<p><strong>Counterpoint Research</strong> 分析師 Neil Shah 表示， Agentic AI 的崛起 正在重塑半導體行業，因企業構建千兆瓦級 AI 系統而增加對 CPU、GPU、內存和 AI 基礎設施的需求。</p>
<h2>AMD 擴大其 AI 基礎設施地位</h2>
<p>Shah 週四表示，<strong>Advanced Micro Devices, Inc</strong>. (NASDAQ: AMD) 發佈了令人矚目的 2026 年第一季度業績，收入同比增長 38% 達到 103 億美元，主要受 CPU 和加速器強勁需求的推動。</p>
<p>他 指出，AMD 的數據中心收入增長 57% 達到 58 億美元，佔總收入的 56%。</p>
<p>他説，AMD 通過提供 CPU、GPU、FPGA、網絡、封裝、ROCm 軟件和機架級解決方案，鞏固了其作為 <strong>NVIDIA Corp</strong>. (NASDAQ: NVDA) 唯一可信的全棧商用替代品的地位。</p>
<p>Shah 還補充説，AMD 旨在縮小與 NVIDIA 的差距，後者的數據中心收入仍約為 AMD 的 7 倍。</p>
<p>Shah 還表示，Agentic AI 正在恢復 CPU 的需求，因為 AI 工作負載現在需要更平衡的計算架構。</p>
<p>他強調，第五代 EPYC 處理器在雲和邊緣部署中獲得了強勁的市場反響，並表示 AMD 預計下個季度 CPU 收入將同比增長 70%。</p>
<p>他補充説，AMD 即將推出的第六代 Zen 6 EPYC 芯片，基於 <strong>Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.</strong> (NYSE: TSM) 的 2nm 工藝，可能會推動進一步增長。</p>
<h2>NVIDIA 在 AI 推理獲得動力的情況下保持領導地位</h2>
<p>Shah 表示，NVIDIA GTC 的公告顯示 AI 推理成為中心議題，越來越多地關注代幣經濟和高效的計算架構。</p>
<p>他將 NVIDIA 和 AMD 描述為全棧 AI 基礎設施的 “二人賽”，同時指出 NVIDIA 仍主導市場。</p>
<p>Shah 説，AMD 的 MI400 系列與 NVIDIA 的 Rubin Ultra 平台之間即將展開的競爭將成為明年的關鍵戰場。</p>
<p>他還表示，NVIDIA 繼續受益於更廣泛的 AI 基礎設施繁榮，因為超大規模企業和公司擴大對 GPU、內存和機架級系統的投資。</p>
<h2>Intel、TSMC 和其他生態系統參與者塑造 AI 供應鏈</h2>
<p>Shah 表示，<strong>Intel Corp.</strong> (NASDAQ: INTC) 的供應問題和無法滿足 CPU 需求幫助 AMD 獲得服務器 CPU 市場份額，並可能在 x86 服務器 CPU 中超越 Intel。</p>
<p>他補充説，基於 ARM 的服務器 CPU 正在成為另一種強有力的替代方案，儘管 x86 架構仍主導市場。</p>
<p>他強調，台灣半導體是下一代 AI 芯片的重要推動者，表示對其 N2、N3 和 CoWoS 產能的競爭將在今年加劇。</p>
<p>Shah 還指出，<strong>Samsung Electronics Co., Ltd.</strong> (OTC: SSNLF) 與 AMD 的 HBM4 合作是未來 AI 加速器的重要內存合作伙伴關係。</p>
<p>除了芯片製造商，Shah 還指出 <strong>Meta Platforms, Inc</strong>. (NASDAQ: META)、<strong>OpenAI</strong>、<strong>Anthropic</strong>、<strong>Amazon.com, Inc</strong>. (NASDAQ: AMZN) <strong>Amazon Web Services</strong>、<strong>Alphabet Inc</strong>. (NASDAQ: GOOGL) <strong>Google Cloud</strong>、<strong>Microsoft Corp</strong>. (NASDAQ: MSFT) <strong>Azure</strong> 和 <strong>Tencent Holding Ltd.</strong> (OTC: TCEHY) 是推動半導體需求的主要 AI 基礎設施客户。</p>
<p>他還提到 Wistron Corp 和 Foxconn Industrial Internet 是支持千兆瓦級 AI 部署的重要下游製造合作伙伴。</p>
<p><strong>價格動態：</strong> 根據 Benzinga Pro 數據，週四 NVIDIA 股價上漲 0.47% 至 208.80 美元，Advanced Micro Devices 股價下跌 0.88% 至 417.70 美元。</p>
<p><em>照片來源於 Shutterstock</em></p>

AMD第一季營收103億美元，年增38%，資料中心業務暴漲57%至58億美元，AI推理需求點燃伺服器晶片。 AI晶片二當家，坐穩了嗎？歡迎在話題下方分享你的看法～

<p>AMD第一季營收103億美元，年增38%，資料中心業務暴漲57%至58億美元，AI推理需求點燃伺服器晶片。 AI晶片二當家，坐穩了嗎？歡迎在話題下方分享你的看法～</p>

