<h2>會議亮點和近期商業背景</h2>
<p>Worley（ASX:WOR）將在 2026 年 6 月 2 日的 ASX CEO Connect 上進行演講，董事總經理兼首席執行官 Chris Ashton 預計將闡述公司創紀錄的訂單積壓和合同獲勝如何與其能源轉型重點相關。</p>
<p>近期公司更新強調了在低碳氫氣、碳捕集和電池材料等領域的大型可持續性項目，以及繼續支持現金生成和 Worley 輕資產模式的傳統石油和天然氣工作。</p>
<p>請查看我們對 Worley 的最新分析。</p>
<p>在每股價格為 12.99 澳元的情況下，Worley 的 90 天股價回報為 23.48%，而 1 年總股東回報為 3.34%，與 3 年總股東回報下降 11.68% 形成對比。這表明，近期的動能在經歷了較軟的多年度表現後有所回升。</p>
<p>如果 Worley 的能源轉型重點引起了你的關注，可以通過我們的 AI 基礎設施股票篩選器掃描其他基礎設施主題的想法，從 48 只 AI 基礎設施股票開始。</p>
<p>隨着 Worley 近期股價的上漲、持續的能源轉型項目以及內在價值估計低於當前 12.99 澳元的股價，關鍵問題是市場是否仍然存在價值，或者市場是否已經在定價未來的增長。</p>
<h2>最受歡迎的敍述：低估 5.9%</h2>
<p>與 Worley 最後的收盤價 12.99 澳元相比，最廣泛關注的敍述指向 13.80 澳元的公允價值，將該股票框定為適度低估，並與其項目積壓和利潤目標緊密相關。</p>
<blockquote>
<p><em>管理層的目標是 2026 財年排除採購的基礎 EBITA 利潤率為 9% 至 9.5%，並談到中期目標達到低雙位數利潤率。如果實現或超過，這將意味着盈利增長強於平穩股價假設所暗示的，考慮到當前的基礎 EBITA 為 8.23 億澳元和 NPATA 為 4.75 億澳元。</em></p>
</blockquote>
<p><em>閲讀完整敍述。</em></p>
<p>好奇是什麼支撐了該利潤目標和公允價值差距？該敍述依賴於特定的收入增長、盈利擴張和未來的盈利倍數，這可能會重塑你對 13.80 澳元的看法。</p>
<p><strong>結果：公允價值為 13.80 澳元（低估）</strong></p>
<p>完整閲讀敍述，瞭解預測背後的內容。</p>
<p>然而，仍然存在一些波動因素，包括 Worley 如何高效交付其 169 億澳元的訂單積壓，以及是否達到接近 9% 至 9.5% 的利潤目標。</p>
<p>瞭解 Worley 敍述的關鍵風險。</p>
<h2>下一步</h2>
<p>在風險和回報都受到關注的情況下，你是否覺得情緒的平衡與你的觀點相符，還是市場遺漏了什麼？仔細查看細節，權衡交易的利弊，審查 2 個關鍵回報和 1 個重要警示信號。</p>
<h2>尋找更多投資想法？</h2>
<p>如果 Worley 激發了你的思考，不要止步於此。擴展你的觀察名單，包含符合不同目標的股票，以免錯過下一個機會。</p>
<ul>
<li>通過掃描一組專注的公司，追逐潛在的錯誤定價，這些公司被篩選為優質但不受歡迎的 6 只高質量低估股票。</li>
<li>通過關注提供可靠分紅的公司，增強你的收入來源，選擇 7 只分紅堡壘。</li>
<li>通過集中關注風險評分較低的公司，減少投資組合壓力，選擇 7 只低風險股票。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們基於歷史數據和分析師預測提供評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章不構成財務建議。</strong> 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也不考慮你的目標或財務狀況。我們的目標是為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
<h3>估值複雜，但我們在這裏簡化它。</h3>
<p>通過我們的詳細分析，發現 Worley 是否可能被低估或高估，分析內容包括 <strong>公允價值估計、潛在風險、分紅、內部交易及其財務狀況。</strong></p>
<p>獲取免費分析</p>

<p>Worley（ASX:WOR）將在 2026 年 6 月 2 日的 ASX CEO Connect 上進行演講，重點介紹其創紀錄的訂單積壓和能源轉型合同的獲勝情況。分析師估計公允價值為 13.80 澳元，表明該股票與當前價格 12.99 澳元相比，略顯低估。管理層目標是 2026 財年的基礎 EBITA 利潤率為 9% 至 9.5%，併力爭在中期實現低雙位數的利潤率。主要風險包括高效交付 169 億澳元的訂單積壓和實現利潤率目標</p>

<h2>Conference spotlight and recent business context</h2>
<div class="lb-trans"><h2>會議亮點和近期商業背景</h2>
</div><p>Worley (ASX:WOR) is set to present at ASX CEO Connect on 2 June 2026, where Managing Director and CEO Chris Ashton is expected to outline how the company’s record backlog and contract wins relate to its energy transition focus.</p>
<div class="lb-trans"><p>Worley（ASX:WOR）將在 2026 年 6 月 2 日的 ASX CEO Connect 上進行演講，董事總經理兼首席執行官 Chris Ashton 預計將闡述公司創紀錄的訂單積壓和合同獲勝如何與其能源轉型重點相關。</p>
</div><p>Recent company updates have highlighted large sustainability linked projects in areas such as low carbon hydrogen, carbon capture, and battery materials, as well as legacy oil and gas work that continues to support cash generation and Worley’s asset light model.</p>
<div class="lb-trans"><p>近期公司更新強調了在低碳氫氣、碳捕集和電池材料等領域的大型可持續性項目，以及繼續支持現金生成和 Worley 輕資產模式的傳統石油和天然氣工作。</p>
