<h2>美國隔夜市場</h2>
<p>納斯達克指數上漲超過 1%，標準普爾 500 指數上漲 0.7%，創下三週新高，兩個指數均結束了兩天的下跌趨勢。道瓊斯指數上漲 156 點（+0.29%），創下 53,056 的歷史新高——這是其連續第二個歷史高點。納斯達克 100 指數上漲 1.3%。費城半導體指數反彈超過 2%，從上週的 11% 兩日暴跌中回升，投資者在三星即將發佈的初步第二季度財報和 SK 海力士的納斯達克 ADR 發行前進行了佈局。博通在與蘋果延長合作後上漲 3.7%。ISM 服務業數據顯示，美國服務業在 6 月份以略微放緩的速度擴張，同時企業在成本壓力減輕的情況下增加了招聘。SpaceX 在今天開盤前正式加入納斯達克 100 指數，觸發了 8000 億美元資產的強制購買，這些資產跟蹤該基準指數。</p>
<h3>主要動向</h3>
<p><strong>西部數據（WDC）+7% / AMD +7%</strong> — 西部數據上漲超過 7%，AMD 上漲 6.6%，引領芯片反彈。博通因與蘋果的交易延長上漲近 4%，戴爾上漲超過 4%。在組裝合作伙伴鴻海精密表示 AI 需求持續增強後，英偉達小幅上漲（+0.4%）。此次反彈是廣泛的，而非集中，表明是真正的抄底買入，而非死貓反彈。</p>
<p><strong>特斯拉（TSLA）+7%</strong> — 特斯拉上漲 6.7%，引領七大科技股上漲。波音（+3.55%）、IBM（+3.43%）和高盛（+3.28%）推動道瓊斯指數上漲。七大科技股中有六隻上漲——只有微軟下跌。</p>
<p><strong>微軟（MSFT）-1%</strong> — 微軟在宣佈裁員 4800 人後下跌近 1%，是唯一一隻收盤下跌的七大科技股。此次裁員針對公司內表現不佳的員工，符合行業普遍裁員的趨勢，同時增加對 AI 的投資。</p>
<h2>新加坡交易所預覽</h2>
<p>STI 接近 5,070。DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。隔夜芯片反彈和道瓊斯創紀錄為新加坡今天提供了積極的背景。SpaceX 的納斯達克 100 納入可能會對現有 QQQ 成分股造成短期賣壓，因為指數基金進行再平衡，但由於 SpaceX 的預期權重低於 1%，機械影響應有限。三星本週晚些時候的第二季度初步財報是內存交易的下一個催化劑——強勁的報告可能會延續芯片的復甦。</p>
<h2>亞洲盤前市場</h2>
<p>期貨數據尚未公佈。週二的市場情緒偏向風險偏好：道瓊斯創紀錄，芯片反彈，油價接近 69-72 美元，VIX 下跌。SpaceX 今天開始作為納斯達克 100 成分股交易——預計交易量將增加，因為指數追蹤者完成強制購買。三星週五的銷售更新將決定上週使 SOX 下跌 11% 的內存拋售是修正還是更深層次的開始。</p>
<h2>今日美國財報和經濟日曆</h2>
<table>
<thead>
<tr>
<th>事件</th>
<th>日期</th>
<th>時間（東部時間）</th>
<th>時間（UTC+8）</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td><strong>SpaceX 納入納斯達克 100</strong></td>
<td><strong>今天</strong></td>
<td>開盤前</td>
<td>—</td>
</tr>
<tr>
<td>三星第二季度初步財報</td>
<td>7 月 10 日（週五）</td>
<td>—</td>
<td>—</td>
</tr>
<tr>
<td>FOMC 會議紀要（6 月 17 日）</td>
<td>7 月 8 日（週三）</td>
<td>下午 2:00</td>
<td>7 月 9 日凌晨 2:00</td>
</tr>
<tr>
<td>6 月 CPI</td>
<td>7 月 9 日（週四）</td>
<td>上午 8:30</td>
<td>晚上 8:30</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p>第二季度財報季將於 7 月 13 日開始（摩根大通、富國銀行、花旗集團）。</p>
<p><strong>下週聚焦：6 月 CPI（週四）</strong> — 夏季最重要的數據點。5 月 CPI 為 4.2%。自那時起，WTI 原油從 95 美元暴跌至 69 美元。如果 6 月 CPI 降至 4% 以下，加息的敍述將基本終結，Warsh 可以在沒有壓力的情況下持續到 9 月。核心 CPI 是變數——5 月核心 CPI 為 3.4%，而住房/服務業通脹無論油價如何都保持頑固。週三的 FOMC 會議紀要將提供更多背景，説明委員會如何看待油價驅動的通脹回落。</p>
<h2>還有一件事</h2>
<p>兩週前，芯片指數在一個季度內上漲了 88%。然後在兩天內下跌了 11%。現在在週一反彈了 2%。這不是一個基於基本面的市場——它是基於資金流動、倉位和敍述變化進行交易的。基本現實沒有改變：美光的 HBM 已經售罄，英偉達的數據中心收入翻倍，戴爾的 AI 服務器積壓達到 510 億美元。改變的是情緒——KOSPI 的崩潰播下了懷疑的種子，博通的失利放大了這種懷疑，DRAM 訴訟給賣方提供了藉口。週一的反彈是對懷疑是暫時還是永久的考驗。三星週五的第二季度財報和美光的下一個季度將決定爭論的結果。在那之前，88% 的反彈和 11% 的修正仍然在桌面上。</p>
<p><em>本簡報僅供信息參考，不構成投資建議。</em></p>

