<h2>美國隔夜市場</h2>
<p>道瓊斯指數下跌 576.76 點（-1.09%），收於 52,348.39 點，此前特朗普在土耳其的北約峯會上表示伊朗停火已 “結束”，稱伊朗為 “渣滓”，並威脅今晚將 “重擊” 他們。標準普爾 500 指數下跌 0.28%，收於 7,482.71 點。然而，在一個顯著的分歧中，納斯達克綜合指數上漲 0.20%，收於 25,870.65 點，因為芯片和中國互聯網股票在整體拋售中大幅反彈。特朗普隨後收回言論，表示升級將 “迅速解決”，下午的抄底買入顯著減輕了損失。布倫特原油上漲 5.43%，至 78.19 美元，WTI 上漲 4.37%，至 73.52 美元，因霍爾木茲海的威脅。能源股隨油價上漲而反彈。6 月 17 日的 FOMC 會議紀要顯示，一些政策制定者主張立即加息，強化了點陣圖的鷹派傾向。受信貸影響最大的行業受到重創：美國運通下跌 3.8%，家得寶和 GE Vernova 各下跌 3%，航空公司下跌 2-4%。</p>
<h3>主要動向</h3>
<p><strong>阿里巴巴 (BABA) +11%</strong> — 阿里巴巴上漲超過 11%，引領了一波廣泛的中國 ADR 反彈，納斯達克金龍中國指數上漲 2.05%。金山雲上漲 11.7%，百度上漲 5%。儘管美國與伊朗關係惡化，反而可能間接減輕美國與中國貿易的壓力，因為華盛頓將注意力集中在中東。</p>
<p><strong>博通 (AVGO) +5% / 英偉達 (NVDA) +4%</strong> — 儘管地緣政治混亂，芯片股大幅反彈。博通在與蘋果擴大美國製造組件的合作後上漲 4.8%。英偉達因有報道稱中國公司計劃增加 H200 芯片採購而上漲 3.6%。納斯達克 100 指數上漲 0.3%，儘管道瓊斯指數下跌超過 1%——這是幾周以來道瓊斯與納斯達克之間最大的分歧。</p>
<p><strong>內存反彈：閃迪 +7% / 希捷 +4% / 西部數據 +3%</strong> — 內存股在前一週的慘烈拋售後反彈。閃迪上漲 6.7%，希捷接近 4%，西部數據上漲 3.4%，美光上漲 1%。儘管油價高企和霍爾木茲緊張局勢，反彈表明內存修正可能已達到短期底部。</p>
<h2>新加坡交易所預覽</h2>
<p>STI 接近 5,070 點，DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。阿里巴巴的 11% 反彈與有中國投資的新加坡投資者直接相關。道瓊斯因特朗普的伊朗言論下跌 577 點是一個阻力，但納斯達克的韌性和芯片的復甦提供了部分抵消。油價回到 78 美元對新加坡的進口成本是負面因素。FOMC 會議紀要確認加息鷹派增加了對利率敏感股票的壓力。</p>
<h2>亞洲盤前市場</h2>
<p>布倫特油價為 78.19 美元，回到 7 月初水平，抹去大部分 MOU 和平協議後的折扣。特朗普的 “停火已結束” 聲明是自戰爭於 2 月開始以來最激進的升級。市場面臨二元風險：如果特朗普今晚真的進行打擊，油價可能會飆升至 80 美元以上，避險資產上漲。如果這又是一次虛張聲勢和談判的循環，下午的反彈模式將重演。SpaceX 連續第二個交易日收於 135 美元的 IPO 價格以下。</p>
<h2>今日美國財報和經濟日曆</h2>
<table>
<thead>
<tr>
<th>事件</th>
<th>時間（東部時間）</th>
<th>時間（UTC+8）</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>現有住宅銷售（6 月）</td>
<td>上午 10:00</td>
<td>晚上 10:00</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<table>
<thead>
<tr>
<th>公司</th>
<th>時間</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>百事可樂 (PEP)</td>
<td>市場前</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p><strong>6 月 CPI 將於 7 月 14 日星期二發佈</strong>，同時發佈摩根大通、美國銀行、高盛、富國銀行和花旗的財報——這是第三季度最重要的一天。</p>
<p><strong>數據聚焦：FOMC 會議紀要要點</strong> — Warsh 第一次會議的紀要確認了點陣圖所暗示的：多位成員主張在 6 月立即加息，認為伊朗衝突驅動的通脹正在變得根深蒂固，而非暫時性。委員會最終維持利率不變，但辯論比聲明所暗示的更為分歧。隨着油價因霍爾木茲襲擊回到 78 美元，鷹派的論點在 7 月 29-30 日的 FOMC 會議前得到了加強。</p>
<h2>還有一件事</h2>
<p>道瓊斯指數下跌 577 點，納斯達克上漲。這種分歧説明了一切。道瓊斯指數充滿了銀行、工業和消費品公司——當油價飆升和利率上升時，這些公司都會受到重創。納斯達克則充滿了芯片和軟件公司——這些公司依賴於人工智能需求，而不是油價。伊朗的升級傷害了實體經濟（航空公司、零售商、房屋建築商），而保持了人工智能基礎設施的交易。英偉達和博通的上漲並不是因為戰爭無關緊要，而是因為他們的客户——構建人工智能數據中心的超大規模公司——不會因霍爾木茲的頭條新聞而取消訂單。大輪換有了新篇章：當地緣政治衝擊時，舊經濟拋售，而新經濟則保持穩定。這個模式在 78 美元油價導致美聯儲真正加息之前有效。然後一切都會拋售。</p>
<p><em>本簡報僅供信息參考，不構成投資建議。</em></p>

