<h2>美國隔夜市場</h2>
<p>標準普爾 500 指數下跌 0.74%，報 7,553.68，結束了連續九天的上漲。納斯達克指數下跌 0.89%，報 26,853.98，道瓊斯指數下跌 620.72 點（-1.21%），報 50,687.07——這是兩週以來最糟糕的一天。由於美伊緊張局勢升級，雙方攻擊加劇，導致布倫特原油上漲 2.13%，達到 98.04 美元，給對利率敏感的股票施加壓力。能源板塊是唯一上漲的行業（+1.38%）。比特幣暴跌 3%，報 65,404 美元，加密貨幣拋售加劇。芯片行業是一個顯著的例外：費城半導體指數逆勢上漲 1.4%，主要受內存和網絡公司的推動。軟件股繼續下跌，軟件 ETF 在兩天內下跌 7%。資產管理公司受到重創，KKR 下跌 4.1%，黑石下跌 4%。</p>
<h3>主要漲幅股</h3>
<p><strong>SanDisk (SNDK) +7%</strong> — SanDisk 上漲 6.7%，延續其 2026 年的非凡表現，因為人工智能數據中心的需求持續推動 NAND 閃存價格上漲。儘管大盤下跌，內存行業依然上漲，突顯出與人工智能相關的存儲供應的結構性緊張。</p>
<p><strong>Meta (META) +4%</strong> — Meta 上漲 4.2%，成為唯一的 “七大巨頭” 贏家，此前宣佈將首次向企業客户出售 AI 代理訪問權限。這一舉措將 Meta 的 Llama 模型定位為 OpenAI 和 Anthropic 在企業 AI 市場的直接競爭對手，並開啓了一條新的高利潤收入來源。</p>
<p><strong>Intel (INTC) +4%</strong> — Intel 上漲 4.4%，部分彌補了週一因 Nvidia 的 PC 芯片發佈而造成的 5% 損失。反彈表明市場將 Nvidia 的威脅視為長期擔憂，而非短期收入打擊，Intel 與蘋果的代工協議仍然有效。</p>
<p><strong>盤後，Broadcom (AVGO) -12%</strong> — Broadcom 在報告第二季度營收為 221.9 億美元后下跌 12%，儘管每股收益（EPS）超出預期（2.44 美元對 2.40 美元），但仍略低於共識預期的 222.7 億美元。AI 半導體收入為 108 億美元，快速增長，但顯然不足以支持這隻年初至今上漲 40% 的股票。CrowdStrike 也因第二季度營收指引疲軟下跌約 9%。</p>
<h2>新加坡交易所預覽</h2>
<p>本週早些時候，STI 接近 5,070，接近歷史最高點。DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。美國隔夜拋售和油價上漲是逆風，但芯片行業的韌性（+1.4%）應能支持 Venture Corp 和本地半導體公司。Broadcom 盤後下跌可能會影響今天更廣泛科技板塊的情緒。由於地緣政治緊張局勢支持長期高利率的敍述，銀行應能相對穩定。</p>
<h2>亞洲盤前市場</h2>
<p>標準普爾 500 指數期貨下跌 0.5%，納斯達克期貨下跌 0.7%，道瓊斯期貨基本持平——反映了 Broadcom 的失利和伊朗局勢升級。布倫特原油價格為 98.04 美元，重新逼近 100 美元，因為霍爾木茲和平敍述失去動力。黃金價格為 4,468 美元，比特幣為 65,404 美元。風險規避情緒是自 5 月中旬以來最為明顯的。</p>
<h2>今日美國財報和經濟日曆</h2>
<table>
<thead>
<tr>
<th>事件</th>
<th>時間（東部時間）</th>
<th>時間（新加坡時間）</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>初請失業金</td>
<td>上午 8:30</td>
<td>晚上 8:30</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p>今天沒有重大與新加坡相關的財報。週五：非農就業人數（5 月）。</p>
<p><strong>數據聚焦：非農就業人數（週五）</strong> — 5 月的就業人數是本週最後一個宏觀事件。美聯儲理事 Waller 指出，三個月平均新增就業人數已降至僅 48,000，而週二的 JOLTS 數據顯示職位空缺達到兩年來的最高點 760 萬——這是一個混合信號。強勁的數據將強化加息的理由，進入 Warsh 在 6 月 17 日的首次 FOMC 會議。疲弱的數據則重新開啓了儘管通脹高企的降息辯論。</p>
<h2>還有一件事</h2>
<p>Broadcom 的營收失利微乎其微——在 220 億美元的季度中，僅為 8000 萬美元，幾乎佔 0.4%。然而，股價在盤後下跌了 12%。這説明了在經歷了 75% 的年初至今上漲後，半導體行業的預期水平。市場並未定價良好，而是定價完美。而完美是即使是最優秀的公司也無法每個季度都交付的。更廣泛的市場表現講述了一個更重要的故事：標準普爾的九天上漲並不是因為財報失利而結束，而是因為炸彈。伊朗和美國仍在交戰。油價回到 98 美元。推動 5 月 5% 上漲的和平與去通脹交易暫停。週五的非農就業人數和 Warsh 在 6 月 17 日的首次 FOMC 會議是接下來的兩個重要標誌。在此之前，市場交易的是地緣政治。</p>
<p><em>本簡報僅供信息參考，不構成投資建議。</em></p>

<p>美國隔夜市場標準普爾 500 指數下跌 0.74%，報 7,553.68，結束了連續九天的上漲趨勢。納斯達克指數下跌 0.89%，報 26,853.98，道瓊斯指數下跌 620.72 點（-1.21%），報 50,687.07——這是兩週以來表現最差的一天。此次拋售是由於美伊緊張局勢升級，雙方攻擊加劇，導致布倫特原油上漲 2.13%，至 98.04 美元，並對利率敏感的股票造成壓力。能源板塊是唯一上漲的行業，漲幅為 1.38%</p>

<h2>US Overnight</h2>
<div class="lb-trans"><h2>美國隔夜市場</h2>
