<ul>
<li>高盛表示，由人工智能投資推動的資本支出超級週期剛剛開始。</li>
<li>超大規模雲服務商的人工智能支出預計今年將達到 7570 億美元，2027 年將達到 9200 億美元。</li>
<li>該銀行分享了 16 只美國科技股，預計將從這一支出狂潮中受益。</li>
</ul>
<p>儘管投資者去年擔心超大規模雲服務商的所有人工智能資本支出已經進入疲軟期，但高盛表示，這一支出狂潮才剛剛開始。</p>
<p>&#34;資本支出超級週期正在形成，&#34;該銀行首席全球股票策略師彼得·奧本海默在週二的一份客户報告中表示。</p>
<p>高盛表示，超大規模雲服務商預計今年將支出 7570 億美元，比去年增長 84%，2027 年將再支出 9200 億美元。</p>
<p>支出激增顯著提升了那些能夠從人工智能建設中受益的公司的收益——在當前市場環境中，這一切都極具價值，銀行表示。</p>
<p>&#34;在資本成本較高、估值擴張受限的環境中，收益增長與積極修正的結合仍然是超越市場表現的關鍵驅動因素，&#34;奧本海默寫道。</p>
<p>為了利用這一持續趨勢，銀行列出了全球範圍內數十隻受益於資本支出的股票，這些股票的銷售表現與全球支出率之間存在相關性。</p>
<p>以下是 16 只美國科技行業股票，以及它們的行業組別、市場資本化和未來 12 個月的市盈率。</p>
<p>蘋果</p>
<p>BI</p>
<p><strong>行業：</strong> 計算機硬件</p>
<p><strong>市場資本化：</strong> 4,2759 億美元</p>
<p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 31.0 倍</p>
<p>TD SYNNEX</p>
<p>BI</p>
<p><strong>行業：</strong> 計算機硬件</p>
<p><strong>市場資本化：</strong> 226 億美元</p>
<p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 15.5 倍</p>
<p>Nebius</p>
<p>BI</p>
<p><strong>行業：</strong> 消費數字服務</p>
<p><strong>市場資本化：</strong> 585 億美元</p>
<p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 不適用</p>
<p>Amphenol</p>
<p>BI</p>
<p><strong>行業：</strong> 電子元件</p>
<p><strong>市場資本化：</strong> 1892 億美元</p>
<p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 30.0 倍</p>
<p>TE Connectivity</p>
<p>BI</p>
<p><strong>行業：</strong> 電子元件</p>
<p><strong>市場資本化：</strong> 614 億美元</p>
<p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 17.2 倍</p>
<p>Lam Research</p>
<p>BI</p>
<p><strong>行業：</strong> 生產技術設備</p>
<p><strong>市場資本化：</strong> 4587 億美元</p>
<p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 46.3 倍</p>
<p>Applied Materials</p>
<p>BI</p>
<p><strong>行業：</strong> 生產技術設備</p>
<p><strong>市場資本化：</strong> 4504 億美元</p>
<p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 38.2 倍</p>
<p>Broadcom</p>
<p>BI</p>
<p><strong>行業：</strong> 半導體</p>
<p><strong>市場資本化：</strong> 18177 億美元</p>
<p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 23.2 倍</p>
<p>Advanced Micro Devices (AMD)</p>
<p>BI</p>
<p><strong>行業：</strong> 半導體</p>
<p><strong>市場資本化：</strong> 8342 億美元</p>
<p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 50.6 倍</p>
<p>Analog Devices</p>
<p>BI</p>
<p><strong>行業：</strong> 半導體</p>
<p><strong>市場資本化：</strong> 2035 億美元</p>
<p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 30.2 倍</p>
<p>NXP Semiconductors</p>
<p>BI</p>
<p><strong>行業：</strong> 半導體</p>
<p><strong>市場資本化：</strong> 770 億美元</p>
<p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 19.0 倍</p>
<p>Microchip Technology</p>
<p>BI</p>
<p><strong>行業：</strong> 半導體</p>
<p><strong>市場資本化：</strong> 516 億美元</p>
<p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 28.5 倍</p>
<p>Oracle</p>
<p>BI</p>
<p><strong>行業：</strong> 軟件</p>
<p><strong>市場資本化：</strong> 5296 億美元</p>
<p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 22.5 倍</p>
<p>Fortinet</p>
<p>BI</p>
<p><strong>行業：</strong> 軟件</p>
<p><strong>市場資本化：</strong> 1072 億美元</p>
<p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 44.7 倍</p>
<p>Cadence Design Systems</p>
<p>BI</p>
<p><strong>行業：</strong> 軟件</p>
<p><strong>市場資本化：</strong> 1062 億美元</p>
<p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 44.8 倍</p>
<p>MongoDB</p>
<p>BI</p>
<p><strong>行業：</strong> 軟件</p>
<p><strong>市場資本化：</strong> 276 億美元</p>
<p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 52.2 倍</p>
<p>如果您喜歡這個故事，請務必在雅虎上關注商業內幕。</p>