<p>美國隔夜市場道瓊斯指數下跌 576.76 點（-1.09%），報 52,348.39 點，此前特朗普在土耳其的北約峯會上表示伊朗停火 “結束了”，並稱伊朗為 “渣滓”，威脅要 “今晚狠狠打擊他們”。標準普爾 500 指數下跌 0.28%，報 7,482.71 點。然而，在一個顯著的分化中，納斯達克綜合指數上漲 0.20%，報 25,870.65 點，因為芯片和中國互聯網股票在大盤拋售中強勁反彈</p>

<h2>US Overnight</h2>
<div class="lb-trans"><h2>美國隔夜市場</h2>
</div><p>The Dow plunged 576.76 points (-1.09%) to 52,348.39 after Trump told the NATO summit in Turkey that the Iran ceasefire is &#34;over,&#34; calling Iran &#34;scum&#34; and threatening to &#34;hit them hard tonight.&#34; The S&amp;P 500 fell 0.28% to 7,482.71. But in a remarkable split, the Nasdaq Composite rose 0.20% to 25,870.65 as chip and Chinese internet stocks rallied sharply against the broader selloff. Trump later dialed back, saying the escalation would be &#34;quickly resolved,&#34; and afternoon dip-buying pared the losses significantly. Brent crude surged 5.43% to $78.19 and WTI jumped 4.37% to $73.52 on the Hormuz threats. Energy stocks rallied alongside oil. FOMC minutes from the June 17 meeting revealed that some policymakers argued for an immediate rate hike, reinforcing the hawkish tilt from the dot plot. Credit-sensitive sectors were hit hardest: American Express fell 3.8%, Home Depot and GE Vernova each dropped 3%, and airlines slid 2-4%.</p>
<div class="lb-trans"><p>道瓊斯指數下跌 576.76 點（-1.09%），收於 52,348.39 點，此前特朗普在土耳其的北約峯會上表示伊朗停火已 “結束”，稱伊朗為 “渣滓”，並威脅今晚將 “重擊” 他們。標準普爾 500 指數下跌 0.28%，收於 7,482.71 點。然而，在一個顯著的分歧中，納斯達克綜合指數上漲 0.20%，收於 25,870.65 點，因為芯片和中國互聯網股票在整體拋售中大幅反彈。特朗普隨後收回言論，表示升級將 “迅速解決”，下午的抄底買入顯著減輕了損失。布倫特原油上漲 5.43%，至 78.19 美元，WTI 上漲 4.37%，至 73.52 美元，因霍爾木茲海的威脅。能源股隨油價上漲而反彈。6 月 17 日的 FOMC 會議紀要顯示，一些政策制定者主張立即加息，強化了點陣圖的鷹派傾向。受信貸影響最大的行業受到重創：美國運通下跌 3.8%，家得寶和 GE Vernova 各下跌 3%，航空公司下跌 2-4%。</p>
</div><h3>Key Movers</h3>
<div class="lb-trans"><h3>主要動向</h3>
</div><p><strong>Alibaba (BABA) +11%</strong> — Alibaba surged over 11%, leading a broad Chinese ADR rally that saw the Nasdaq Golden Dragon China Index gain 2.05%. Kingsoft Cloud jumped 11.7% and Baidu rose 5%. The rally came despite — or perhaps because of — the US-Iran breakdown: a deteriorating US-Iran relationship may indirectly ease pressure on the US-China trade front as Washington focuses its attention on the Middle East.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>阿里巴巴 (BABA) +11%</strong> — 阿里巴巴上漲超過 11%，引領了一波廣泛的中國 ADR 反彈，納斯達克金龍中國指數上漲 2.05%。金山雲上漲 11.7%，百度上漲 5%。儘管美國與伊朗關係惡化，反而可能間接減輕美國與中國貿易的壓力，因為華盛頓將注意力集中在中東。</p>
</div><p><strong>Broadcom (AVGO) +5% / Nvidia (NVDA) +4%</strong> — Chips rebounded sharply despite the geopolitical chaos. Broadcom gained 4.8% after expanding its partnership with Apple on US-made components. Nvidia rose 3.6% on reports that Chinese firms plan to increase H200 chip purchases. The Nasdaq 100 gained 0.3% even as the Dow lost over 1% — the widest Dow-Nasdaq divergence in weeks.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>博通 (AVGO) +5% / 英偉達 (NVDA) +4%</strong> — 儘管地緣政治混亂，芯片股大幅反彈。博通在與蘋果擴大美國製造組件的合作後上漲 4.8%。英偉達因有報道稱中國公司計劃增加 H200 芯片採購而上漲 3.6%。納斯達克 100 指數上漲 0.3%，儘管道瓊斯指數下跌超過 1%——這是幾周以來道瓊斯與納斯達克之間最大的分歧。</p>