</div><p>See our latest analysis for Worley.</p>
<div class="lb-trans"><p>請查看我們對 Worley 的最新分析。</p>
</div><p>At a share price of A$12.99, Worley has seen a 90 day share price return of 23.48%, while the 1 year total shareholder return of 3.34% sits against a weaker 3 year total shareholder return that declined 11.68%. This suggests that near term momentum has picked up after a softer multi year experience.</p>
<div class="lb-trans"><p>在每股價格為 12.99 澳元的情況下，Worley 的 90 天股價回報為 23.48%，而 1 年總股東回報為 3.34%，與 3 年總股東回報下降 11.68% 形成對比。這表明，近期的動能在經歷了較軟的多年度表現後有所回升。</p>
</div><p>If Worley’s energy transition focus has your attention, it can be useful to scan for other infrastructure themed ideas through our AI infrastructure stock screener, starting with 48 AI infrastructure stocks.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果 Worley 的能源轉型重點引起了你的關注，可以通過我們的 AI 基礎設施股票篩選器掃描其他基礎設施主題的想法，從 48 只 AI 基礎設施股票開始。</p>
</div><p>With Worley’s recent share price gains, ongoing energy transition projects, and an intrinsic value estimate that is below the current A$12.99 share price, the key question is whether there is still value on the table or if the market is already pricing in future growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>隨着 Worley 近期股價的上漲、持續的能源轉型項目以及內在價值估計低於當前 12.99 澳元的股價，關鍵問題是市場是否仍然存在價值，或者市場是否已經在定價未來的增長。</p>
</div><h2>Most Popular Narrative: 5.9% Undervalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受歡迎的敍述：低估 5.9%</h2>
</div><p>Against Worley’s last close of A$12.99, the most widely followed narrative points to a fair value of A$13.80, framing the stock as modestly undervalued and heavily tied to its project backlog and margin targets.</p>
<div class="lb-trans"><p>與 Worley 最後的收盤價 12.99 澳元相比，最廣泛關注的敍述指向 13.80 澳元的公允價值，將該股票框定為適度低估，並與其項目積壓和利潤目標緊密相關。</p>
</div><blockquote>
<p><em>Management is targeting underlying EBITA margin excluding procurement of 9% to 9.5% for FY 2026 and talks about a medium term ambition to reach low double digit margins. If achieved or exceeded, this would imply stronger earnings growth than a flat share price assumption suggests, given current underlying EBITA of A$823m and NPATA of A$475m.</em></p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p><em>管理層的目標是 2026 財年排除採購的基礎 EBITA 利潤率為 9% 至 9.5%，並談到中期目標達到低雙位數利潤率。如果實現或超過，這將意味着盈利增長強於平穩股價假設所暗示的，考慮到當前的基礎 EBITA 為 8.23 億澳元和 NPATA 為 4.75 億澳元。</em></p>
</blockquote>
</div><p><em>Read the complete narrative.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>閲讀完整敍述。</em></p>
</div><p>Curious what sits behind that margin ambition and fair value gap? The narrative leans on specific revenue growth, earnings expansion, and a future earnings multiple that could reshape how you view A$13.80.</p>
