OLIN 宣佈 2026 年第一季度業績

亮点 2026 年第一季度净亏损为 8300 万美元，或每股稀释后亏损 0.73 美元 调整后季度 EBITDA 为 8620 万美元 , /PRNewswire/ -- Olin Corporation (NYSE: OLN) 公布了截至2026年3月31日的第一季度财务业绩。2026 年第一季度报告的净亏损为 8300 万美元，或每股稀释后亏损 0.73 美元，而 2025 年第一季度报告的净收入为 140 万美元，或每股稀释后收入 0.01 美元。2026 年第一季度调整后的 EBITDA 为 8620 万美元，排除了 11720 万美元的折旧和摊销费用、910 万美元的重组费用以及 3610 万美元的遗留诉讼费用。2025 年第一季度的调整后 EBITDA 为 1.856 亿美元。2026 年第一季度的销售额为 15.83 亿美元，而 2025 年第一季度为 16.442 亿美元。 肯·莱恩（Ken Lane），总裁兼首席执行官表示：“在第一季度，Olin 团队在调整后 EBITDA 上实现了连续改善。我们的氯碱产品和乙烯业务受益于通过 Beyond250 结构性成本措施推动的有利运营成本表现，以及低于预期的计划维护周转费用。我们的环氧树脂业务在其欧洲业务的增长支持下恢复了正的调整后 EBITDA，得益于我们在德国斯塔德（Stade）工厂的结构性成本改善。温彻斯特（Winchester）的连续改善得益于去年底采取的加速渠道库存去化的措施，以及改善的需求和实施的定价措施，以抵消商品金属和原材料成本的通胀。 “在第一季度末，伊朗冲突开始影响贸易流动，并增加原材料和原料成本。随着全球供应短缺持续到第二季度及可能更长时间，我们在北美的优势资产基础使我们能够可靠地服务于客户。 “展望未来，我们的化学业务预计将因季节性需求增强和价格改善而实现连续盈利增长，特别是对于二氯乙烯、氢氧化钠和环氧树脂。在我们的温彻斯特业务中，改善的商业和军事需求预计将支持连续盈利增长。总体而言，2026 年第二季度的调整后 EBITDA 预计将在 1.6 亿到 2 亿美元之间，” 莱恩总结道。 部门报告 Olin 将部门收益定义为在扣除利息费用、利息收入、其他经营收入（费用）、非经营性养老金收入、其他收入和所得税之前的收入（亏损）。 氯碱产品和乙烯 2026 年第一季度氯碱产品和乙烯的销售额为 7.569 亿美元，而 2025 年第一季度为 9.245 亿美元。销售额的下降主要是由于交易量减少，主要是由于与蓝水联盟（Blue Water Alliance）相关的交易量下降，以及价格降低。蓝水联盟合资企业于 2025 年底结束运营。2026 年第一季度的部门亏损为 4450 万美元，而 2025 年第一季度的部门收益为 7830 万美元。部门收益减少了 1.228 亿美元，主要是由于价格和交易量下降、原材料成本上升（主要是天然气和电力成本）以及计划维护周转费用上升，部分被运营成本降低所抵消。部门结果包括 3610 万美元的遗留诉讼费用。2026 年第一季度氯碱产品和乙烯的结果包括 9320 万美元的折旧和摊销费用，而 2025 年第一季度为 10720 万美元。 环氧树脂 2026 年第一季度环氧树脂的销售额为 3.556 亿美元，而 2025 年第一季度为 3.317 亿美元。2026 年第一季度的部门亏损为 290 万美元，而 2025 年第一季度的部门亏损为 2840 万美元。部门结果增加了 2550 万美元，主要是由于运营成本降低和交易量增加。产品利润率同比略有下降。2026 年第一季度的环氧树脂结果包括 1190 万美元的折旧和摊销费用，而 2025 年第一季度为 1280 万美元。 温彻斯特 2026 年第一季度温彻斯特的销售额为 4.705 亿美元，而 2025 年第一季度为 3.88 亿美元。销售额的增加主要是由于军事项目收入和军事销售的增加，以及商业弹药销售的增加。