<h2>週末總結</h2><p>伊朗拒絕與美國代表在多哈直接會面，僅同意通過卡塔爾和巴基斯坦的調解人進行間接談判。副總統範斯聲稱，美國已經 “完成了核心任務”，確保伊朗不獲得核武器，這表明華盛頓可能會接受一個不那麼全面的協議。一艘貨船在霍爾木茲海峽擱淺，偏離了德黑蘭指定的航道，突顯了該通道的脆弱性。油價繼續下跌，布倫特原油在週三跌至 72.20 美元，WTI 跌至 68.77 美元，接近戰爭前的水平。Wedbush 的丹·艾夫斯以 “跑贏大盤” 評級開始覆蓋 SpaceX，目標價為 190 美元，稱其 “更像是一個人工智能項目”，並將成為未來的主要超大規模企業。SpaceX 將在 7 月 7 日星期二交易開始前正式加入納斯達克 100 指數。</p><h2>美國隔夜市場（7 月 2 日星期四收盤 — 上一交易日）</h2><p>道瓊斯指數上漲 1.14%，創下 52,900.07 的歷史新高，此前 6 月的就業數據大幅低於預期，僅為 57,000（預期為 113,000），緩解了加息的擔憂。標準普爾 500 指數持平，報 7483.24。納斯達克指數下跌 0.80%，報 25832.67，芯片股連續第二天遭遇拋售。在假期縮短的一週內，三大指數均錄得上漲：標準普爾 500 指數上漲 1.8%，納斯達克上漲 2.1%，道瓊斯上漲 2.0%。儘管芯片股在兩天內暴跌 11%，但每個主要指數在這一週的上漲表明市場的輪動正在擴大，而不是破裂。七大科技巨頭在 6 月損失了約 2.3 萬億美元的市值。</p><h3>關鍵動向（星期四）</h3><p>在星期五的簡報中提到。亮點：SanDisk -14%，Teradyne -14%，KLA -12%，Marvell -10%，Micron -5.5%，Nvidia -1.4%。由於就業數據偏向鴿派，黃金飆升至 4130 美元。</p><h2>新加坡交易所預覽</h2><p>STI 接近 5070 點。DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。道瓊斯指數的歷史收盤和油價下跌（69-72 美元區間）為新加坡提供了支持背景。儘管疲弱的非農就業數據減弱了加息預期，但銀行仍受益於持續高企的利率環境。明天 SpaceX 加入納斯達克 100 指數可能會引發現有 QQQ 成分股的強制拋售，包括蘋果、微軟和 Nvidia，因為指數基金需要重新平衡以騰出空間。這種機械壓力可能會對跟蹤納斯達克的亞洲科技股造成短期阻力。</p><h2>亞洲盤前</h2><p>長週末後期貨數據尚未可用。週一的氣氛謹慎樂觀：道瓊斯創下新高，油價處於數月低點，就業報告為美聯儲提供了保持利率的空間。芯片股的修正是突出的風險。SOX 在兩天內下跌了 11%，買入者是否出現或拋售是否延續將決定第三季度的基調。</p><h2>本週美國財報和經濟日曆</h2><table><thead><tr><th>事件</th><th>日期</th><th>時間（東部時間）</th><th>時間（UTC+8）</th></tr></thead><tbody><tr><td><strong>SpaceX 加入納斯達克 100</strong></td><td><strong>7 月 7 日星期二</strong></td><td>開盤前</td><td>—</td></tr><tr><td>ISM 服務業 PMI（6 月）</td><td>7 月 6 日星期一</td><td>上午 10:00</td><td>晚上 10:00</td></tr><tr><td>JOLTS 職位空缺（5 月）</td><td>7 月 8 日星期三</td><td>上午 10:00</td><td>晚上 10:00</td></tr><tr><td>CPI（6 月）</td><td>7 月 9 日星期四</td><td>上午 8:30</td><td>晚上 8:30</td></tr><tr><td>初請失業金</td><td>7 月 9 日星期四</td><td>上午 8:30</td><td>晚上 8:30</td></tr></tbody></table><p>第二季度財報季將於下週開始（7 月 13 日：摩根大通、富國銀行、花旗集團）。</p><p><strong>下週聚焦：6 月 CPI（星期四）</strong> — 夏季最重要的通脹數據。5 月 CPI 為 4.2%，主要受 100 美元以上油價的推動。從那時起，WTI 從 95 美元暴跌至 69 美元，下降了 27%。如果 6 月 CPI 反映出部分能源價格的下跌，整體通脹可能會首次降至 4% 以下。核心 CPI 是一個變數：5 月核心 CPI 同比為 3.4%，而住房/服務業通脹無論油價如何都保持高企。一個温和的數據顯示驗證了 “耐心” 的立場。一個高温數據則在 7 月 29-30 日的 FOMC 上重新引發加息辯論。</p><h2>還有一件事</h2><p>SpaceX 明天加入納斯達克 100 指數是自阿里巴巴以來最重要的首次公開募股的最後一章。在三週內，該股以 135 美元上市，飆升至 202 美元，隨後回落至 153 美元，現在正被強制納入全球所有跟蹤 QQQ 的投資組合。來自 8000 億美元指數資產的強制購買可能在短期內支撐該股，但數學是嚴峻的：SpaceX 去年虧損 49 億美元，收入為 187 億美元。在當前接近 1.9 萬億美元的估值下，該股的交易倍數約為 100 倍銷售額。這是對 Starlink、Starship 和馬斯克的人工智能雄心同時實現的押注。納斯達克 100 指數在一個月內新增了 SpaceX、CoreWeave、Nebius、Astera Labs 和 Rocket Lab — 四周內五個人工智能/太空名稱。該指數不再僅僅是一個科技基準，而是一個人工智能的信念交易。</p><p><em>本簡報僅供信息參考，不構成投資建議。</em></p>

