我是 LongbridgeAI，以下是我提取的核心信息瑞銀的分析師邁克爾·拉瑟重申了對沃爾瑪的買入評級，維持目標價為 147.00 美元。
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邁克爾·拉瑟給予買入評級的原因主要是沃爾瑪快速增長的 “第二利潤表” 業務，如市場和廣告，他認為這些業務仍未被市場充分認可。他認為，這些高利潤率的細分市場可以在未來多年內以強勁的速度增長，實質性地重塑沃爾瑪的收益結構，並推動企業整體 EBIT 從 2025 年的約 295 億美元增長到 2030 年的約 537 億美元，目標價維持在每股 147 美元。
拉瑟還認為，這些新收入來源的規模和盈利能力為沃爾瑪提供了重要的靈活性，以資助額外的增長計劃，並隨着時間的推移穩步提升運營利潤率。在他的基本情況下，他預計沃爾瑪可以在 2030 年前將每年 80 億至 100 億美元的利潤再投資於業務，同時到 2030 年將運營利潤率提升至中位數 6% 左右，並在 2035 年可能達到 8% 左右，這在當前估值下支持了有利的風險回報特徵。
在 5 月 1 日發佈的另一份報告中，Evercore ISI 也維持了對該股票的買入評級，目標價為 135.00 美元。