</div><p><strong>Memory rebound: SanDisk +7% / Seagate +4% / WDC +3%</strong> — Memory names bounced after the prior week's brutal selloff. SanDisk gained 6.7%, Seagate nearly 4%, Western Digital 3.4%, and Micron added 1%. The bounce came despite elevated oil and Hormuz tensions, suggesting the memory correction may have reached a short-term floor.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>內存反彈：閃迪 +7% / 希捷 +4% / 西部數據 +3%</strong> — 內存股在前一週的慘烈拋售後反彈。閃迪上漲 6.7%，希捷接近 4%，西部數據上漲 3.4%，美光上漲 1%。儘管油價高企和霍爾木茲緊張局勢，反彈表明內存修正可能已達到短期底部。</p>
</div><h2>SGX Preview</h2>
<div class="lb-trans"><h2>新加坡交易所預覽</h2>
</div><p>The STI was near 5,070. DBS near S$62.18, UOB near S$37.91. The Alibaba +11% rally is directly relevant for Singapore investors with China exposure. The Dow's 577-point drop on Trump's Iran rhetoric is a headwind, but the Nasdaq's resilience and chip recovery offer partial offset. Oil back at $78 is negative for Singapore's import costs. FOMC minutes confirming rate hike hawks add pressure on rate-sensitive equities.</p>
<div class="lb-trans"><p>STI 接近 5,070 點，DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。阿里巴巴的 11% 反彈與有中國投資的新加坡投資者直接相關。道瓊斯因特朗普的伊朗言論下跌 577 點是一個阻力，但納斯達克的韌性和芯片的復甦提供了部分抵消。油價回到 78 美元對新加坡的進口成本是負面因素。FOMC 會議紀要確認加息鷹派增加了對利率敏感股票的壓力。</p>
</div><h2>Asia Pre-Market</h2>
<div class="lb-trans"><h2>亞洲盤前市場</h2>
</div><p>Brent at $78.19 is back to early-July levels, erasing most of the post-MOU peace discount. The Trump &#34;ceasefire is over&#34; statement is the most aggressive escalation since the war began in February. Markets face a binary risk: if Trump follows through with strikes tonight, oil could spike above $80 and safe havens rally. If this is another bluff-and-negotiate cycle, the afternoon recovery pattern repeats. SpaceX closed below its $135 IPO price for a second consecutive session.</p>
<div class="lb-trans"><p>布倫特油價為 78.19 美元，回到 7 月初水平，抹去大部分 MOU 和平協議後的折扣。特朗普的 “停火已結束” 聲明是自戰爭於 2 月開始以來最激進的升級。市場面臨二元風險：如果特朗普今晚真的進行打擊，油價可能會飆升至 80 美元以上，避險資產上漲。如果這又是一次虛張聲勢和談判的循環，下午的反彈模式將重演。SpaceX 連續第二個交易日收於 135 美元的 IPO 價格以下。</p>
</div><h2>Today's US Earnings and Economic Calendar</h2>
<div class="lb-trans"><h2>今日美國財報和經濟日曆</h2>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Event</th>
<th>Time (ET)</th>
<th>Time (UTC+8)</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>Existing Home Sales (June)</td>
<td>10:00 AM</td>
<td>10:00 PM</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>事件</th>
<th>時間（東部時間）</th>
<th>時間（UTC+8）</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>現有住宅銷售（6 月）</td>
<td>上午 10:00</td>