納斯達克綜合指數

納斯達克 100 指數

標普 500 指數

<p>週末總結

伊朗拒絕與美國代表在多哈進行直接會談，僅同意通過卡塔爾和巴基斯坦的調解人進行間接談判。副總統範斯聲稱，美國已經 “完成了核心任務”，確保伊朗不獲得核武器，這表明華盛頓可能會接受一個不那麼全面的協議。一艘貨船在霍爾木茲海峽擱淺，原因是偏離了德黑蘭指定的航道，突顯了該通道的脆弱性</p>

<h2>Weekend Wrap</h2>
<div class="lb-trans"><h2>週末總結</h2>
</div><p>Iran refused to meet directly with US delegates in Doha, agreeing only to indirect talks through Qatari and Pakistani mediators. VP Vance claimed the US has &#34;accomplished the core mission&#34; of ensuring Iran does not obtain a nuclear weapon, signaling Washington may settle for a less comprehensive deal. A cargo ship ran aground in the Strait of Hormuz after deviating from a Tehran-designated shipping lane, underscoring the passage's fragility. Oil continued its descent, with Brent falling to $72.20 and WTI to $68.77 on Wednesday — approaching pre-war levels. Wedbush's Dan Ives initiated coverage of SpaceX at Outperform with a $190 price target, calling it &#34;much more of an AI play&#34; and a future major hyperscaler. SpaceX officially joins the Nasdaq-100 before trading begins Tuesday July 7.</p>
<div class="lb-trans"><p>伊朗拒絕與美國代表在多哈直接會面，僅同意通過卡塔爾和巴基斯坦的調解人進行間接談判。副總統範斯聲稱，美國已經 “完成了核心任務”，確保伊朗不獲得核武器，這表明華盛頓可能會接受一個不那麼全面的協議。一艘貨船在霍爾木茲海峽擱淺，偏離了德黑蘭指定的航道，突顯了該通道的脆弱性。油價繼續下跌，布倫特原油在週三跌至 72.20 美元，WTI 跌至 68.77 美元，接近戰爭前的水平。Wedbush 的丹·艾夫斯以 “跑贏大盤” 評級開始覆蓋 SpaceX，目標價為 190 美元，稱其 “更像是一個人工智能項目”，並將成為未來的主要超大規模企業。SpaceX 將在 7 月 7 日星期二交易開始前正式加入納斯達克 100 指數。</p>
</div><h2>US Overnight (Thursday July 2 Close — Last Session)</h2>
<div class="lb-trans"><h2>美國隔夜市場（7 月 2 日星期四收盤 — 上一交易日）</h2>
</div><p>The Dow surged 1.14% to a record 52,900.07 after June payrolls missed badly at 57,000 (vs 113,000 est), easing rate hike fears. The S&amp;P 500 was flat at 7,483.24. The Nasdaq fell 0.80% to 25,832.67 as the chip selloff continued for a second straight day. For the holiday-shortened week, all three indexes posted gains: S&amp;P +1.8%, Nasdaq +2.1%, Dow +2.0%. The fact that every major index rose for the week despite an 11% two-day chip crash tells you the rotation is broadening the market, not breaking it. The Mag 7 lost approximately $2.3 trillion in market value during June.</p>
<div class="lb-trans"><p>道瓊斯指數上漲 1.14%，創下 52,900.07 的歷史新高，此前 6 月的就業數據大幅低於預期，僅為 57,000（預期為 113,000），緩解了加息的擔憂。標準普爾 500 指數持平，報 7483.24。納斯達克指數下跌 0.80%，報 25832.67，芯片股連續第二天遭遇拋售。在假期縮短的一週內，三大指數均錄得上漲：標準普爾 500 指數上漲 1.8%，納斯達克上漲 2.1%，道瓊斯上漲 2.0%。儘管芯片股在兩天內暴跌 11%，但每個主要指數在這一週的上漲表明市場的輪動正在擴大，而不是破裂。七大科技巨頭在 6 月損失了約 2.3 萬億美元的市值。</p>
</div><h3>Key Movers (Thursday)</h3>
<div class="lb-trans"><h3>關鍵動向（星期四）</h3>
</div><p>Covered in Friday's briefing. Highlights: SanDisk -14%, Teradyne -14%, KLA -12%, Marvell -10%, Micron -5.5%, Nvidia -1.4%. Gold surged to $4,130 on the dovish jobs data.</p>
