投資者可以真正信賴的三項股息增長

關鍵點

• 多家醫療和工業股票的股息正在上升，包括這兩個領域中最知名的公司。
• 這一組公司的股息增長具有長期的記錄，連續年度增長最長可達 38 年。
• 一隻醫療股票以近 2.5% 的收益率和改善的分析師情緒脱穎而出。

醫療和工業領域的主要公司最近宣佈了顯著的股息增加。重要的是，這三家公司在股息支付上並沒有過度擴張。它們最新的收益和指引完全覆蓋了計劃的股息，為未來可持續的股東回報提供了路徑。

聯合健康集團的收益率接近 2.5%，復甦正在進行中

聯合健康集團（NYSE: UNH）是美國領先的健康保險提供商。該股票在 2026 年表現良好，較去年下跌 33% 後反彈超過 20%。該公司的調整後每股收益（EPS）在 2025 年同比下降約 41%，降至 16.35 美元。這是因為醫療費用相對於其收取的保費顯著增加。然而，公司正在看到一些緩解。聯合健康集團已將 2026 年的全年調整後 EPS 指引提高至超過 18.25 美元，意味着同比增長 12% 或更多。

儘管 2025 年調整後 EPS 大幅下滑，該公司最近將季度股息提高了 5%，至 2.32 美元。總體而言，該股票現在的指示股息收益率為 2.45%，並有望支付全年股息 9.28 美元。其新股息的記錄日期為 6 月 15 日。然而，憑藉 15 年的股息增長記錄，投資者很可能在未來幾個季度收到更高的股息。

此外，聯合健康預計的 9.28 美元支付應該很容易被其預計的 18.25 美元或更多的調整後 EPS 所覆蓋。這些因素表明，儘管聯合健康集團處於復甦模式，投資者可以對未來的穩定股息充滿信心。

卡特彼勒：頂級挖掘與鏟運 AI 股票股息提高 8%

重型設備巨頭卡特彼勒（NYSE: CAT）股票表現出色，在 2025 年實現了 60% 的總回報，並在 2026 年上漲超過 50%。這是因為卡特彼勒在人工智能熱潮中表現突出。卡特彼勒的往復式發動機是一條特別成功的產品線。這些發動機為數據中心提供備用電源，並且作為主要電源解決方案也受到關注。值得注意的是，自 2024 年 1 月以來，該公司的大型往復式發動機訂單積壓增加了超過 3.5 倍。

此外，卡特彼勒宣佈了顯著的 8% 股息增加，將其支付提高至 1.63 美元。相比之下，卡特彼勒在 2026 年第一季度的調整後 EPS 為 5.54 美元，使其股息處於非常可持續的水平。該股票的指示收益率現在接近 0.76%，下一個股息將在 8 月 19 日支付給截至 7 月 20 日收盤的股東。卡特彼勒的股息增長記錄現在已延續至 30 年。

總體而言，卡特彼勒顯然不是一隻高收益股票，其回報主要來自於股價的大幅上漲。在此背景下，卡特彼勒的高估值是一個重要的考慮因素。卡特彼勒目前的前瞻市盈率接近 36 倍，約比過去三年的 20 倍平均水平高出 80%。

唐納森在創紀錄的季度後發佈穩健的股息增加

工業公司唐納森（NYSE: DCI）專注於過濾系統。該股票在 2026 年持平或略有下跌，此前在 2025 年上漲了 33.7%。唐納森在多個方面受益於數據中心的建設。這包括其磁盤驅動器過濾器，以及用於為許多數據中心供電的天然氣渦輪機的過濾器。該公司指出，其最新季度是迄今為止最強勁的，收入達到了創紀錄的 9.95 億美元。

唐納森還將其股息提高了 6.7%，將季度支付提高至每股 32 美分。值得注意的是，唐納森在其最新季度的調整後 EPS 超過了這一水平，達到了 1.06 美元，使其支付得到了很好的支持。儘管記錄日期為 6 月 15 日，唐納森 38 年的股息增長記錄使得這一 1.06 美元的支付在未來幾個季度極不可能減少。

該股票現在的指示股息收益率接近 1.6%，為唐納森提供了適度但仍然有意義的股息回報。在考慮數據中心的曝光時，唐納森並不是一個 “純粹的” 公司。雖然它確實看到了真正的數據中心驅動的需求，但該公司還涉及許多其他領域。唐納森的移動解決方案部門是其最大的部門，上個季度貢獻了約 63% 的收入。在該部門中，公司為大型車輛和設備提供空氣和其他過濾系統，特別關注替換過濾器。

聯合健康在目標上升和護理比例改善中脱穎而出

MarketBeat 對聯合健康集團的共識目標價接近 407 美元，表明市場對該股票的估值相對合理。然而，聯合健康集團最近經歷了大量的目標價上調，6 月份更新的目標平均約為 454 美元。改善的醫療成本趨勢是這一變化的一個來源。

展望未來，投資者需要關注的一個關鍵指標是聯合健康的醫療護理比例。該比例衡量公司每收取一美元保費支付的醫療費用。較低的數字更好，意味着公司利潤更高。該公司在最新季度的醫療護理比例同比下降了 90 個基點，降至 83.9%。進一步的同比改善將表明聯合健康的復甦持續進展。

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本文提到的公司：

公司	當前價格	價格變動	股息收益率	市盈率	共識評級	共識目標價格
聯合健康集團 (UNH)	$408.30	-0.1%	2.17%	30.84	中性買入	$407.17
唐納森 (DCI)	$87.22	+1.0%	1.38%	23.45	中性買入	$97.83
卡特彼勒 (CAT)	$931.27	+2.3%	0.70%	46.35	中性買入	$933.27

關於 Leo Miller

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經驗

Leo Miller 自 2024 年以來一直是 DividendStocks.com 的撰稿人。

• 專業背景： Leo Miller 是一名金融作家，擁有投資研究和市場分析的背景。他曾在 Laird Norton Wetherby 擔任投資研究助理，並在 Sungarden Investment Publishing 擔任研究分析師，積累了評估股票和投資組合策略的實踐經驗。
• 資質： 他擁有華盛頓大學福斯特商學院的金融學學士學位，該校是排名靠前的公立商學院。他已通過 CFA 二級考試。
• 金融經驗： Leo 於 2019 年開始研究和投資黃金礦業股票，並於 2021 年開始撰寫有關金融和投資的文章。他於 2024 年加入 DividendStocks.com，擔任撰稿人，涵蓋股票和 ETF。他紮實的研究基礎和對金融市場的直接接觸塑造了他的觀點。
• 寫作重點： 他專注於科技股、支付股息的公司、ETF 和價值導向的投資機會。他的工作強調清晰性、可操作的見解以及為各級投資者提供教育。
• 投資方法： Leo 遵循一種以基本面分析為基礎的紀律性長期投資策略，重點關注經濟、行業和部門研究以及被動投資原則。
• 靈感： Leo 發現股市無比吸引人，並享受從噪音中提取有意義數據的挑戰。他熱衷於分析使企業脱穎而出的因素，並分享這些見解以指導明智的投資決策。他説：“進行強有力的分析需要將穀物與糠秕分開。”
• 趣事： Leo 歸功於他的祖父激發了他對投資的興趣，並且他是一位終身動物愛好者。
• 專業領域： 基本面分析、經濟學、行業和部門分析

教育

華盛頓大學福斯特商學院金融學學士學位