AMD超預期，數據中心營收暴漲57%

<p>AMD 鞏固了其在人工智能市場的關鍵地位，報告顯示收入增長 38%，達到 103 億美元，數據中心收入激增 57%，達到 58 億美元。分析師 Neil Shah 強調了 Agentic AI 對 CPU 需求的影響以及 AMD 在與 NVIDIA 競爭中的立場。即將推出的第六代 Zen 6 EPYC 芯片預計將推動進一步增長。儘管 AMD 取得了增長，NVIDIA 仍然是市場領導者，主要科技公司在人工智能基礎設施上的重大投資也在持續。AMD 的股票在盤前交易中下跌 0.88%，至 417.70 美元，而 NVIDIA 的股票上漲 0.47%，至 208.80 美元</p>

<p><strong>Counterpoint Research</strong> analyst Neil Shah said the rise of Agentic AI is reshaping the semiconductor industry by increasing demand for CPUs, GPUs, memory, and AI infrastructure as enterprises build gigawatt-scale AI systems.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Counterpoint Research</strong> 分析師 Neil Shah 表示， Agentic AI 的崛起 正在重塑半導體行業，因企業構建千兆瓦級 AI 系統而增加對 CPU、GPU、內存和 AI 基礎設施的需求。</p>
</div><h2>AMD Expands Its AI Infrastructure Position</h2>
<div class="lb-trans"><h2>AMD 擴大其 AI 基礎設施地位</h2>
</div><p>Shah said on Thursday that <strong>Advanced Micro Devices, Inc</strong>. (NASDAQ: AMD) delivered blockbuster first-quarter 2026 results as revenue rose 38% year over year to $10.3 billion, driven by strong demand for CPUs and accelerators.</p>
<div class="lb-trans"><p>Shah 週四表示，<strong>Advanced Micro Devices, Inc</strong>. (NASDAQ: AMD) 發佈了令人矚目的 2026 年第一季度業績，收入同比增長 38% 達到 103 億美元，主要受 CPU 和加速器強勁需求的推動。</p>
</div><p>He noted that AMD’s data center revenue climbed 57% to $5.8 billion, accounting for 56% of total revenue.</p>
<div class="lb-trans"><p>他 指出，AMD 的數據中心收入增長 57% 達到 58 億美元，佔總收入的 56%。</p>
</div><p>He said AMD strengthened its position as the only credible full-stack merchant alternative to <strong>NVIDIA Corp</strong>. (NASDAQ: NVDA) by offering CPUs, GPUs, FPGAs, networking, packaging, ROCm software, and rack-scale solutions.</p>
<div class="lb-trans"><p>他説，AMD 通過提供 CPU、GPU、FPGA、網絡、封裝、ROCm 軟件和機架級解決方案，鞏固了其作為 <strong>NVIDIA Corp</strong>. (NASDAQ: NVDA) 唯一可信的全棧商用替代品的地位。</p>
</div><p>Shah added that AMD aims to narrow the gap with NVIDIA, whose data center revenue still stands at roughly 7 times AMD’s.</p>
<div class="lb-trans"><p>Shah 還補充説，AMD 旨在縮小與 NVIDIA 的差距，後者的數據中心收入仍約為 AMD 的 7 倍。</p>
</div><p>Shah also said Agentic AI is reviving CPU demand because AI workloads now require more balanced compute architectures.</p>
<div class="lb-trans"><p>Shah 還表示，Agentic AI 正在恢復 CPU 的需求，因為 AI 工作負載現在需要更平衡的計算架構。</p>
</div><p>He highlighted strong traction for 5th-Gen EPYC processors across cloud and edge deployments and said AMD expects CPU revenue to rise 70% year over year next quarter.</p>
<div class="lb-trans"><p>他強調，第五代 EPYC 處理器在雲和邊緣部署中獲得了強勁的市場反響，並表示 AMD 預計下個季度 CPU 收入將同比增長 70%。</p>
</div><p>He added that AMD’s upcoming 6th-Gen Zen 6 EPYC chips, built on <strong>Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.’s</strong> (NYSE: TSM) 2nm process, could drive further growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>他補充説，AMD 即將推出的第六代 Zen 6 EPYC 芯片，基於 <strong>Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.</strong> (NYSE: TSM) 的 2nm 工藝，可能會推動進一步增長。</p>
</div><h2>NVIDIA Maintains Leadership As AI Inferencing Gains Momentum</h2>
<div class="lb-trans"><h2>NVIDIA 在 AI 推理獲得動力的情況下保持領導地位</h2>
</div><p>Shah said announcements at NVIDIA GTC showed AI inferencing taking center stage, with growing attention on token economics and efficient compute architectures.</p>
<div class="lb-trans"><p>Shah 表示，NVIDIA GTC 的公告顯示 AI 推理成為中心議題，越來越多地關注代幣經濟和高效的計算架構。</p>
</div><p>He described NVIDIA and AMD as a “two-horse race” in full-stack AI infrastructure while noting that NVIDIA still dominates the market.</p>
<div class="lb-trans"><p>他將 NVIDIA 和 AMD 描述為全棧 AI 基礎設施的 “二人賽”，同時指出 NVIDIA 仍主導市場。</p>
</div><p>Shah said the upcoming competition between AMD’s MI400 series and NVIDIA’s Rubin Ultra platform will become a key battleground next year.</p>
