<p>高盛發佈了一份研究報告，指出對人工智能模型訓練和運營的投資持續快速增長。預計到 2026 年，美國五大超大規模雲服務提供商在數據中心和計算能力上的資本支出將達到 7500 億美元，同比增長 80%。全球相關投資可能達到這一規模的兩倍。在數據中心資本支出的總額中，約 60% 到 70% 分配給人工智能服務器、存儲和網絡設備。這些硬件產品幾乎全部在亞洲製造，為該地區多個經濟體帶來了顯著的溢出效應。</p>
<p>該銀行指出，人工智能的繁榮正在顯著推動亞洲技術出口經濟體的經濟增長。台灣在全球先進邏輯芯片生產和人工智能服務器製造中佔據主導地位。預計技術出口將在 2026 年為其實際 GDP 增長貢獻 4.5 個百分點。作為先進內存芯片的主要供應國，韓國也預計將增長 1 個百分點。儘管面臨高能源價格的挑戰，但技術出口的強勁表現預計將抵消相關的負面影響，並改善這些經濟體的經常賬户狀況。</p>
<p>報告還提到，儘管中國擁有龐大的電子製造基礎，但由於美國的出口管制和促進人工智能自給自足的政策，其在全球人工智能供應鏈中的整合相對有限。中國仍然處於尖端半導體芯片供應鏈之外，其由人工智能投資驅動的技術出口增長相對温和。儘管如此，中國仍繼續提供大量低端組件和材料，同時加大對國內人工智能生態系統的投資。</p>

HBM全球產能已售罄至2026年底，頭部廠商最多隻能滿足客户65%的需求；新產能擴產週期長達18-24個月，供需缺口預計延續至2027-2028年；HBM市場規模預測從2025年350億美元膨脹至2028年超1000億美元。這輪存儲超級週期，你怎麼佈局？

<p style="margin-left:0;"><span style="background-color:rgb(253,253,252);color:rgb(10,10,10);">HBM全球產能已售罄至2026年底，頭部廠商最多隻能滿足客户65%的需求；新產能擴產週期長達18-24個月，供需缺口預計延續至2027-2028年；HBM市場規模預測從2025年350億美元膨脹至2028年超1000億美元。這輪存儲超級週期，你怎麼佈局？</span></p>

AI喂不飽，存儲超級週期剛開始？

<p>G Sachs 報告顯示，人工智能投資快速增長，預測到 2026 年，美國超大規模雲服務提供商在數據中心的資本支出將達到 7500 億美元，其中 60-70% 將用於人工智能硬件，主要在亞洲製造。預計台灣和韓國將顯著受益，台灣的科技出口將為 GDP 增長貢獻 4.5 個百分點，而韓國則將獲得 1 個百分點的提升。儘管面臨挑戰，強勁的科技出口將改善它們的經常賬户狀況。中國作為主要的電子產品製造國，因美國政策在全球人工智能供應鏈中面臨限制，但仍在繼續投資其國內的人工智能生態系統</p>

<p>G Sachs published a research report stating that investment in AI model training and operations continues to grow rapidly. It expects capital expenditure by the five largest hyperscale cloud service providers in the US on data centers and computing power to reach USD750 billion in 2026, representing an 80% YoY increase. Globally, related investment could reach twice that scale. Of total data center capital expenditure, around 60% to 70% is allocated to AI servers, storage and networking equipment. These hardware products are almost entirely manufactured in Asia, generating significant spillover effects for multiple economies in the region.</p>
<div class="lb-trans"><p>高盛發佈了一份研究報告，指出對人工智能模型訓練和運營的投資持續快速增長。預計到 2026 年，美國五大超大規模雲服務提供商在數據中心和計算能力上的資本支出將達到 7500 億美元，同比增長 80%。全球相關投資可能達到這一規模的兩倍。在數據中心資本支出的總額中，約 60% 到 70% 分配給人工智能服務器、存儲和網絡設備。這些硬件產品幾乎全部在亞洲製造，為該地區多個經濟體帶來了顯著的溢出效應。</p>
</div><p>The bank noted that the AI boom is significantly driving economic growth in Asias technology-exporting economies. Taiwan holds a dominant position in global advanced logic chip production and AI server manufacturing. Technology exports are projected to contribute 4.5 ppts to its real GDP growth in 2026. S Korea, as a major supplier of advanced memory chips, is also expected to see a 1 ppt boost to growth. Despite challenges from elevated energy prices, strong performance in technology exports is expected to offset related negative impacts and improve the current account positions of these economies.</p>
<div class="lb-trans"><p>該銀行指出，人工智能的繁榮正在顯著推動亞洲技術出口經濟體的經濟增長。台灣在全球先進邏輯芯片生產和人工智能服務器製造中佔據主導地位。預計技術出口將在 2026 年為其實際 GDP 增長貢獻 4.5 個百分點。作為先進內存芯片的主要供應國，韓國也預計將增長 1 個百分點。儘管面臨高能源價格的挑戰，但技術出口的強勁表現預計將抵消相關的負面影響，並改善這些經濟體的經常賬户狀況。</p>
</div><p>The report also mentioned that although China has a vast electronics manufacturing base, its integration into the global AI supply chain is relatively limited due to US export controls and policies promoting AI self-sufficiency. It remains outside the leading-edge semiconductor chip supply chain, and its technology export growth driven by AI investment is relatively moderate. Nevertheless, China continues to supply a large volume of lower-end components and materials, while stepping up investment in its domestic AI ecosystem. (da/a)</p>
<div class="lb-trans"><p>報告還提到，儘管中國擁有龐大的電子製造基礎，但由於美國的出口管制和促進人工智能自給自足的政策，其在全球人工智能供應鏈中的整合相對有限。中國仍然處於尖端半導體芯片供應鏈之外，其由人工智能投資驅動的技術出口增長相對温和。儘管如此，中國仍繼續提供大量低端組件和材料，同時加大對國內人工智能生態系統的投資。</p>
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高盛表示，人工智能投資熱潮正在向亞洲擴散，台灣和韓國成為該地區的最大受益者