<p>花旗在一份研究報告中表示，工商銀行（01398.HK）-0.170（-2.355%）空頭賣出 791.44 百萬；比例 39.265% 在 2026 年第一季度，前期準備運營利潤（PPOP）同比增長 9.2%，受益於淨利差的恢復、強勁的交易收益、穩定的手續費收入和改善的成本收入比。淨利潤在優先股股息前同比增長 3.3%，達到 869 億元人民幣，佔全年市場預測的 23%，受到更高信貸成本的拖累。資產回報率（ROA）和股本回報率（ROE）同比下降 3 個基點和 24 個基點，分別為 0.64% 和 8.9%。</p>
<p>花旗預計市場會對工商銀行穩健的 2026 年第一季度業績作出積極反應。同時，考慮到大型銀行即將進行的第二批資本補充，花旗預計工商銀行將獲得略低於 1000 億元人民幣的資本注入，這意味着每股收益（EPS）將被稀釋 3% 至 4%。然而，目前的估值仍然具有吸引力。該券商給予目標價 7.95 港元，並維持買入評級。（ss/w）（香港股票報價延遲至少 15 分鐘。空頭賣出數據截至 2026 年 4 月 30 日 12:25。）</p>
<p>本文由 AI 自動翻譯，中文版本應視為權威版本。AASTOCKS.com Limited 不保證其準確性或完整性，並對因使用此翻譯而導致的任何損害或損失不承擔任何責任。</p>

工商銀行

IDCBY

<p>花旗的研究報告強調了工商銀行在 2026 年第一季度的穩健業績，預扣準備金的營業利潤同比增長 9.2%，淨利潤為 869 億元人民幣，儘管信貸成本上升。該行的資產回報率（ROA）和股東權益回報率（ROE）略有下降。花旗預計市場將對此做出積極反應，並預計工商銀行將獲得近 1000 億元人民幣的資本注入，導致每股收益（EPS）稀釋 3-4%。然而，估值依然具有吸引力，目標價為 7.95 港元，維持 “買入” 評級</p>

<p>Citi said in a research report that ICBC (01398.HK) -0.170 (-2.355%)  Short selling $791.44M; Ratio 39.265%  recorded a 9.2% YoY increase in pre-provision operating profit (PPOP) for 1Q26, benefiting from a recovery in NIM, strong trading gains, resilient fee income and an improved cost-to-income ratio. Net profit before preferred share dividends rose 3.3% YoY to RMB86.9 billion, accounting for 23% of the full-year market forecast, weighed down by higher credit costs. Return on assets (ROA) and return on equity (ROE) declined by 3 bps and 24 bps YoY to 0.64% and 8.9%, respectively.</p>
<div class="lb-trans"><p>花旗在一份研究報告中表示，工商銀行（01398.HK）-0.170（-2.355%）空頭賣出 791.44 百萬；比例 39.265% 在 2026 年第一季度，前期準備運營利潤（PPOP）同比增長 9.2%，受益於淨利差的恢復、強勁的交易收益、穩定的手續費收入和改善的成本收入比。淨利潤在優先股股息前同比增長 3.3%，達到 869 億元人民幣，佔全年市場預測的 23%，受到更高信貸成本的拖累。資產回報率（ROA）和股本回報率（ROE）同比下降 3 個基點和 24 個基點，分別為 0.64% 和 8.9%。</p>
</div><p>Citi expects the market to respond positively to ICBCs solid 1Q26 results. Meanwhile, in light of the upcoming second batch of capital replenishment for large banks, Citi expects ICBC to receive a capital injection of slightly less than RMB100 billion, implying a 3% to 4% dilution in EPS. However, the current valuation remains attractive. The broker gives a TP of HKD7.95 and maintains a Buy rating. (ss/w)(HK stocks quote is delayed for at least 15 mins.Short Selling Data as at 2026-04-30 12:25.)</p>
<div class="lb-trans"><p>花旗預計市場會對工商銀行穩健的 2026 年第一季度業績作出積極反應。同時，考慮到大型銀行即將進行的第二批資本補充，花旗預計工商銀行將獲得略低於 1000 億元人民幣的資本注入，這意味着每股收益（EPS）將被稀釋 3% 至 4%。然而，目前的估值仍然具有吸引力。該券商給予目標價 7.95 港元，並維持買入評級。（ss/w）（香港股票報價延遲至少 15 分鐘。空頭賣出數據截至 2026 年 4 月 30 日 12:25。）</p>
</div><p>This article was automatically translated by AI, the Chinese version should be considered the authoritative version. AASTOCKS.com Limited does not guarantee its accuracy or completeness and accepts no liability for any damages or losses arising from the use of this translation.</p>
<div class="lb-trans"><p>本文由 AI 自動翻譯，中文版本應視為權威版本。AASTOCKS.com Limited 不保證其準確性或完整性，並對因使用此翻譯而導致的任何損害或損失不承擔任何責任。</p>
</div>

Citi: ICBC  1Q26 Results Solid, Attractive Valuation; Reiterates Buy

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花旗銀行：工商銀行 2026 年第一季度業績穩健，估值具有吸引力；重申買入評級