<p><strong>Palantir（</strong> <strong>NASDAQ:PLTR</strong> <strong>）</strong> 是人工智能熱潮中表現突出的受益者之一，但該股最近失去了一些動能。截至目前，股價已下跌 23%，因為人們對其在軟件行業中仍然是最昂貴的估值感到擔憂。同時，OpenAI 和 Anthropic 等 AI 原生競爭對手的快速崛起也引發了關於傳統企業軟件提供商在日益 AI 驅動的市場中如何定位的問題，這給軟件股帶來了更廣泛的壓力。</p>
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<li>旨在個人研究、投資組合監控和 AI 輔助投資工作流程。</li>
</ul>
<p>在這種背景下，Baird 的 William Power，一位在華爾街排名前 3% 的分析師，最近與 Palantir 的管理層舉行了投資者會議。</p>
<p>&#34;雖然投資者對 Anthropic/OpenAI 的潛在競爭感到擔憂，但我們對 PLTR 的競爭差異化持積極態度，&#34;這位 5 星分析師表示。&#34;基礎模型只是拼圖的一部分，Palantir 的本體能力幫助客户從中提取更多價值。&#34;</p>
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<p>管理層重申了這一觀點，強調客户需要一個結構化的本體層，以實現企業用例所需的精確度和準確性，而不是僅僅依賴大型語言模型的概率輸出。</p>
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<p>公司還指出其市場推廣方法的不同，強調其使用 FDE（前置部署工程師）作為與 AI 實驗室的關鍵區別。它還強調了其更廣泛的框架，包括語義層、基於價值的定價以及嵌入式安全和治理防護措施。</p>
<p>此外，Power 認為一個&#34;被一些投資者忽視的問題&#34;是 Palantir 的平台仍然是模型無關的，這意味着沒有對任何單一大型語言模型提供商的鎖定。隨着模型性能在各個提供商之間迅速演變，這種靈活性意味着客户可以避免&#34;大型語言模型供應商鎖定的風險。&#34;</p>
<p>從估值的角度來看，Power 認為 PLTR&#34;繼續在其估值中增長。&#34;根據他對 2026 年和 2027 年分別為 43.2 億美元和 67 億美元的自由現金流估計，該股目前的交易倍數大約為 83 倍和 54 倍。儘管如此，他仍然認為 2027 年約 80 億美元的自由現金流是一個合理的上行案例，這將意味着大約 44 倍的更可接受的估值。</p>
<p>&#34;我們相信 PLTR 繼續在為客户利用 AI 的力量方面引領潮流，&#34;Power 總結道。&#34;憑藉行業領先的增長/利潤率，PLTR 仍然是我們最看好的投資之一。&#34;</p>
<p>總的來説，Power 給予 PLTR 一個跑贏大盤（即買入）評級，目標價為 200 美元。如果該數字實現，投資者將在一年後獲得約 47% 的回報。（要查看 Power 的業績記錄，請點擊這裏）</p>
<p>華爾街的平均目標價並沒有那麼高，但 185.35 美元的目標價仍然考慮到 12 個月約 36% 的回報。在評級方面，基於 13 個買入、5 個持有和 2 個賣出，分析師共識將該股評級為適度買入。（見 <strong>PLTR 股票預測</strong>）</p>

PLTR

PLTA

PLTY

<p>Baird 分析師 William Power 維持對 Palantir 的 “跑贏大盤” 評級，目標價為 200 美元，理由是該公司在與 AI 原生競爭對手的競爭中具有差異化優勢。他強調了 Palantir 的本體能力、模型無關的平台以及前置部署的工程師作為關鍵優勢。儘管近期股價下跌和高估值問題引發擔憂，Power 認為 PLTR 正在逐步適應其估值，預計到 2027 年將實現顯著的自由現金流增長</p>