<div class="lb-trans"><p>Shah 説，AMD 的 MI400 系列與 NVIDIA 的 Rubin Ultra 平台之間即將展開的競爭將成為明年的關鍵戰場。</p>
</div><p>He also said NVIDIA continues to benefit from the broader AI infrastructure boom as hyperscalers and enterprises expand investments in GPUs, memory and rack-scale systems.</p>
<div class="lb-trans"><p>他還表示，NVIDIA 繼續受益於更廣泛的 AI 基礎設施繁榮，因為超大規模企業和公司擴大對 GPU、內存和機架級系統的投資。</p>
</div><h2>Intel, TSMC And Other Ecosystem Players Shape The AI Supply Chain</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Intel、TSMC 和其他生態系統參與者塑造 AI 供應鏈</h2>
</div><p>Shah said <strong>Intel Corp.’s</strong> (NASDAQ: INTC) supply issues and inability to meet CPU demand helped AMD gain server CPU market share and potentially surpass Intel in x86 server CPUs.</p>
<div class="lb-trans"><p>Shah 表示，<strong>Intel Corp.</strong> (NASDAQ: INTC) 的供應問題和無法滿足 CPU 需求幫助 AMD 獲得服務器 CPU 市場份額，並可能在 x86 服務器 CPU 中超越 Intel。</p>
</div><p>He added that ARM-based server CPUs are emerging as another strong alternative, although x86 architectures still dominate the market.</p>
<div class="lb-trans"><p>他補充説，基於 ARM 的服務器 CPU 正在成為另一種強有力的替代方案，儘管 x86 架構仍主導市場。</p>
</div><p>He highlighted Taiwan Semiconductor as a critical enabler of next-generation AI chips, saying competition for its N2, N3, and CoWoS capacity will intensify this year.</p>
<div class="lb-trans"><p>他強調，台灣半導體是下一代 AI 芯片的重要推動者，表示對其 N2、N3 和 CoWoS 產能的競爭將在今年加劇。</p>
</div><p>Shah also pointed to <strong>Samsung Electronics Co., Ltd.’s</strong> (OTC: SSNLF) HBM4 collaboration with AMD as an important memory partnership for future AI accelerators.</p>
<div class="lb-trans"><p>Shah 還指出，<strong>Samsung Electronics Co., Ltd.</strong> (OTC: SSNLF) 與 AMD 的 HBM4 合作是未來 AI 加速器的重要內存合作伙伴關係。</p>
</div><p>Beyond chipmakers, Shah identified <strong>Meta Platforms, Inc</strong>. (NASDAQ: META), <strong>OpenAI</strong>, <strong>Anthropic</strong>, <strong>Amazon.com, Inc</strong>. (NASDAQ: AMZN) <strong>Amazon Web Services</strong>, <strong>Alphabet Inc</strong>. (NASDAQ: GOOGL) <strong>Google Cloud</strong>, <strong>Microsoft Corp</strong>. (NASDAQ: MSFT) <strong>Azure</strong>, and <strong>Tencent Holding Ltd.</strong> (OTC: TCEHY) as major AI infrastructure customers driving semiconductor demand.</p>
<div class="lb-trans"><p>除了芯片製造商，Shah 還指出 <strong>Meta Platforms, Inc</strong>. (NASDAQ: META)、<strong>OpenAI</strong>、<strong>Anthropic</strong>、<strong>Amazon.com, Inc</strong>. (NASDAQ: AMZN) <strong>Amazon Web Services</strong>、<strong>Alphabet Inc</strong>. (NASDAQ: GOOGL) <strong>Google Cloud</strong>、<strong>Microsoft Corp</strong>. (NASDAQ: MSFT) <strong>Azure</strong> 和 <strong>Tencent Holding Ltd.</strong> (OTC: TCEHY) 是推動半導體需求的主要 AI 基礎設施客户。</p>
</div><p>He also cited Wistron Corp and Foxconn Industrial Internet as important downstream manufacturing partners supporting gigawatt-scale AI deployments.</p>
<div class="lb-trans"><p>他還提到 Wistron Corp 和 Foxconn Industrial Internet 是支持千兆瓦級 AI 部署的重要下游製造合作伙伴。</p>
</div><p><strong>Price Action:</strong> NVIDIA shares were up 0.47% at $208.80 and Advanced Micro Devices shares were down 0.88% at $417.70 during premarket trading on Thursday, according to Benzinga Pro data.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>價格動態：</strong> 根據 Benzinga Pro 數據，週四 NVIDIA 股價上漲 0.47% 至 208.80 美元，Advanced Micro Devices 股價下跌 0.88% 至 417.70 美元。</p>
</div><p><em>Photo via Shutterstock</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>照片來源於 Shutterstock</em></p>
</div>

The NVIDIA Alternative: AMD Cements Status As The Only Other AI Full-Stack King

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英偉達的替代方案：AMD 鞏固其作為唯一其他 AI 全棧之王的地位