</div><p>The S&amp;P 500 fell 0.74% to 7,553.68, snapping its nine-day winning streak. The Nasdaq dropped 0.89% to 26,853.98, and the Dow shed 620.72 points (-1.21%) to 50,687.07 — the worst day in two weeks. The selloff was triggered by escalating US-Iran tensions after attacks intensified between both sides, sending Brent crude up 2.13% to $98.04 and weighing on rate-sensitive equities. Energy was the only sector in the green (+1.38%). Bitcoin plunged 3% to $65,404 as the crypto selloff deepened. The chip sector was a notable exception: the Philadelphia Semiconductor Index bucked the trend with a 1.4% gain, led by memory and networking names. Software stocks extended their rout, with the software ETF down 7% over two days. Asset managers were hit hard, with KKR falling 4.1% and Blackstone 4%.</p>
<div class="lb-trans"><p>標準普爾 500 指數下跌 0.74%，報 7,553.68，結束了連續九天的上漲。納斯達克指數下跌 0.89%，報 26,853.98，道瓊斯指數下跌 620.72 點（-1.21%），報 50,687.07——這是兩週以來最糟糕的一天。由於美伊緊張局勢升級，雙方攻擊加劇，導致布倫特原油上漲 2.13%，達到 98.04 美元，給對利率敏感的股票施加壓力。能源板塊是唯一上漲的行業（+1.38%）。比特幣暴跌 3%，報 65,404 美元，加密貨幣拋售加劇。芯片行業是一個顯著的例外：費城半導體指數逆勢上漲 1.4%，主要受內存和網絡公司的推動。軟件股繼續下跌，軟件 ETF 在兩天內下跌 7%。資產管理公司受到重創，KKR 下跌 4.1%，黑石下跌 4%。</p>
</div><h3>Key Movers</h3>
<div class="lb-trans"><h3>主要漲幅股</h3>
</div><p><strong>SanDisk (SNDK) +7%</strong> — SanDisk gained 6.7%, extending its extraordinary 2026 run as AI data center demand continues to drive NAND flash pricing higher. The memory sector rallied even as the broad market sold off, underscoring the structural tightness in AI-related storage supply.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>SanDisk (SNDK) +7%</strong> — SanDisk 上漲 6.7%，延續其 2026 年的非凡表現，因為人工智能數據中心的需求持續推動 NAND 閃存價格上漲。儘管大盤下跌，內存行業依然上漲，突顯出與人工智能相關的存儲供應的結構性緊張。</p>
</div><p><strong>Meta (META) +4%</strong> — Meta rose 4.2%, the sole Magnificent Seven winner, after announcing it would sell AI agent access to enterprise customers for the first time. The move positions Meta's Llama models as a direct competitor to OpenAI and Anthropic in the enterprise AI market and opens a new high-margin revenue stream.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Meta (META) +4%</strong> — Meta 上漲 4.2%，成為唯一的 “七大巨頭” 贏家，此前宣佈將首次向企業客户出售 AI 代理訪問權限。這一舉措將 Meta 的 Llama 模型定位為 OpenAI 和 Anthropic 在企業 AI 市場的直接競爭對手，並開啓了一條新的高利潤收入來源。</p>
</div><p><strong>Intel (INTC) +4%</strong> — Intel bounced 4.4%, recovering part of Monday's 5% loss from Nvidia's PC chip launch. The rebound suggests the market views the Nvidia threat as a long-term concern rather than an immediate revenue hit, with Intel's Apple foundry deal still intact.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Intel (INTC) +4%</strong> — Intel 上漲 4.4%，部分彌補了週一因 Nvidia 的 PC 芯片發佈而造成的 5% 損失。反彈表明市場將 Nvidia 的威脅視為長期擔憂，而非短期收入打擊，Intel 與蘋果的代工協議仍然有效。</p>