<td>晚上 10:00</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Company</th>
<th>Timing</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>PepsiCo (PEP)</td>
<td>Pre-mkt</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>公司</th>
<th>時間</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>百事可樂 (PEP)</td>
<td>市場前</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><p><strong>June CPI releases Tuesday July 14</strong>, alongside JPMorgan, BofA, Goldman Sachs, Wells Fargo, and Citigroup earnings — the most consequential single day of Q3.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>6 月 CPI 將於 7 月 14 日星期二發佈</strong>，同時發佈摩根大通、美國銀行、高盛、富國銀行和花旗的財報——這是第三季度最重要的一天。</p>
</div><p><strong>Data Spotlight: FOMC Minutes Takeaways</strong> — The minutes from Warsh's first meeting confirmed what the dot plot hinted: multiple members pushed for an immediate hike in June, arguing that inflation driven by the Iran conflict is becoming embedded rather than transitory. The committee ultimately held, but the debate was more divided than the statement suggested. With oil now back at $78 on renewed Hormuz attacks, the hawks' argument has strengthened heading into the July 29-30 FOMC.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>數據聚焦：FOMC 會議紀要要點</strong> — Warsh 第一次會議的紀要確認了點陣圖所暗示的：多位成員主張在 6 月立即加息，認為伊朗衝突驅動的通脹正在變得根深蒂固，而非暫時性。委員會最終維持利率不變，但辯論比聲明所暗示的更為分歧。隨着油價因霍爾木茲襲擊回到 78 美元，鷹派的論點在 7 月 29-30 日的 FOMC 會議前得到了加強。</p>
</div><h2>One More Thing</h2>
<div class="lb-trans"><h2>還有一件事</h2>
</div><p>The Dow fell 577 points and the Nasdaq rose. That divergence tells you everything. The Dow is full of banks, industrials, and consumer names — all of which get crushed when oil spikes and rates rise. The Nasdaq is full of chip and software names — which trade on AI demand, not oil. The Iran escalation hurts the real economy (airlines, retailers, homebuilders) while leaving the AI infrastructure trade intact. Nvidia and Broadcom rallied not because the war doesn't matter, but because their customers — hyperscalers building AI data centers — don't cancel orders over Hormuz headlines. The Great Rotation has a new chapter: when geopolitics strikes, the old economy sells and the new economy holds. That pattern works until inflation from $78 oil forces the Fed to actually hike. Then everything sells.</p>
<div class="lb-trans"><p>道瓊斯指數下跌 577 點，納斯達克上漲。這種分歧説明了一切。道瓊斯指數充滿了銀行、工業和消費品公司——當油價飆升和利率上升時，這些公司都會受到重創。納斯達克則充滿了芯片和軟件公司——這些公司依賴於人工智能需求，而不是油價。伊朗的升級傷害了實體經濟（航空公司、零售商、房屋建築商），而保持了人工智能基礎設施的交易。英偉達和博通的上漲並不是因為戰爭無關緊要，而是因為他們的客户——構建人工智能數據中心的超大規模公司——不會因霍爾木茲的頭條新聞而取消訂單。大輪換有了新篇章：當地緣政治衝擊時，舊經濟拋售，而新經濟則保持穩定。這個模式在 78 美元油價導致美聯儲真正加息之前有效。然後一切都會拋售。</p>
</div><p><em>This briefing is for informational purposes only and does not constitute investment advice.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本簡報僅供信息參考，不構成投資建議。</em></p>
</div>