<p>美國隔夜市場 納斯達克指數上漲超過 1%，標準普爾 500 指數上漲 0.7%，創下三週以來的新高，兩個指數結束了連續兩天的下跌。道瓊斯指數上漲 156 點（+0.29%），達到創紀錄的 53,056 點——這是其連續第二個歷史新高。納斯達克 100 指數上漲 1.3%。費城半導體指數上漲超過 2%，從上週的 11% 兩天暴跌中反彈，投資者在三星即將發佈的初步第二季度財報和 SK 海力士本週晚些時候的納斯達克 ADR 發行前進行了佈局</p>

<h2>US Overnight</h2>
<div class="lb-trans"><h2>美國隔夜市場</h2>
</div><p>The Nasdaq gained over 1% and the S&amp;P 500 rose 0.7% to a three-week high, with both indexes snapping two-day losing streaks. The Dow advanced 156 points (+0.29%) to a record 53,056 — its second consecutive all-time high. The Nasdaq 100 climbed 1.3%. The Philadelphia Semiconductor Index rallied over 2%, bouncing from last week's 11% two-day rout, as investors positioned ahead of Samsung's preliminary Q2 earnings report and SK Hynix's Nasdaq ADR issuance later this week. Broadcom gained 3.7% after extending its partnership with Apple. ISM Services showed the US services sector expanded at a slightly slower pace in June, while firms increased hiring as cost pressures eased. SpaceX officially joins the Nasdaq-100 index before today's open, triggering forced buying from the $800 billion in assets that track the benchmark.</p>
<div class="lb-trans"><p>納斯達克指數上漲超過 1%，標準普爾 500 指數上漲 0.7%，創下三週新高，兩個指數均結束了兩天的下跌趨勢。道瓊斯指數上漲 156 點（+0.29%），創下 53,056 的歷史新高——這是其連續第二個歷史高點。納斯達克 100 指數上漲 1.3%。費城半導體指數反彈超過 2%，從上週的 11% 兩日暴跌中回升，投資者在三星即將發佈的初步第二季度財報和 SK 海力士的納斯達克 ADR 發行前進行了佈局。博通在與蘋果延長合作後上漲 3.7%。ISM 服務業數據顯示，美國服務業在 6 月份以略微放緩的速度擴張，同時企業在成本壓力減輕的情況下增加了招聘。SpaceX 在今天開盤前正式加入納斯達克 100 指數，觸發了 8000 億美元資產的強制購買，這些資產跟蹤該基準指數。</p>
</div><h3>Key Movers</h3>
<div class="lb-trans"><h3>主要動向</h3>
</div><p><strong>Western Digital (WDC) +7% / AMD +7%</strong> — Western Digital surged over 7% and AMD gained 6.6%, leading the chip rebound. Broadcom rose nearly 4% on the Apple deal extension, and Dell added over 4%. Nvidia gained modestly (+0.4%) after assembly partner Hon Hai Precision signaled that AI demand continues to strengthen. The rally was broad rather than concentrated, suggesting genuine dip-buying rather than a dead cat bounce.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>西部數據（WDC）+7% / AMD +7%</strong> — 西部數據上漲超過 7%，AMD 上漲 6.6%，引領芯片反彈。博通因與蘋果的交易延長上漲近 4%，戴爾上漲超過 4%。在組裝合作伙伴鴻海精密表示 AI 需求持續增強後，英偉達小幅上漲（+0.4%）。此次反彈是廣泛的，而非集中，表明是真正的抄底買入，而非死貓反彈。</p>
</div><p><strong>Tesla (TSLA) +7%</strong> — Tesla rose 6.7%, leading the Magnificent Seven higher. Boeing (+3.55%), IBM (+3.43%), and Goldman Sachs (+3.28%) carried the Dow. Six of seven Mag 7 names rose — only Microsoft declined.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>特斯拉（TSLA）+7%</strong> — 特斯拉上漲 6.7%，引領七大科技股上漲。波音（+3.55%）、IBM（+3.43%）和高盛（+3.28%）推動道瓊斯指數上漲。七大科技股中有六隻上漲——只有微軟下跌。</p>