</div><p><strong>After hours, Broadcom (AVGO) -12%</strong> — Broadcom fell 12% after reporting Q2 revenue of $22.19 billion, narrowly missing the $22.27 billion consensus despite beating on EPS ($2.44 vs $2.40 est). AI semiconductor revenue was $10.8 billion, growing rapidly but apparently not fast enough for a stock that had rallied 40% year-to-date. CrowdStrike also fell roughly 9% on weak Q2 revenue guidance.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>盤後，Broadcom (AVGO) -12%</strong> — Broadcom 在報告第二季度營收為 221.9 億美元后下跌 12%，儘管每股收益（EPS）超出預期（2.44 美元對 2.40 美元），但仍略低於共識預期的 222.7 億美元。AI 半導體收入為 108 億美元，快速增長，但顯然不足以支持這隻年初至今上漲 40% 的股票。CrowdStrike 也因第二季度營收指引疲軟下跌約 9%。</p>
</div><h2>SGX Preview</h2>
<div class="lb-trans"><h2>新加坡交易所預覽</h2>
</div><p>The STI was near 5,070 earlier this week, close to its all-time high. DBS is near S$62.18 and UOB near S$37.91. The overnight US selloff and rising oil prices are headwinds, but the chip sector's resilience (+1.4%) should support Venture Corp and local semiconductor names. Broadcom's after-hours drop may dampen sentiment for the broader tech complex today. Banks should hold relatively well as geopolitical tension supports the higher-for-longer rate narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>本週早些時候，STI 接近 5,070，接近歷史最高點。DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。美國隔夜拋售和油價上漲是逆風，但芯片行業的韌性（+1.4%）應能支持 Venture Corp 和本地半導體公司。Broadcom 盤後下跌可能會影響今天更廣泛科技板塊的情緒。由於地緣政治緊張局勢支持長期高利率的敍述，銀行應能相對穩定。</p>
</div><h2>Asia Pre-Market</h2>
<div class="lb-trans"><h2>亞洲盤前市場</h2>
</div><p>S&amp;P 500 futures are down 0.5%, Nasdaq futures down 0.7%, and Dow futures roughly flat — reflecting the Broadcom miss and Iran escalation. Brent crude is at $98.04, pushing back toward $100 as the Hormuz peace narrative loses momentum. Gold is at $4,468 and Bitcoin at $65,404. The risk-off tone is the most pronounced since mid-May.</p>
<div class="lb-trans"><p>標準普爾 500 指數期貨下跌 0.5%，納斯達克期貨下跌 0.7%，道瓊斯期貨基本持平——反映了 Broadcom 的失利和伊朗局勢升級。布倫特原油價格為 98.04 美元，重新逼近 100 美元，因為霍爾木茲和平敍述失去動力。黃金價格為 4,468 美元，比特幣為 65,404 美元。風險規避情緒是自 5 月中旬以來最為明顯的。</p>
</div><h2>Today's US Earnings and Economic Calendar</h2>
<div class="lb-trans"><h2>今日美國財報和經濟日曆</h2>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Event</th>
<th>Time (ET)</th>
<th>Time (SGT)</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>Initial Jobless Claims</td>
<td>8:30 AM</td>
<td>8:30 PM</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>事件</th>
<th>時間（東部時間）</th>