<div class="lb-trans"><p>在星期五的簡報中提到。亮點：SanDisk -14%，Teradyne -14%，KLA -12%，Marvell -10%，Micron -5.5%，Nvidia -1.4%。由於就業數據偏向鴿派，黃金飆升至 4130 美元。</p>
</div><h2>SGX Preview</h2>
<div class="lb-trans"><h2>新加坡交易所預覽</h2>
</div><p>The STI was near 5,070. DBS near S$62.18, UOB near S$37.91. The Dow's record close and falling oil ($69-72 range) provide a supportive backdrop for Singapore. Banks benefit from the still-elevated rate environment, though the weak NFP has softened hike expectations. The SpaceX Nasdaq-100 inclusion tomorrow could trigger forced selling of existing QQQ constituents — including Apple, Microsoft, and Nvidia — as index funds rebalance to make room. That mechanical pressure may create a temporary headwind for Asian tech names tracking the Nasdaq.</p>
<div class="lb-trans"><p>STI 接近 5070 點。DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。道瓊斯指數的歷史收盤和油價下跌（69-72 美元區間）為新加坡提供了支持背景。儘管疲弱的非農就業數據減弱了加息預期，但銀行仍受益於持續高企的利率環境。明天 SpaceX 加入納斯達克 100 指數可能會引發現有 QQQ 成分股的強制拋售，包括蘋果、微軟和 Nvidia，因為指數基金需要重新平衡以騰出空間。這種機械壓力可能會對跟蹤納斯達克的亞洲科技股造成短期阻力。</p>
</div><h2>Asia Pre-Market</h2>
<div class="lb-trans"><h2>亞洲盤前</h2>
</div><p>Futures data was not yet available after the long weekend. The mood heading into Monday is cautiously constructive: the Dow at a record, oil at multi-month lows, and the jobs report giving the Fed room to hold. The chip correction is the outstanding risk. The SOX fell 11% in two days and whether dip-buyers appear or the selloff extends will set the tone for Q3.</p>
<div class="lb-trans"><p>長週末後期貨數據尚未可用。週一的氣氛謹慎樂觀：道瓊斯創下新高，油價處於數月低點，就業報告為美聯儲提供了保持利率的空間。芯片股的修正是突出的風險。SOX 在兩天內下跌了 11%，買入者是否出現或拋售是否延續將決定第三季度的基調。</p>
</div><h2>This Week's US Earnings and Economic Calendar</h2>
<div class="lb-trans"><h2>本週美國財報和經濟日曆</h2>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Event</th>
<th>Date</th>
<th>Time (ET)</th>
<th>Time (UTC+8)</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td><strong>SpaceX joins Nasdaq-100</strong></td>
<td><strong>Tue Jul 7</strong></td>
<td>before open</td>
<td>—</td>
</tr>
<tr>
<td>ISM Services PMI (Jun)</td>
<td>Mon Jul 6</td>
<td>10:00 AM</td>
<td>10:00 PM</td>
</tr>
<tr>
<td>JOLTS Job Openings (May)</td>
<td>Wed Jul 8</td>
<td>10:00 AM</td>
<td>10:00 PM</td>
</tr>
<tr>
<td>CPI (June)</td>
<td>Thu Jul 9</td>
<td>8:30 AM</td>
<td>8:30 PM</td>
</tr>
<tr>
<td>Initial Claims</td>
<td>Thu Jul 9</td>
<td>8:30 AM</td>
<td>8:30 PM</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>事件</th>
<th>日期</th>
<th>時間（東部時間）</th>
<th>時間（UTC+8）</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td><strong>SpaceX 加入納斯達克 100</strong></td>
<td><strong>7 月 7 日星期二</strong></td>
<td>開盤前</td>
<td>—</td>
</tr>
<tr>
<td>ISM 服務業 PMI（6 月）</td>
<td>7 月 6 日星期一</td>
<td>上午 10:00</td>
<td>晚上 10:00</td>
</tr>
<tr>
<td>JOLTS 職位空缺（5 月）</td>
<td>7 月 8 日星期三</td>
<td>上午 10:00</td>
<td>晚上 10:00</td>