2026 年第一季度的部门收益为 1520 万美元，而 2025 年第一季度为 2280 万美元。部门收益减少了 760 万美元，主要是由于原材料成本上升（主要是商品金属成本）和运营成本上升，部分被商业弹药价格上涨和军事项目收入增加所抵消。2026 年第一季度温彻斯特的结果包括 890 万美元的折旧和摊销费用，而 2025 年第一季度为 950 万美元。 公司及其他成本 2026 年第一季度的其他公司和未分配成本较 2025 年第一季度增加了 1320 万美元，主要是由于激励成本上升（主要是基于股票的补偿的公允价值变动）以及外汇的不利影响。 流动性和股息 截至2026年3月31日，现金余额为 1.922 亿美元。Olin 在 2026 年第一季度末的净债务约为 28 亿美元，净债务与调整后 EBITDA 的比率为 5.1 倍。截至2026年3月31日，Olin 的可用流动性约为 13 亿美元，包括对未提取部分的循环信贷额度的无限制访问。由于正常的季节性因素，加上严格的现金管理方法，2026 年第一季度的营运资金增加了 5680 万美元。 在2026年4月29日，Olin 的董事会宣布每股 Olin 普通股派发 0.20 美元的股息。该股息将在2026年6月12日支付给截至2026年5月14日营业结束时的股东。这将是公司连续第 398 次支付季度股息。 电话会议信息 Olin 高级管理层将于2026年5月8日星期五东部时间上午 9:00 召开电话会议，讨论 2026 年第一季度财务业绩。发言后将进行问答环节。相关幻灯片和电话会议网络直播可通过 Olin 的网站 www.olin.com，在第一季度电话会议图标下访问。网络直播的录音回放将在东部时间中午 12:00 开始在 Olin 网站的投资者关系部分提供。会议的最终文字记录将在下一个工作日发布。 公司简介 Olin Corporation 是一家领先的垂直整合全球化学产品制造和分销商，也是美国领先的弹药制造商。生产的化学产品包括氯和氢氧化钠、乙烯、环氧树脂、氯化有机物、漂白剂、氢气和盐酸。温彻斯特的主要制造设施生产和分销运动弹药、执法弹药、重新装填组件、小口径军事弹药及组件、工业弹药和陶土靶，以及与美国军方项目相关的收入。 访问 www.olin.com 以获取有关 Olin Corporation 的更多信息。 前瞻性声明 本通讯包含前瞻性声明。这些声明涉及基于管理层信念、管理层做出的某些假设、未来结果的预测以及我们及各个业务部门运营的市场和经济的当前预期、估计和预测的分析和其他信息。本通讯中不属于历史事实的声明可能包括涉及多种风险和不确定性的前瞻性声明。 我们在本通讯中使用了 “预期”、“打算”、“可能”、“期望”、“相信”、“应该”、“计划”、“展望”、“项目”、“估计”、“预测”、“乐观”、“目标” 等词汇及其变体，以识别这些前瞻性声明。这些声明并不保证未来的表现，并涉及某些风险、不确定性和假设，这些因素难以预测，并且许多因素超出我们的控制。因此，实际结果和结果可能与这些前瞻性声明中表达或暗示的事项有实质性差异。我们没有义务公开更新任何前瞻性声明，无论是由于未来事件、新信息还是其他原因。现金股息的支付取决于我们的董事会的酌情决定，并将根据当时的条件进行确定，包括我们的收益、运营、财务状况、资本需求和董事会认为相关的其他因素。在未来，我们的董事会可能会根据当时的条件改变我们的股息政策，包括任何股息的频率或金额。 我们前瞻性声明中涉及的风险、不确定性和假设，许多在我们向 SEC 提交的文件中进行了更详细的讨论，包括但不限于截至2025年12月31日的年度报告 10-K 中的 “风险因素” 部分，以及我们的季度报告 10-Q 和其他提交或向 SEC 提供的报告，包括但不限于以下内容： 业务、行业和运营风险 对美国及海外经济、商业和市场状况的敏感性，包括经济不稳定或我们所服务行业的衰退； 我们产品的平均售价下降以及产品的供需平衡，包括行业产能过剩或我们氯碱产品需求不平衡的影响； 我们的经营模式未能成功执行，该模式优先考虑电化学单元（ECU）利润而非销售量； 