<p><strong>Palantir (</strong> <strong>NASDAQ:PLTR</strong> <strong>)</strong> has been one of the standout beneficiaries of the AI boom, but the stock has recently lost some momentum. Shares are down 23% year-to-date as concerns mount over a valuation that remains among the richest in the software sector. At the same time, the rapid rise of AI-native competitors such as OpenAI and Anthropic has raised questions about how traditional enterprise software providers will fit into an increasingly AI-driven landscape, adding pressure to software stocks more broadly.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Palantir（</strong> <strong>NASDAQ:PLTR</strong> <strong>）</strong> 是人工智能熱潮中表現突出的受益者之一，但該股最近失去了一些動能。截至目前，股價已下跌 23%，因為人們對其在軟件行業中仍然是最昂貴的估值感到擔憂。同時，OpenAI 和 Anthropic 等 AI 原生競爭對手的快速崛起也引發了關於傳統企業軟件提供商在日益 AI 驅動的市場中如何定位的問題，這給軟件股帶來了更廣泛的壓力。</p>
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</div><p>Against this backdrop, Baird's William Power, an analyst ranked among the top 3% on Wall Street, recently hosted investor meetings with Palantir's management.</p>
<div class="lb-trans"><p>在這種背景下，Baird 的 William Power，一位在華爾街排名前 3% 的分析師，最近與 Palantir 的管理層舉行了投資者會議。</p>
</div><p>&#34;While investors have fretted over potential Anthropic/OpenAI competition, we remain positive on PLTR's competitive differentiation,&#34; the 5-star analyst said. &#34;Foundational models are just one piece of the puzzle, and Palantir's ontological capabilities help customers extract more value from them.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>&#34;雖然投資者對 Anthropic/OpenAI 的潛在競爭感到擔憂，但我們對 PLTR 的競爭差異化持積極態度，&#34;這位 5 星分析師表示。&#34;基礎模型只是拼圖的一部分，Palantir 的本體能力幫助客户從中提取更多價值。&#34;</p>
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<p>Echoing that point, management stressed that customers require a structured ontology layer to achieve the level of precision and accuracy needed for enterprise use cases, rather than relying solely on the probabilistic outputs of large language models.</p>
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<p>管理層重申了這一觀點，強調客户需要一個結構化的本體層，以實現企業用例所需的精確度和準確性，而不是僅僅依賴大型語言模型的概率輸出。</p>
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</div><p>The company also pointed to differences in its go-to-market approach, highlighting its use of FDEs (forward-deployed engineers) as a key distinction from AI labs. It also emphasized its broader framework, including a semantic layer, value-based pricing, and embedded security and governance guardrails.</p>
<div class="lb-trans"><p>公司還指出其市場推廣方法的不同，強調其使用 FDE（前置部署工程師）作為與 AI 實驗室的關鍵區別。它還強調了其更廣泛的框架，包括語義層、基於價值的定價以及嵌入式安全和治理防護措施。</p>
</div><p>Additionally, Power thinks an issue that gets &#34;missed with some investors&#34; is that Palantir's platform remains model-agnostic, meaning there is no lock-in to any single large language model provider. As model performance continues to evolve rapidly across providers, this flexibility means customers can avoid the &#34;risk of LLM vendor lock-in.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，Power 認為一個&#34;被一些投資者忽視的問題&#34;是 Palantir 的平台仍然是模型無關的，這意味着沒有對任何單一大型語言模型提供商的鎖定。隨着模型性能在各個提供商之間迅速演變，這種靈活性意味着客户可以避免&#34;大型語言模型供應商鎖定的風險。&#34;</p>
</div><p>From a valuation perspective, Power believes PLTR &#34;continues to grow into its valuation.&#34; Based on his free cash flow estimates of $4.32 billion in 2026 and $6.70 billion in 2027, the stock currently trades at roughly 83x and 54x free cash flow, respectively. That said, he still views ~$8 billion of free cash flow in 2027 as a reasonable upside case, which would imply a more palatable valuation of around 44x.</p>
<div class="lb-trans"><p>從估值的角度來看，Power 認為 PLTR&#34;繼續在其估值中增長。&#34;根據他對 2026 年和 2027 年分別為 43.2 億美元和 67 億美元的自由現金流估計，該股目前的交易倍數大約為 83 倍和 54 倍。儘管如此，他仍然認為 2027 年約 80 億美元的自由現金流是一個合理的上行案例，這將意味着大約 44 倍的更可接受的估值。</p>
</div><p>&#34;We believe PLTR continues to lead the way in harnessing the power of AI for customers,&#34; Power summed up. &#34;With industry-leading growth/margins, PLTR remains one of our top ideas.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>&#34;我們相信 PLTR 繼續在為客户利用 AI 的力量方面引領潮流，&#34;Power 總結道。&#34;憑藉行業領先的增長/利潤率，PLTR 仍然是我們最看好的投資之一。&#34;</p>
</div><p>All told, Power assigns PLTR an Outperform (i.e., Buy) rating, backed by a $200 price target. Should the figure be met, a year from now, investors will be pocketing returns of ~47%. (To watch Power's track record, click here)</p>
<div class="lb-trans"><p>總的來説，Power 給予 PLTR 一個跑贏大盤（即買入）評級，目標價為 200 美元。如果該數字實現，投資者將在一年後獲得約 47% 的回報。（要查看 Power 的業績記錄，請點擊這裏）</p>
</div><p>The Street's average price target is not quite as high, yet at $185.35, it still factors in 12-month returns of ~36%. On the rating front, based on 13 Buys, 5 Holds and 2 Sells, the analyst consensus rates the stock a Moderate Buy. (See <strong>PLTR stock forecast</strong>)</p>
<div class="lb-trans"><p>華爾街的平均目標價並沒有那麼高，但 185.35 美元的目標價仍然考慮到 12 個月約 36% 的回報。在評級方面，基於 13 個買入、5 個持有和 2 個賣出，分析師共識將該股評級為適度買入。（見 <strong>PLTR 股票預測</strong>）</p>
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Top Analyst Pounds the Table on Palantir Stock After Meeting Management

- Palantir 股價年初至今下跌 23%，引發對其高估值的擔憂。  
- 分析師認為 Palantir 的競爭力體現在其本體能力和模型中立性。  
- 未來一年股價目標為 $200，預計回報約 47%。

頂級分析師在與管理層會面後對 Palantir 股票表示強烈看好