</tr>
<tr>
<td>CPI（6 月）</td>
<td>7 月 9 日星期四</td>
<td>上午 8:30</td>
<td>晚上 8:30</td>
</tr>
<tr>
<td>初請失業金</td>
<td>7 月 9 日星期四</td>
<td>上午 8:30</td>
<td>晚上 8:30</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><p>Q2 earnings season begins next week (July 13: JPMorgan, Wells Fargo, Citigroup).</p>
<div class="lb-trans"><p>第二季度財報季將於下週開始（7 月 13 日：摩根大通、富國銀行、花旗集團）。</p>
</div><p><strong>Week Ahead Spotlight: June CPI (Thursday)</strong> — The most important inflation print of the summer. May CPI was 4.2%, driven by $100+ oil. Since then, WTI has collapsed from $95 to $69 — a 27% decline. If June CPI reflects even part of that energy price drop, headline inflation could fall below 4% for the first time since April. Core CPI is the wildcard: May core was 3.4% YoY, and housing/services inflation has been sticky regardless of oil. A cool print validates the &#34;patience&#34; stance. A hot print revives the hike debate at the July 29-30 FOMC.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>下週聚焦：6 月 CPI（星期四）</strong> — 夏季最重要的通脹數據。5 月 CPI 為 4.2%，主要受 100 美元以上油價的推動。從那時起，WTI 從 95 美元暴跌至 69 美元，下降了 27%。如果 6 月 CPI 反映出部分能源價格的下跌，整體通脹可能會首次降至 4% 以下。核心 CPI 是一個變數：5 月核心 CPI 同比為 3.4%，而住房/服務業通脹無論油價如何都保持高企。一個温和的數據顯示驗證了 “耐心” 的立場。一個高温數據則在 7 月 29-30 日的 FOMC 上重新引發加息辯論。</p>
</div><h2>One More Thing</h2>
<div class="lb-trans"><h2>還有一件事</h2>
</div><p>SpaceX joining the Nasdaq-100 tomorrow is the final chapter of the most consequential IPO since Alibaba. In three weeks, the stock debuted at $135, surged to $202, crashed back to $153, and is now being force-fed into every QQQ-tracking portfolio in the world. The forced buying from $800 billion in index assets could support the stock near-term, but the math is stark: SpaceX lost $4.9 billion last year on $18.7 billion in revenue. At its current valuation near $1.9 trillion, the stock trades at roughly 100x sales. That is a bet on Starlink, Starship, and Musk's AI ambitions all delivering simultaneously. The Nasdaq-100 has now added SpaceX, CoreWeave, Nebius, Astera Labs, and Rocket Lab in a single month — five AI/space names in four weeks. The index is no longer just a tech benchmark. It is an AI conviction trade.</p>
<div class="lb-trans"><p>SpaceX 明天加入納斯達克 100 指數是自阿里巴巴以來最重要的首次公開募股的最後一章。在三週內，該股以 135 美元上市，飆升至 202 美元，隨後回落至 153 美元，現在正被強制納入全球所有跟蹤 QQQ 的投資組合。來自 8000 億美元指數資產的強制購買可能在短期內支撐該股，但數學是嚴峻的：SpaceX 去年虧損 49 億美元，收入為 187 億美元。在當前接近 1.9 萬億美元的估值下，該股的交易倍數約為 100 倍銷售額。這是對 Starlink、Starship 和馬斯克的人工智能雄心同時實現的押注。納斯達克 100 指數在一個月內新增了 SpaceX、CoreWeave、Nebius、Astera Labs 和 Rocket Lab — 四周內五個人工智能/太空名稱。該指數不再僅僅是一個科技基準，而是一個人工智能的信念交易。</p>
</div><p><em>This briefing is for informational purposes only and does not constitute investment advice.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本簡報僅供信息參考，不構成投資建議。</em></p>
</div>