未能控制成本和通货膨胀影响，或未能实现目标成本降低； 原材料、能源、运输和/或物流的可用性和/或高于预期的成本； 我们对特定原料和服务的供应商数量有限的依赖，以及对第三方运输的依赖； 意外的制造中断和停工，包括因劳工干扰和生产危险造成的中断； 暴露于与气候相关事件或极端天气事件的严重性和频率增加相关的物理风险； 我们的信息技术系统的故障或中断，包括网络攻击； 与我们国际销售和运营相关的风险，包括经济、政治或监管变化； 行业状况疲软影响我们遵守债务协议中的财务维护契约的能力； 我们的债务和债务服务义务； 未能识别、吸引、培养、留住和激励合格员工，以及管理高管和其他关键高级管理人员的过渡能力； 信贷和资本市场的不利条件，限制或阻止我们借款或筹集资本的能力； 我们无法完成未来的收购或合资交易，或无法成功将其整合到我们的业务中； 全球股市下跌对资产价值的影响，以及利率下降或用于评估我们养老金计划负债的其他重大假设的下降； 我们的长期计划假设未能实现，导致长期资产的非现金减值费用； 法律、环境和监管风险 法律或政府法规或政策的变化或未能遵守，包括我们制造或使用某些产品的能力的变化，以及我们运营的国际市场的变化； 关于危险化学品运输和化学制造设施安全的新法规或公共政策变化； 法律或监管索赔和程序的意外结果； 环境调查和修复或其他法律程序的成本和其他支出超出预期；以及 与我们在湖城美国陆军弹药厂合同及其他政府合同下的履行相关的各种风险。 我们所有的前瞻性声明应考虑这些因素。此外，其他目前我们未知或我们认为不重要的风险和不确定性可能会影响我们前瞻性声明的准确性。 2026-06 Olin Corporation 合并经营报表 (a) 截至 2026年3月31日的三个月 （以百万美元计，除每股金额外） 2026 2025 销售额 $ 1,583.0 $ 1,644.2 营业费用： 销售成本 1,507.2 1,495.5 销售和管理费用 145.0 101.0 重组费用 9.1 4.0 营业（亏损）收入 (78.3) 43.7 非合并附属公司的损失 (1.4) — 利息费用 (43.2) (48.5) 利息收入 1.1 1.2 非营业养老金收入 3.5 5.7 税前收入（亏损） (118.3) 2.1 所得税（收益）费用 (35.3) 0.9 净（亏损）收入 (83.0) 1.2 归属于非控股权益的净亏损 — (0.2) 归属于 Olin Corporation 的净（亏损）收入 $ (83.0) $ 1.4 每普通股归属于 Olin Corporation 的净（亏损）收入： 基本 $ (0.73) $ 0.01 稀释 $ (0.73) $ 0.01 每普通股股息 $ 0.20 $ 0.20 基本平均普通股流通股数 113.8 115.3 稀释平均普通股流通股数 113.8 116.6 (a) 未经审计。 Olin Corporation 分部信息 (a) 截至 2026年3月31日的三个月 （以百万美元计） 2026 2025 销售额： 氯碱产品和乙烯 $ 756.9 $ 924.5 环氧树脂 355.6 331.7 温彻斯特 470.5 388.0 总销售额 $ 1,583.0 $ 1,644.2 税前收入（亏损）： 氯碱产品和乙烯 $ (44.5) $ 78.3 环氧树脂 (2.9) (28.4) 温彻斯特 15.2 22.8 企业/其他： 环境费用 (5.2) (5.0) 其他企业和未分配费用 (33.2) (20.0) 重组费用 (9.1) (4.0) 利息费用 (43.2) (48.5) 利息收入 1.1 1.2 非营业养老金收入 3.5 5.7 税前收入（亏损） $ (118.3) $ 2.1 (a) 未经审计。 