</div><p><strong>Microsoft (MSFT) -1%</strong> — Microsoft slipped nearly 1% after announcing 4,800 layoffs, the only Mag 7 name to close lower. The cuts targeted underperforming employees across the company, consistent with a broader industry trend of trimming headcount while increasing AI investment.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>微軟（MSFT）-1%</strong> — 微軟在宣佈裁員 4800 人後下跌近 1%，是唯一一隻收盤下跌的七大科技股。此次裁員針對公司內表現不佳的員工，符合行業普遍裁員的趨勢，同時增加對 AI 的投資。</p>
</div><h2>SGX Preview</h2>
<div class="lb-trans"><h2>新加坡交易所預覽</h2>
</div><p>The STI was near 5,070. DBS near S$62.18, UOB near S$37.91. The overnight chip rebound and Dow record provide a constructive backdrop for Singapore today. SpaceX's Nasdaq-100 inclusion may create temporary selling pressure on existing QQQ constituents as index funds rebalance, but the mechanical impact should be limited given SpaceX's expected weighting below 1%. Samsung's Q2 preliminary earnings later this week are the next catalyst for the memory trade — a strong report could extend the chip recovery.</p>
<div class="lb-trans"><p>STI 接近 5,070。DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。隔夜芯片反彈和道瓊斯創紀錄為新加坡今天提供了積極的背景。SpaceX 的納斯達克 100 納入可能會對現有 QQQ 成分股造成短期賣壓，因為指數基金進行再平衡，但由於 SpaceX 的預期權重低於 1%，機械影響應有限。三星本週晚些時候的第二季度初步財報是內存交易的下一個催化劑——強勁的報告可能會延續芯片的復甦。</p>
</div><h2>Asia Pre-Market</h2>
<div class="lb-trans"><h2>亞洲盤前市場</h2>
</div><p>Futures data was not yet available. The tone heading into Tuesday is risk-on: Dow at a record, chips bouncing, oil near $69-72, and the VIX falling. SpaceX begins trading as a Nasdaq-100 component today — expect elevated volume as index trackers complete their forced purchases. Samsung's sales update on Friday will determine whether the memory selloff that wiped 11% from the SOX last week was a correction or the start of something deeper.</p>
<div class="lb-trans"><p>期貨數據尚未公佈。週二的市場情緒偏向風險偏好：道瓊斯創紀錄，芯片反彈，油價接近 69-72 美元，VIX 下跌。SpaceX 今天開始作為納斯達克 100 成分股交易——預計交易量將增加，因為指數追蹤者完成強制購買。三星週五的銷售更新將決定上週使 SOX 下跌 11% 的內存拋售是修正還是更深層次的開始。</p>
</div><h2>Today's US Earnings and Economic Calendar</h2>
<div class="lb-trans"><h2>今日美國財報和經濟日曆</h2>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Event</th>
<th>Date</th>
<th>Time (ET)</th>
<th>Time (UTC+8)</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td><strong>SpaceX in Nasdaq-100</strong></td>
<td><strong>Today</strong></td>
<td>before open</td>
<td>—</td>
</tr>
<tr>
<td>Samsung Q2 Prelim</td>
<td>Fri Jul 10</td>
<td>—</td>
<td>—</td>
</tr>
<tr>
<td>FOMC Minutes (Jun 17)</td>
<td>Wed Jul 8</td>
<td>2:00 PM</td>
<td>2:00 AM (Jul 9)</td>
</tr>
<tr>
<td>June CPI</td>
<td>Thu Jul 9</td>
<td>8:30 AM</td>
<td>8:30 PM</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>事件</th>
<th>日期</th>
<th>時間（東部時間）</th>
<th>時間（UTC+8）</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td><strong>SpaceX 納入納斯達克 100</strong></td>
