<p>標普 500 指數已連續上漲九周，創下自 2023 年以來最長的連勝紀錄。同時，以科技股為主的納斯達克 100 指數今年迄今已上漲超過 20%。根據高盛的主要經紀業務，隨着標普 500 指數延續其歷史性反彈，對沖基金上週以六個月以來最快的速度購買美國股票。在一份客户報告中，高盛交易員表示，這一活動主要是由於對指數和交易所交易基金（ETF）產品的長期購買，以及對空頭頭寸的回補。美國上市 ETF 的空頭頭寸連續第二週下降，下降幅度為 0.6%。</p>
<p>最新的對沖基金持倉數據顯示，與高盛交易台在 5 月中旬觀察到的防禦性立場相比，出現了顯著轉變。當時，交易員注意到，在債券收益率上升和高於預期的通脹數據背景下，對沖基金已在芯片股票上獲利了結，並增加了宏觀空頭頭寸。</p>
<p>高盛交易員表示，金融股是上週行業輪動中最大的受益者，吸引了近六個月以來最大的淨買入。長期購買與短期賣出的比例約為 6.5 比 1，以支付相關股票為首，其次是銀行。部分買入被消費金融和資本市場股票的賣出所抵消。</p>
<p>高盛團隊指出，儘管近期流入金融股，但該行業的持倉仍然嚴重不足。團隊表示，金融股的總配置和淨配置佔美國主要經紀業務總敞口的百分比，仍然大致處於過去五年最低的 1% 範圍內。(da/u)</p>

標普 500 指數

道瓊斯指數

納斯達克綜合指數

<p>對沖基金上週以六個月以來最快的速度購買美國股票，這一趨勢受到長期指數/ETF 頭寸和空頭回補的推動。這一變化標誌着與 5 月中旬的防禦性立場相比的轉變。金融股是行業輪換的主要受益者，儘管相對於歷史標準仍然嚴重低配，但仍出現了顯著的淨買入</p>

<p>The S&amp;P 500 has risen for nine consecutive weeks, marking its longest winning streak since 2023. Meanwhile, the tech-heavy Nasdaq 100 has gained more than 20% so far this year. According to G Sachs prime brokerage, as the S&amp;P 500 extended its historic rally, hedge funds bought US equities at the fastest pace in six months last week. In a client note, G Sachs traders said the activity was mainly driven by long purchases in indices and exchange-traded fund (ETF) products, as well as short covering. Short positions in US-listed ETFs declined for a second consecutive week, falling by 0.6%.</p>
<div class="lb-trans"><p>標普 500 指數已連續上漲九周，創下自 2023 年以來最長的連勝紀錄。同時，以科技股為主的納斯達克 100 指數今年迄今已上漲超過 20%。根據高盛的主要經紀業務，隨着標普 500 指數延續其歷史性反彈，對沖基金上週以六個月以來最快的速度購買美國股票。在一份客户報告中，高盛交易員表示，這一活動主要是由於對指數和交易所交易基金（ETF）產品的長期購買，以及對空頭頭寸的回補。美國上市 ETF 的空頭頭寸連續第二週下降，下降幅度為 0.6%。</p>
</div><p>The latest hedge fund positioning data indicate a significant shift from the defensive stance observed by G Sachs trading desk in mid-May. At that time, traders noted that amid rising bond yields and higher-than-expected inflation data, hedge funds had taken profits in chip stocks and increased macro short positions.</p>
<div class="lb-trans"><p>最新的對沖基金持倉數據顯示，與高盛交易台在 5 月中旬觀察到的防禦性立場相比，出現了顯著轉變。當時，交易員注意到，在債券收益率上升和高於預期的通脹數據背景下，對沖基金已在芯片股票上獲利了結，並增加了宏觀空頭頭寸。</p>
</div><p>G Sachs traders said financial stocks were the biggest beneficiaries of last weeks sector rotation, attracting the largest net buying in nearly six months. The ratio of long buying to short selling was about 6.5 to 1, led by payment-related shares, followed by banks. Part of the buying was offset by selling in consumer finance and capital markets stocks.</p>
<div class="lb-trans"><p>高盛交易員表示，金融股是上週行業輪動中最大的受益者，吸引了近六個月以來最大的淨買入。長期購買與短期賣出的比例約為 6.5 比 1，以支付相關股票為首，其次是銀行。部分買入被消費金融和資本市場股票的賣出所抵消。</p>
</div><p>The G Sachs team noted that despite the recent inflows into financial stocks, positioning in the sector remains heavily underweight. The team said that both gross and net allocations to financials, as a percentage of total US prime brokerage exposure, remain broadly within the lowest 1% range over the past five years.(da/u)</p>
<div class="lb-trans"><p>高盛團隊指出，儘管近期流入金融股，但該行業的持倉仍然嚴重不足。團隊表示，金融股的總配置和淨配置佔美國主要經紀業務總敞口的百分比，仍然大致處於過去五年最低的 1% 範圍內。(da/u)</p>
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高盛表示，對沖基金正以六個月來最快的速度增持美國股票