Olin Corporation 合并资产负债表 (a) 2026年3月31日 2025年12月31日 2025年3月31日 （单位：百万美元，除每股数据外） 2026 2025 2025 资产： 现金及现金等价物 $ 192.2 $ 167.6 $ 174.0 应收账款，净额 915.4 844.5 1,107.3 应收所得税 58.7 66.6 15.8 存货，净额 827.2 784.5 875.2 其他流动资产 103.2 107.9 79.0 流动资产总计 2,096.7 1,971.1 2,251.3 固定资产（减去累计折旧 $5,565.6, $5,508.7 和 $5,291.8） 2,129.3 2,196.9 2,266.5 租赁资产，净额 301.7 298.6 289.0 递延所得税 45.4 47.2 54.5 其他资产 1,188.2 1,210.0 1,171.6 无形资产，净额 164.8 174.4 198.6 商誉 1,427.7 1,427.6 1,423.5 资产总计 $ 7,353.8 $ 7,325.8 $ 7,655.0 负债和股东权益： 流动长期债务 $ — $ 109.7 $ 19.2 应付账款 911.4 806.1 812.0 应付所得税 13.1 23.9 116.9 流动租赁负债 60.5 59.7 62.5 应计负债 558.7 630.1 428.4 流动负债总计 1,543.7 1,629.5 1,439.0 长期债务 2,996.1 2,717.6 3,016.6 租赁负债 254.3 252.5 231.9 应计养老金负债 198.3 200.9 207.6 递延所得税 280.7 317.6 417.9 其他负债 346.0 337.1 303.9 负债总计 5,619.1 5,455.2 5,616.9 承诺和或有事项 股东权益： 普通股，每股面值$1.00；授权 240.0 股； 已发行和流通 113.9, 113.6 和 115.1 股 113.9 113.6 115.1 额外实收资本 4.8 — — 累计其他综合损失 (418.4) (414.5) (430.6) 留存收益 2,034.0 2,139.8 2,321.5 Olin Corporation 股东权益 1,734.3 1,838.9 2,006.0 非控股权益 0.4 31.7 32.1 股东权益总计 1,734.7 1,870.6 2,038.1 负债和股东权益总计 $ 7,353.8 $ 7,325.8 $ 7,655.0 (a) 未审计。 Olin Corporation 合并现金流量表 (a) 截至三个月 2026年3月31日 （单位：百万美元） 2026 2025 经营活动： 净（亏损）收入 $ (83.0) $ 1.2 折旧和摊销 117.2 132.2 非合并附属公司的亏损 1.4 — 基于股票的补偿 4.7 4.0 递延所得税 (34.3) (18.2) 合格养老金计划缴款 (0.3) (0.1) 合格养老金计划收入 (3.0) (5.0) 资产和负债的变动： 应收账款 (73.9) (98.2) 应收/应付所得税 (2.8) (34.0) 存货 (44.3) (43.9) 其他流动资产 1.5 4.2 应付账款和应计负债 62.7 (32.5) 其他资产 1.5 4.6 其他非流动负债 6.6 1.1 其他经营活动 (2.6) (1.4) 净经营活动 (48.6) (86.0) 投资活动： 资本支出 (43.7) (61.4) 对非合并附属公司的投资 (0.3) — 其他投资活动 1.0 (1.0) 净投资活动 (43.0) (62.4) 融资活动： 长期债务借款，净额 170.3 199.9 回购和注销普通股 — (20.2) 行使股票期权 2.1 1.9 支付股息 (22.8) (23.0) 向非控股权益分配 (31.3) — 债务发行成本 (2.1) (12.0) 净融资活动 116.2 146.6 汇率变动对现金及现金等价物的影响 — 0.2 现金及现金等价物的净增加（减少） 24.6 (1.6) 年初现金及现金等价物 167.6 175.6 期末现金及现金等价物 $ 192.2 $ 174.0 (a) 未审计。 