博通

甲骨文

<p>高盛識別出一個新的人工智能資本支出超級週期，預計超大規模雲服務商的支出在今年將達到 7570 億美元，到 2027 年將達到 9200 億美元。該銀行推薦了 16 只美國科技股，預計將從這一投資激增中受益，包括蘋果、博通、AMD、甲骨文和泛林集團，儘管資本成本上升，但仍指出這些公司的盈利增長潛力強勁</p>

<ul>
<li>Goldman Sachs says the capex supercycle fueled by AI investment is just kicking off.</li>
<li>Hyperscalers' AI spending is expected to hit $757B this year, and $920B in 2027.</li>
<li>The bank shared 16 US-based tech stocks set to benefit from the spending spree.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>高盛表示，由人工智能投資推動的資本支出超級週期剛剛開始。</li>
<li>超大規模雲服務商的人工智能支出預計今年將達到 7570 億美元，2027 年將達到 9200 億美元。</li>
<li>該銀行分享了 16 只美國科技股，預計將從這一支出狂潮中受益。</li>
</ul>
</div><p>Despite investors' fears last year that all of the AI capex from hyperscaler firms was getting long in the tooth, Goldman Sachs says the spending spree is just kicking off.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管投資者去年擔心超大規模雲服務商的所有人工智能資本支出已經進入疲軟期，但高盛表示，這一支出狂潮才剛剛開始。</p>
</div><p>&#34;A capex supercycle is taking hold,&#34; Peter Oppenheimer, the bank's chief global equity strategist, said in a client note on Tuesday.</p>
<div class="lb-trans"><p>&#34;資本支出超級週期正在形成，&#34;該銀行首席全球股票策略師彼得·奧本海默在週二的一份客户報告中表示。</p>
</div><p>Hyperscalers are expected to spend $757 billion this year, up 84% from last year, followed by another $920 billion in 2027, the bank said.</p>
<div class="lb-trans"><p>高盛表示，超大規模雲服務商預計今年將支出 7570 億美元，比去年增長 84%，2027 年將再支出 9200 億美元。</p>
</div><p>The spending glut has significantly boosted earnings for companies positioned to benefit from the AI buildout — which has been worth its weight in gold in the current market environment, the bank said.</p>
<div class="lb-trans"><p>支出激增顯著提升了那些能夠從人工智能建設中受益的公司的收益——在當前市場環境中，這一切都極具價值，銀行表示。</p>
</div><p>&#34;In a higher cost-of-capital environment where multiple expansion is more limited, this combination of earnings growth and positive revisions remains a key driver of outperformance,&#34; Oppenheimer wrote.</p>
<div class="lb-trans"><p>&#34;在資本成本較高、估值擴張受限的環境中，收益增長與積極修正的結合仍然是超越市場表現的關鍵驅動因素，&#34;奧本海默寫道。</p>
</div><p>To take advantage of the ongoing trend, the bank listed dozens of stocks around the world that are capex beneficiaries, as measured by the correlation between their sales performance and global spending rates.</p>
<div class="lb-trans"><p>為了利用這一持續趨勢，銀行列出了全球範圍內數十隻受益於資本支出的股票，這些股票的銷售表現與全球支出率之間存在相關性。</p>
</div><p>Below are the 16 US tech-sector stocks, along with their industry groups, market capitalizations, and their forward next-12-months price-to-earnings ratios.</p>
<div class="lb-trans"><p>以下是 16 只美國科技行業股票，以及它們的行業組別、市場資本化和未來 12 個月的市盈率。</p>
</div><p>Apple</p>
<div class="lb-trans"><p>蘋果</p>
</div><p>BI</p>
<div class="lb-trans"><p>BI</p>
</div><p><strong>Industry:</strong> Computer Hardware</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>行業：</strong> 計算機硬件</p>
</div><p><strong>Market Cap:</strong> $4,275.9 billion</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>市場資本化：</strong> 4,2759 億美元</p>
</div><p><strong>NTM P/E:</strong> 31.0x</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 31.0 倍</p>
</div><p>TD SYNNEX</p>
<div class="lb-trans"><p>TD SYNNEX</p>
</div><p>BI</p>
<div class="lb-trans"><p>BI</p>
</div><p><strong>Industry:</strong> Computer Hardware</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>行業：</strong> 計算機硬件</p>
</div><p><strong>Market Cap:</strong> $22.6 billion</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>市場資本化：</strong> 226 億美元</p>
</div><p><strong>NTM P/E:</strong> 15.5x</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 15.5 倍</p>
</div><p>Nebius</p>
<div class="lb-trans"><p>Nebius</p>
</div><p>BI</p>
<div class="lb-trans"><p>BI</p>
</div><p><strong>Industry:</strong> Consumer Digital Services</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>行業：</strong> 消費數字服務</p>
</div><p><strong>Market Cap:</strong> $58.5 billion</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>市場資本化：</strong> 585 億美元</p>
</div><p><strong>NTM P/E:</strong> N/A</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 不適用</p>
</div><p>Amphenol</p>
<div class="lb-trans"><p>Amphenol</p>
</div><p>BI</p>
<div class="lb-trans"><p>BI</p>
</div><p><strong>Industry:</strong> Electronic Components</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>行業：</strong> 電子元件</p>
</div><p><strong>Market Cap:</strong> $189.2 billion</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>市場資本化：</strong> 1892 億美元</p>
</div><p><strong>NTM P/E:</strong> 30.0x</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 30.0 倍</p>
</div><p>TE Connectivity</p>
<div class="lb-trans"><p>TE Connectivity</p>
</div><p>BI</p>
<div class="lb-trans"><p>BI</p>
</div><p><strong>Industry:</strong> Electronic Components</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>行業：</strong> 電子元件</p>
</div><p><strong>Market Cap:</strong> $61.4 billion</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>市場資本化：</strong> 614 億美元</p>
</div><p><strong>NTM P/E:</strong> 17.2x</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 17.2 倍</p>
</div><p>Lam Research</p>
<div class="lb-trans"><p>Lam Research</p>
</div><p>BI</p>
<div class="lb-trans"><p>BI</p>
</div><p><strong>Industry:</strong> Production Technology Equipment</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>行業：</strong> 生產技術設備</p>