<div class="lb-trans"><p>好奇是什麼支撐了該利潤目標和公允價值差距？該敍述依賴於特定的收入增長、盈利擴張和未來的盈利倍數，這可能會重塑你對 13.80 澳元的看法。</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of A$13.80 (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：公允價值為 13.80 澳元（低估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整閲讀敍述，瞭解預測背後的內容。</p>
</div><p>However, there are still a few swing factors, including how efficiently Worley delivers its A$16.9b backlog and whether margin targets near 9% to 9.5% are met.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，仍然存在一些波動因素，包括 Worley 如何高效交付其 169 億澳元的訂單積壓，以及是否達到接近 9% 至 9.5% 的利潤目標。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Worley narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解 Worley 敍述的關鍵風險。</p>
</div><h2>Next Steps</h2>
<div class="lb-trans"><h2>下一步</h2>
</div><p>With both risks and rewards in focus, do you feel the balance of sentiment matches your own view, or is the market missing something? Take a closer look at the details and weigh the trade offs for yourself by reviewing the 2 key rewards and 1 important warning sign.</p>
<div class="lb-trans"><p>在風險和回報都受到關注的情況下，你是否覺得情緒的平衡與你的觀點相符，還是市場遺漏了什麼？仔細查看細節，權衡交易的利弊，審查 2 個關鍵回報和 1 個重要警示信號。</p>
</div><h2>Looking for more investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>尋找更多投資想法？</h2>
</div><p>If Worley has sharpened your thinking, do not stop here. Broaden your watchlist with stocks that match different goals so you do not miss the next opportunity.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果 Worley 激發了你的思考，不要止步於此。擴展你的觀察名單，包含符合不同目標的股票，以免錯過下一個機會。</p>
</div><ul>
<li>Chase potential mispricing by scanning a focused set of companies that screen as quality yet out of favour through the 6 high quality undervalued stocks.</li>
<li>Strengthen your income stream by zeroing in on companies that offer reliable payouts with the 7 dividend fortresses.</li>
<li>Reduce portfolio stress by concentrating on companies that carry lower risk scores using the 7 resilient stocks with low risk scores.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通過掃描一組專注的公司，追逐潛在的錯誤定價，這些公司被篩選為優質但不受歡迎的 6 只高質量低估股票。</li>
<li>通過關注提供可靠分紅的公司，增強你的收入來源，選擇 7 只分紅堡壘。</li>
<li>通過集中關注風險評分較低的公司，減少投資組合壓力，選擇 7 只低風險股票。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們基於歷史數據和分析師預測提供評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章不構成財務建議。</strong> 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也不考慮你的目標或財務狀況。我們的目標是為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。</em></p>
</div><h3>Valuation is complex, but we're here to simplify it.</h3>
<div class="lb-trans"><h3>估值複雜，但我們在這裏簡化它。</h3>
</div><p>Discover if Worley might be undervalued or overvalued with our detailed analysis, featuring <strong>fair value estimates, potential risks, dividends, insider trades, and its financial condition.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>通過我們的詳細分析，發現 Worley 是否可能被低估或高估，分析內容包括 <strong>公允價值估計、潛在風險、分紅、內部交易及其財務狀況。</strong></p>
</div><p>Access Free Analysis</p>
<div class="lb-trans"><p>獲取免費分析</p>
</div>

在積壓訂單增長和能源轉型合同獲勝後，評估 Worley（ASX:WOR）的估值