothschild Redburn analyst Joseph Barker upgraded the stock to Buy and doubled his price target to $10, citing a clearer path to profitability and stronger revenue diversification heading into the company's Q1 earnings on May 6.</p>
<div class="lb-trans"><p>Snap (SNAP) 週一上漲超過 7%，因為 Rothschild Redburn 分析師 Joseph Barker 將該股票評級上調至買入，並將其目標價翻倍至 10 美元，理由是公司在 5 月 6 日的第一季度財報發佈前，盈利路徑更加清晰，收入多樣化更強。</p>
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</ul>
</div><p>Barker said he is encouraged by Snap's improving topline mix and tighter cost control. He believes the company's core business (excluding Spectacles) is on track to reach GAAP breakeven in FY25 and become meaningfully profitable in FY26. Barker expects this shift to materially improve investor sentiment.</p>
<div class="lb-trans"><p>Barker 表示，他對 Snap 改善的收入結構和更嚴格的成本控制感到鼓舞。他認為，公司的核心業務（不包括 Spectacles）有望在 2025 財年實現 GAAP 收支平衡，並在 2026 財年實現顯著盈利。Barker 預計這一轉變將顯著改善投資者情緒。</p>
</div><h2><strong>Here's Why the Analyst Upgraded SNAP Stock</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>分析師為何上調 SNAP 股票評級</strong></h2>
</div><p>The analyst pointed to several key drivers behind the upgrade. First, Snap's revenue base is widening, with Barker forecasting an 11% CAGR from FY25-28, driven by 7% ad‑revenue growth and fast-rising subscriptions. Subscription revenue is expected to jump from $745 million in FY25 to $1.76 billion in FY28, giving Snap a higher-margin and more predictable business.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析師指出了幾個推動評級上調的關鍵因素。首先，Snap 的收入基礎正在擴大，Barker 預測 2025 至 2028 財年複合年增長率為 11%，這得益於 7% 的廣告收入增長和快速上升的訂閲收入。預計訂閲收入將從 2025 財年的 7.45 億美元躍升至 2028 財年的 17.6 億美元，從而使 Snap 擁有更高利潤率和更可預測的業務。</p>
</div><p>Barker also sees gross margins rising from 55% in FY25 to 63% in FY28, with support from three key factors:</p>
<div class="lb-trans"><p>Barker 還預計，毛利率將從 2025 財年的 55% 上升至 2028 財年的 63%，這得益於三個關鍵因素的支持：</p>
</div><ul>
<li>Continued momentum in high‑margin subscription products</li>
<li>Shift toward higher‑margin, no‑payaway ad formats such as Sponsored Snaps</li>
<li>Better alignment of cost‑to‑serve with Snap's highest‑ARPU regions</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>高利潤率訂閲產品的持續增長</li>
<li>向更高利潤率、無支付廣告形式（如贊助快拍）的轉變</li>
<li>成本服務與 Snap 的最高 ARPU 區域的更好對齊</li>
</ul>
</div><p>Barker called Snap's target of over 60% gross margin in FY26 &#34;very achievable&#34; given the company's product mix and cost improvements.</p>
<div class="lb-trans"><p>Barker 稱 Snap 在 2026 財年超過 60% 毛利率的目標是 &#34;非常可實現的&#34;，考慮到公司的產品組合和成本改善。</p>
</div><p>With shares still trading well below their historical multiples, Barker argued that Snap's improving fundamentals, especially the move toward GAAP profitability, could help re-rate the stock as investors gain confidence in its long‑term trajectory.</p>
<div class="lb-trans"><p>由於股票仍然遠低於其歷史倍數，Barker 認為 Snap 改善的基本面，尤其是向 GAAP 盈利的轉變，可能會幫助重新評估該股票，因為投資者對其長期發展軌跡的信心增強。</p>
</div><h2><strong>Is SNAP Stock a Strong Buy?</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>SNAP 股票是強力買入嗎？</strong></h2>
</div><p>Turning to Wall Street, analysts have a Hold consensus rating on Snap stock based on five Buys, 18 Holds, and one Sell assigned in the past three months. Further, the average SNAP stock price target of $7.93 per share implies 30.93% upside potential.</p>
<div class="lb-trans"><p>轉向華爾街，分析師對 Snap 股票的共識評級為持有，過去三個月內有五個買入、18 個持有和一個賣出。此外，SNAP 股票的平均目標價為每股 7.93 美元，意味着 30.93% 的上漲潛力。</p>
</div>

Snap 股價飆升 7%，因為 Rothschild Redburn 的分析師將目標價提高了一倍，達到 10 美元