SG Morning Brief | Trump Declares Iran Ceasefire "Over" then Walks It Back; Nasdaq Bucks Selloff

- 道瓊斯指數下跌 576.76 點至 52,348.39，因特朗普在北約峯會上指責伊朗。  
- 納斯達克指數上漲 0.20%，受芯片和中國互聯網股的推動。  
- 油價回升至 $78，對新加坡進口成本構成壓力，FOMC 會議紀要顯示鷹派偏向。

長灣資訊

道瓊斯指數

標普 500 指數

納斯達克綜合指數

美國運通

家得寶

GE Vernova

阿里巴巴

阿里巴巴-W

納斯達克中國金龍指數

金山雲

百度

百度-SW

博通

蘋果

英偉達

納斯達克 100 指數

閃迪

希捷科技

西部數據

美光科技

富時新加坡海峽時報指數

星展集團控股

大華銀行

百事

摩根大通

美國銀行

高盛

富國銀行

花旗

阿里巴巴-WR

Alibaba HK SDR 5to1

百度集團-SWR

NVIDIA Corporation

Western Digital - WI

大華銀行(ADR)

JPMORGAN CHASE & CO. 4.20% DEP SHS REPSTG 1/400TH PFD SER MM

JPMORGAN CHASE & CO. 6%NON CUM DEP SHS REP 1/400TH PFD SER EE

JPMORGAN CHASE & CO. DEP REP 1/400TH (5.75% NON CUM PFD DD)

JPMORGAN CHASE & CO. 4.625% DEP SH RE 1/400TH INT NO CU PF LL

JPMorgan Chase & Co.

JPMORGAN CHASE & CO. 4.55% DEP SHS REPSTG 1/400TH PFD SER JJ

JPMORGAN CHASE & CO. 4.75 DEP SHS REP 1/400 NCUM PFD SR GG

BANK OF AMERICA CORPORATION DEP SHS REP 1/1000TH INT NON CUM PFD QQ

BANK OF AMERICA CORPORATION DEP SHS REP 1/1200TH PRF SERIES '5'

BANK OF AMERICA CORPORATION 7.25% NON-CUM PERP CONV PFD SER L

BANK OF AMERICA CORPORATION 5.875%NON CUM DEP SHS REP1/1000TH SER HH

BANK OF AMERICA CORPORATION DEP SHS REP 1/1200TH PRF SERIES '2'

BANK OF AMERICA CORPORATION 5% DEP SHS REPR 1/1000TH NON CUM PFD LL

BANK OF AMERICA CORPORATION DEP SHARES REP 1/1000TH PERP PFD SER 'E'

BANK OF AMERICA CORPORATION INCOME CAPITAL OBLIG NTS DUE 15/12/2066

BANK OF AMERICA CORPORATION 4.375% DP SH RP 1/1000TH IN NON CU PF NN

BANK OF AMERICA CORPORATION DEP SH REP 1/1200TH PRF SER 1 USD25

BANK OF AMERICA CORPORATION 5.375%DEP SHS REP 1/1000TH NON CUM SR KK

BANK OF AMERICA CORPORATION 6%NON CUM DEP SHS EACH REP 1/1000 SER GG

BANK OF AMERICA CORPORATION DEP SHS REP 1/1200 PFD SER 4 USD25

BANK OF AMERICA CORPORATION DEP SHS REP 1/1000TH NON CUM PFD SER SS

BANK OF AMERICA CORPORATION 4.125%DEP SH REP 1/1000 PFD SER PP USD25

Bank of America Corp

GS Hldg R

WELLS FARGO & COMPANY DP SHS REP 1/1000TH INT NCUM PFD CL A DD

WELLS FARGO & COMPANY 7.5% PERP CONV PRF CLS 'A' SERIES 'L'

WELLS FARGO & COMPANY DEP SHS REP 1/1000 INT PER PFD SER Y A

WELLS FARGO & COMPANY DP SHS REP 1/1000TH INT NCUM PFD CL A CC

WELLS FARGO & COMPANY 4.75% DEP SHS 1/1000 NCUM PFD CL A SR Z

WELLS FARGO & COMPANY DEP SHS REP 1/1000TH INT PFD SR AA (CLA)

CITIGROUP INC 6.250 NON CUM SER II PFD WI

SG 晨報 | 特朗普宣佈伊朗停火 “結束” 後又收回；納斯達克逆勢上漲