</div><p><strong>Market Cap:</strong> $458.7 billion</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>市場資本化：</strong> 4587 億美元</p>
</div><p><strong>NTM P/E:</strong> 46.3x</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 46.3 倍</p>
</div><p>Applied Materials</p>
<div class="lb-trans"><p>Applied Materials</p>
</div><p>BI</p>
<div class="lb-trans"><p>BI</p>
</div><p><strong>Industry:</strong> Production Technology Equipment</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>行業：</strong> 生產技術設備</p>
</div><p><strong>Market Cap:</strong> $450.4 billion</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>市場資本化：</strong> 4504 億美元</p>
</div><p><strong>NTM P/E:</strong> 38.2x</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 38.2 倍</p>
</div><p>Broadcom</p>
<div class="lb-trans"><p>Broadcom</p>
</div><p>BI</p>
<div class="lb-trans"><p>BI</p>
</div><p><strong>Industry:</strong> Semiconductors</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>行業：</strong> 半導體</p>
</div><p><strong>Market Cap:</strong> $1,817.7 billion</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>市場資本化：</strong> 18177 億美元</p>
</div><p><strong>NTM P/E:</strong> 23.2x</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 23.2 倍</p>
</div><p>Advanced Micro Devices (AMD)</p>
<div class="lb-trans"><p>Advanced Micro Devices (AMD)</p>
</div><p>BI</p>
<div class="lb-trans"><p>BI</p>
</div><p><strong>Industry:</strong> Semiconductors</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>行業：</strong> 半導體</p>
</div><p><strong>Market Cap:</strong> $834.2 billion</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>市場資本化：</strong> 8342 億美元</p>
</div><p><strong>NTM P/E:</strong> 50.6x</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 50.6 倍</p>
</div><p>Analog Devices</p>
<div class="lb-trans"><p>Analog Devices</p>
</div><p>BI</p>
<div class="lb-trans"><p>BI</p>
</div><p><strong>Industry:</strong> Semiconductors</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>行業：</strong> 半導體</p>
</div><p><strong>Market Cap:</strong> $203.5 billion</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>市場資本化：</strong> 2035 億美元</p>
</div><p><strong>NTM P/E:</strong> 30.2x</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 30.2 倍</p>
</div><p>NXP Semiconductors</p>
<div class="lb-trans"><p>NXP Semiconductors</p>
</div><p>BI</p>
<div class="lb-trans"><p>BI</p>
</div><p><strong>Industry:</strong> Semiconductors</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>行業：</strong> 半導體</p>
</div><p><strong>Market Cap:</strong> $77.0 billion</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>市場資本化：</strong> 770 億美元</p>
</div><p><strong>NTM P/E:</strong> 19.0x</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 19.0 倍</p>
</div><p>Microchip Technology</p>
<div class="lb-trans"><p>Microchip Technology</p>
</div><p>BI</p>
<div class="lb-trans"><p>BI</p>
</div><p><strong>Industry:</strong> Semiconductors</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>行業：</strong> 半導體</p>
</div><p><strong>Market Cap:</strong> $51.6 billion</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>市場資本化：</strong> 516 億美元</p>
</div><p><strong>NTM P/E:</strong> 28.5x</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 28.5 倍</p>
</div><p>Oracle</p>
<div class="lb-trans"><p>Oracle</p>
</div><p>BI</p>
<div class="lb-trans"><p>BI</p>
</div><p><strong>Industry:</strong> Software</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>行業：</strong> 軟件</p>
</div><p><strong>Market Cap:</strong> $529.6 billion</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>市場資本化：</strong> 5296 億美元</p>
</div><p><strong>NTM P/E:</strong> 22.5x</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 22.5 倍</p>
</div><p>Fortinet</p>
<div class="lb-trans"><p>Fortinet</p>
</div><p>BI</p>
<div class="lb-trans"><p>BI</p>
</div><p><strong>Industry:</strong> Software</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>行業：</strong> 軟件</p>
</div><p><strong>Market Cap:</strong> $107.2 billion</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>市場資本化：</strong> 1072 億美元</p>
</div><p><strong>NTM P/E:</strong> 44.7x</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 44.7 倍</p>
</div><p>Cadence Design Systems</p>
<div class="lb-trans"><p>Cadence Design Systems</p>
</div><p>BI</p>
<div class="lb-trans"><p>BI</p>
</div><p><strong>Industry:</strong> Software</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>行業：</strong> 軟件</p>
</div><p><strong>Market Cap:</strong> $106.2 billion</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>市場資本化：</strong> 1062 億美元</p>
</div><p><strong>NTM P/E:</strong> 44.8x</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 44.8 倍</p>
</div><p>MongoDB</p>
<div class="lb-trans"><p>MongoDB</p>
</div><p>BI</p>
<div class="lb-trans"><p>BI</p>
</div><p><strong>Industry:</strong> Software</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>行業：</strong> 軟件</p>
</div><p><strong>Market Cap:</strong> $27.6 billion</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>市場資本化：</strong> 276 億美元</p>
</div><p><strong>NTM P/E:</strong> 52.2x</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>未來 12 個月市盈率：</strong> 52.2 倍</p>
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</div>