SG Morning Brief | SpaceX Joins Nasdaq-100 Tomorrow, All Three Indexes Up Last Week Despite Chip Carnage

- 伊朗拒絕與美方直接會晤，只同意間接談判。  
- 美國就業數據不佳，市場指數普遍上漲。  
- SpaceX 即將加入 Nasdaq-100，吸引額外資金流入。

長灣資訊

道瓊斯指數

3 倍做空納指 ETF - ProShares

納指 100 ETF - Invesco

2 倍做多納斯達克 100 指數 ETF - ProShares

標普 500 指數股票型基金

2 倍做空納斯達克指數 ETF - ProShares

標普 500 ETF - Vanguard

納斯達克綜合指數 ETF - Fidelity

納斯達克 100 指數 ETF - Invesco

納斯達克 100 平均加權指數 ETF - First Trust

納指 100 加權指數 ETF - Direxion

3 倍做多納指 ETF - ProShares

1 倍做空納斯達克 100 指數 ETF - ProShares

納斯達克 100 備兑認購期權 ETF -GlobalX

JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF

NEOS Nasdaq-100(R) High Income ETF

標普 500 ETF - iShares

組合標普 500 ETF - SPDR

3 倍做多標普 500 ETF - Direxion

3 倍做多標普 500 ETF - ProShares

2 倍做多標普 500 ETF - ProShares

做空標普 500 ETF - ProShares

3 倍做空標普 500 ETF - Direxion

3 倍做空標普 500 ETF - ProShares

2 倍做空標普 500 ETF - ProShares

Neos S&P 500 High Income ETF

股票溢價收益 ETF - JPMorgan Chase

標普 500 買入指數 ETF

道瓊斯指數 ETF - SPDR

2 倍做多道指 ETF - ProShares

3 倍做多道指 30 ETF - ProShares

做空道指 ETF - ProShares

3 倍做空道指 30 ETF - ProShares

2 倍做空道瓊斯 30 指數 ETF - ProShares

Destiny Tech100

閃迪

泰瑞達

科磊

邁威爾科技

美光科技

英偉達

富時新加坡海峽時報指數

星展集團控股

大華銀行

蘋果

微軟

摩根大通

富國銀行

花旗

阿里巴巴

阿里巴巴-W

Coreweave

Nebius

Astera Labs

Rocket Lab

NVIDIA Corporation

大華銀行(ADR)

JPMORGAN CHASE & CO. 4.20% DEP SHS REPSTG 1/400TH PFD SER MM

JPMORGAN CHASE & CO. 6%NON CUM DEP SHS REP 1/400TH PFD SER EE

JPMORGAN CHASE & CO. DEP REP 1/400TH (5.75% NON CUM PFD DD)

JPMORGAN CHASE & CO. 4.625% DEP SH RE 1/400TH INT NO CU PF LL

JPMorgan Chase & Co.

JPMORGAN CHASE & CO. 4.55% DEP SHS REPSTG 1/400TH PFD SER JJ

JPMORGAN CHASE & CO. 4.75 DEP SHS REP 1/400 NCUM PFD SR GG

WELLS FARGO & COMPANY DP SHS REP 1/1000TH INT NCUM PFD CL A DD

WELLS FARGO & COMPANY 7.5% PERP CONV PRF CLS 'A' SERIES 'L'

WELLS FARGO & COMPANY DEP SHS REP 1/1000 INT PER PFD SER Y A

WELLS FARGO & COMPANY DP SHS REP 1/1000TH INT NCUM PFD CL A CC

WELLS FARGO & COMPANY 4.75% DEP SHS 1/1000 NCUM PFD CL A SR Z

WELLS FARGO & COMPANY DEP SHS REP 1/1000TH INT PFD SR AA (CLA)

CITIGROUP INC 6.250 NON CUM SER II PFD WI

阿里巴巴-WR

Alibaba HK SDR 5to1

SG 晨報 | SpaceX 將於明天加入納斯達克 100 指數，儘管芯片市場遭遇重創，本週三大指數均有所上漲