Olin Corporation 非公认会计原则财务指标 - 调整后息税折旧摊销前利润 (a) Olin 对调整后息税折旧摊销前利润的定义是净收入（损失）加上折旧和摊销、利息费用（收入）、所得税准备金（收益）、其他费用（收入）、重组费用（收入）及某些其他非经常性项目的加回。调整后息税折旧摊销前利润是非公认会计原则财务指标。管理层认为该指标对投资者具有重要意义，作为评估财务表现的补充财务指标，而不考虑融资方式、资本结构、税收或历史成本基础。使用非公认会计原则财务指标并不意在替代根据公认会计原则确定的任何业绩指标，且所呈现的调整后息税折旧摊销前利润可能与其他公司的类似指标不可比。由于 Olin 无法在不付出不合理努力的情况下提供前瞻性非公认会计原则财务指标与最直接可比的公认会计原则财务指标的调节，因此本公告中省略了相关调节。此种无法提供调节的原因在于一般性预测的固有困难以及量化某些必要的预测金额。特别是，缺乏足够的信息来计算进行此类调节所需的某些调整，包括利息费用（收入）、所得税准备金（收益）、其他费用（收入）和重组费用（收入）。由于我们无法计算这些调整，前瞻性的净收入指引也在本公告中省略。我们预计这些调整将对我们未来的公认会计原则财务结果产生潜在重大影响。 截至2026年3月31日的三个月 （单位：百万美元） 2026 2025 净（损失）收入与调整后息税折旧摊销前利润的调节： 净（损失）收入 $ (83.0) $ 1.2 加回： 利息费用 43.2 48.5 利息收入 (1.1) (1.2) 所得税（收益）准备金 (35.3) 0.9 折旧和摊销 117.2 132.2 息税折旧摊销前利润 41.0 181.6 加回： 重组费用 9.1 4.0 遗留诉讼事项 36.1 — 调整后息税折旧摊销前利润 $ 86.2 $ 185.6 (a) 未经审计。 Olin Corporation 非公认会计原则财务指标 - 净债务与调整后息税折旧摊销前利润比率 (a) Olin 对净债务与调整后息税折旧摊销前利润比率的定义是净债务除以调整后息税折旧摊销前利润。任何报告期末的净债务定义为长期债务的当前分期付款与长期债务之和，减去现金及现金等价物。调整后息税折旧摊销前利润（息税折旧摊销前利润）是净收入（损失）加上折旧和摊销、利息费用（收入）、所得税准备金（收益）、其他费用（收入）、重组费用（收入）及某些其他非经常性项目的加回。净债务与调整后息税折旧摊销前利润比率是非公认会计原则财务指标。管理层认为该指标对投资者具有重要意义，作为我们管理债务能力的衡量标准。使用非公认会计原则财务指标并不意在替代根据公认会计原则确定的任何债务或流动性指标，且所呈现的净债务或净债务与调整后息税折旧摊销前利润比率可能与其他公司的类似指标不可比。 截至 3 月 31 日， 截至 12 月 31 日， 截至 3 月 31 日， （单位：百万美元） 2026 2025 2025 长期债务当前分期付款 $ — $ 109.7 $ 19.2 长期债务 2,996.1 2,717.6 3,016.6 总债务 2,996.1 2,827.3 3,035.8 减：现金及现金等价物 (192.2) (167.6) (174.0) 净债务 $ 2,803.9 $ 2,659.7 $ 2,861.8 最近十二个月调整后息税折旧摊销前利润 (b) $ 552.4 $ 651.8 $ 817.4 净债务与调整后息税折旧摊销前利润比率 5.1 4.1 3.5 (a) 未经审计。 (b) 截至2026年3月31日的最近十二个月调整后息税折旧摊销前利润计算为截至2026年3月31日的三个月加上截至2025年12月31日的年度减去截至2025年3月31日的三个月。截止2025年3月31日的最近十二个月调整后息税折旧摊销前利润计算为截至2025年3月31日的三个月加上截至2024年12月31日的年度减去截至2024年3月31日的三个月。 来源 Olin Corporation