Goldman Sachs says buy these 16 tech stocks positioned to win as an AI-capex supercycle juices earnings

- 高盛稱，AI 投資引發的資本支出超級週期剛剛啓動。  
- 預計超大規模公司今年的 AI 支出將達到 7570 億美元，至 2027 年將增至 9200 億美元。  
- 高盛列出了 16 只受益於支出增加的美國科技股。

雅虎北美

泛林集團

蘋果

2 倍做多 ORCL ETF - Defiance

2 倍做多 AVGO ETF - Defiance

GraniteShares 2x Long AMD Daily ETF

Tradr 2X Long LRCX Daily ETF

GraniteShares 2x Long AVGO Daily ETF

Roundhill AVGO WeeklyPay ETF

蘋果每日 2 倍做多 ETF - Direxion

2 倍做多 AVGO ETF - Direxion

1 倍做空 AMD ETF - Direxion

2 倍做多 AMD ETF - Direxion

T-Rex 2X Long Apple Daily Target ETF

蘋果每日 1 倍做空 ETF - Direxion

Leverage Shares 2X Long AVGO Daily ETF

1 倍做空 AVGO ETF - Direxion

2 倍做多 AAPL ETF - GraniteShares

Direxion Daily ORCL Bull 2X ETF

Direxion Daily ORCL Bear 1X ETF

Leverage Shares 2X Long AMD Daily ETF

Defiance Daily Target 2X Short AMD ETF

YieldMax AMD Option Income Strategy ETF

Roundhill AMD WeeklyPay ETF

AAPL 周收益 ETF - Roundhill

YieldMax AAPL Option Income Strategy ETF

Kurv Yield Premium Strategy Apple Aapl ETF

2 倍做多 MAG7 指數 ETF - Roundhill

半導體 ETF - VanEck Vectors

費城交易所 半導體 ETF - iShares

半導體 3 倍做多 - Direxion

Invesco PHLX Semiconductor ETF

標普半導體 ETF - SPDR

動態半導體 ETF - Invesco

納斯達克半導體 ETF - First Trust

高盛

新聚思

Nebius

安費諾

泰科電子

應用材料

亞德諾

恩智浦

微芯科技

鏗騰電子

MongoDB

GS Hldg R

Microchip Tech Pref Shares MCHP 7.50 Perp 03/15/2028

ORACLE CORP DEPOSITARY SH REP 1/2000TH PFD SER D

高盛建議購買這 16 只科技股，因為它們在人工智能資本支出超級週期中有望推動收益增長