<th>時間（新加坡時間）</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>初請失業金</td>
<td>上午 8:30</td>
<td>晚上 8:30</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><p>No major SG-relevant earnings today. Friday: Nonfarm Payrolls (May).</p>
<div class="lb-trans"><p>今天沒有重大與新加坡相關的財報。週五：非農就業人數（5 月）。</p>
</div><p><strong>Data Spotlight: Nonfarm Payrolls (Friday)</strong> — May payrolls are the week's final macro event. Fed Governor Waller flagged that three-month average payroll creation has slowed to just 48,000, and JOLTS on Tuesday showed openings at a two-year high of 7.6 million — a mixed signal. A strong print reinforces the rate hike case heading into Warsh's first FOMC meeting on June 17. A weak print reopens the rate cut debate despite elevated inflation.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>數據聚焦：非農就業人數（週五）</strong> — 5 月的就業人數是本週最後一個宏觀事件。美聯儲理事 Waller 指出，三個月平均新增就業人數已降至僅 48,000，而週二的 JOLTS 數據顯示職位空缺達到兩年來的最高點 760 萬——這是一個混合信號。強勁的數據將強化加息的理由，進入 Warsh 在 6 月 17 日的首次 FOMC 會議。疲弱的數據則重新開啓了儘管通脹高企的降息辯論。</p>
</div><h2>One More Thing</h2>
<div class="lb-trans"><h2>還有一件事</h2>
</div><p>Broadcom's revenue miss was tiny — $80 million on a $22 billion quarter, barely 0.4%. And yet the stock dropped 12% after hours. That tells you everything about where expectations stand in the semiconductor sector after a 75% year-to-date rally. The market is not pricing in good. It is pricing in perfect. And perfect is the one thing even the best companies cannot deliver every quarter. The broader session told a more important story: the S&amp;P's nine-day streak ended not on an earnings miss but on bombs. Iran and the US are still at war. Oil is back at $98. The peace-and-disinflation trade that powered May's 5% rally is on pause. Nonfarm payrolls on Friday and Warsh's first FOMC on June 17 are the next two signposts. Until then, the market trades geopolitics.</p>
<div class="lb-trans"><p>Broadcom 的營收失利微乎其微——在 220 億美元的季度中，僅為 8000 萬美元，幾乎佔 0.4%。然而，股價在盤後下跌了 12%。這説明了在經歷了 75% 的年初至今上漲後，半導體行業的預期水平。市場並未定價良好，而是定價完美。而完美是即使是最優秀的公司也無法每個季度都交付的。更廣泛的市場表現講述了一個更重要的故事：標準普爾的九天上漲並不是因為財報失利而結束，而是因為炸彈。伊朗和美國仍在交戰。油價回到 98 美元。推動 5 月 5% 上漲的和平與去通脹交易暫停。週五的非農就業人數和 Warsh 在 6 月 17 日的首次 FOMC 會議是接下來的兩個重要標誌。在此之前，市場交易的是地緣政治。</p>
</div><p><em>This briefing is for informational purposes only and does not constitute investment advice.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本簡報僅供信息參考，不構成投資建議。</em></p>
</div>

SG Morning Brief | S&P Snaps 9-Day Streak as Iran Tensions Flare, Broadcom Drops 12% After Hours

- 標準普爾 500 指數跌 0.74%，結束九天上漲，受美伊緊張局勢影響。  
- 布倫特原油上漲 2.13%，達 98.04 美元，造成利率敏感股票壓力。  
- NASDAQ 和道瓊斯指數同步下跌，反映市場風險規避情緒加劇。

SG 晨間簡報 | 標普指數 9 天連漲終結，因伊朗緊張局勢升級，博通盤後下跌 12%