<td><strong>今天</strong></td>
<td>開盤前</td>
<td>—</td>
</tr>
<tr>
<td>三星第二季度初步財報</td>
<td>7 月 10 日（週五）</td>
<td>—</td>
<td>—</td>
</tr>
<tr>
<td>FOMC 會議紀要（6 月 17 日）</td>
<td>7 月 8 日（週三）</td>
<td>下午 2:00</td>
<td>7 月 9 日凌晨 2:00</td>
</tr>
<tr>
<td>6 月 CPI</td>
<td>7 月 9 日（週四）</td>
<td>上午 8:30</td>
<td>晚上 8:30</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><p>Q2 earnings season begins July 13 (JPMorgan, Wells Fargo, Citigroup).</p>
<div class="lb-trans"><p>第二季度財報季將於 7 月 13 日開始（摩根大通、富國銀行、花旗集團）。</p>
</div><p><strong>Week Ahead Spotlight: June CPI (Thursday)</strong> — The single most important data point of the summer. May CPI was 4.2%. Since then, WTI crude has crashed from $95 to $69. If June CPI drops below 4%, the rate hike narrative effectively dies and Warsh can hold through September without pressure. Core CPI is the wildcard — May core was 3.4%, and housing/services inflation has been sticky regardless of oil. Wednesday's FOMC minutes from the June 17 meeting (Warsh's first) will provide additional context on how the committee views the oil-driven inflation unwind.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>下週聚焦：6 月 CPI（週四）</strong> — 夏季最重要的數據點。5 月 CPI 為 4.2%。自那時起，WTI 原油從 95 美元暴跌至 69 美元。如果 6 月 CPI 降至 4% 以下，加息的敍述將基本終結，Warsh 可以在沒有壓力的情況下持續到 9 月。核心 CPI 是變數——5 月核心 CPI 為 3.4%，而住房/服務業通脹無論油價如何都保持頑固。週三的 FOMC 會議紀要將提供更多背景，説明委員會如何看待油價驅動的通脹回落。</p>
</div><h2>One More Thing</h2>
<div class="lb-trans"><h2>還有一件事</h2>
</div><p>Two weeks ago, the chip index gained 88% in a single quarter. Then it lost 11% in two days. Now it bounced 2% on Monday. This is not a market that trades on fundamentals — it trades on flows, positioning, and narrative shifts. The fundamental reality has not changed: Micron's HBM is sold out, Nvidia's data center revenue is doubling, and Dell's AI server backlog is $51 billion. What changed was sentiment — the KOSPI crash seeded doubt, Broadcom's miss amplified it, and the DRAM lawsuit gave sellers an excuse. Monday's rebound is a test of whether the doubt was temporary or permanent. Samsung's Q2 numbers on Friday and Micron's next quarter will settle the debate. Until then, the 88% rally and the 11% correction are both still on the table.</p>
<div class="lb-trans"><p>兩週前，芯片指數在一個季度內上漲了 88%。然後在兩天內下跌了 11%。現在在週一反彈了 2%。這不是一個基於基本面的市場——它是基於資金流動、倉位和敍述變化進行交易的。基本現實沒有改變：美光的 HBM 已經售罄，英偉達的數據中心收入翻倍，戴爾的 AI 服務器積壓達到 510 億美元。改變的是情緒——KOSPI 的崩潰播下了懷疑的種子，博通的失利放大了這種懷疑，DRAM 訴訟給賣方提供了藉口。週一的反彈是對懷疑是暫時還是永久的考驗。三星週五的第二季度財報和美光的下一個季度將決定爭論的結果。在那之前，88% 的反彈和 11% 的修正仍然在桌面上。</p>
</div><p><em>This briefing is for informational purposes only and does not constitute investment advice.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本簡報僅供信息參考，不構成投資建議。</em></p>
</div>

SG Morning Brief | Chips Rebound 2%, Dow Hits Record 53K ; SpaceX in Nasdaq-100 Today

- 納斯達克上漲超 1%，標準普爾 500 上升 0.7%，終結連跌兩日。  
- 道瓊斯上漲 156 點至歷史新高 53,056，芯片股反彈。  
- SpaceX 正式加入納斯達克 100，預計將引發強制買入。

長灣資訊

納斯達克綜合指數

標普 500 指數

道瓊斯指數

納斯達克 100 指數

三星電子

博通

蘋果

西部數據

戴爾科技-C

英偉達

特斯拉

波音

高盛

微軟

富時新加坡海峽時報指數

星展集團控股

大華銀行

納指 100 ETF - Invesco

美光科技

摩根大通

富國銀行

花旗

標普 500 波動率指數

Samsung Electronics Co., Ltd. Sponsored GDR

Western Digital - WI

NVIDIA Corporation

Boeing Company

GS Hldg R

大華銀行(ADR)

JPMORGAN CHASE & CO. 4.20% DEP SHS REPSTG 1/400TH PFD SER MM

JPMORGAN CHASE & CO. 6%NON CUM DEP SHS REP 1/400TH PFD SER EE

JPMORGAN CHASE & CO. DEP REP 1/400TH (5.75% NON CUM PFD DD)

JPMORGAN CHASE & CO. 4.625% DEP SH RE 1/400TH INT NO CU PF LL

JPMorgan Chase & Co.

JPMORGAN CHASE & CO. 4.55% DEP SHS REPSTG 1/400TH PFD SER JJ

JPMORGAN CHASE & CO. 4.75 DEP SHS REP 1/400 NCUM PFD SR GG

WELLS FARGO & COMPANY DP SHS REP 1/1000TH INT NCUM PFD CL A DD

WELLS FARGO & COMPANY 7.5% PERP CONV PRF CLS 'A' SERIES 'L'

WELLS FARGO & COMPANY DEP SHS REP 1/1000 INT PER PFD SER Y A

WELLS FARGO & COMPANY DP SHS REP 1/1000TH INT NCUM PFD CL A CC

WELLS FARGO & COMPANY 4.75% DEP SHS 1/1000 NCUM PFD CL A SR Z

WELLS FARGO & COMPANY DEP SHS REP 1/1000TH INT PFD SR AA (CLA)

CITIGROUP INC 6.250 NON CUM SER II PFD WI

SG 晨報 | 芯片反彈 2%，道瓊斯指數創下 53K 紀錄；SpaceX 今日加入納斯達克 100 指數