博通和英偉達剛剛被列入晨星信息的 “便宜股票購買” 名單
我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。晨星將英偉達和博通納入其 “值得購買的便宜股票” 名單，儘管這兩家公司是人工智能領域的領導者，但被標記為被低估的便宜貨。該公司給予這兩家公司寬護城河評級，認為它們在芯片設計和軟件方面具有持久的競爭優勢。英偉達的公允價值估計為 280 美元，預計其股價大約低估了 30%；而博通的股價則低於其 650 美元的估計值超過 40%。晨星認為市場低估了它們的護城河，指出對人工智能基礎設施和定製硅片的強勁需求
英偉達公司 (NASDAQ: NVDA) 和 博通公司 (NASDAQ: AVGO) 剛剛登上晨星最新的 “值得購買的便宜股票” 名單，使得這兩家市場頂尖的人工智能芯片公司處於被標記為 便宜貨而非泡沫股的特殊位置。
- NVDA 股票正在波動 . 查看這裏的圖表和價格走勢。
便宜的寬護城河人工智能領導者
晨星 將 英偉達和博通都歸類為寬護城河企業，反映出在芯片設計、軟件和生態系統鎖定方面的持久競爭優勢。
對於英偉達來説，護城河建立在其在 GPU、CUDA 軟件和高速網絡方面的主導地位上，這些技術推動了當前生成式人工智能的快速發展。
博通的護城河則更多依賴於專有芯片架構和粘性的企業及電信軟件，這些都受到轉換成本和長期客户關係的強化。
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關鍵是，晨星認為市場低估了這種護城河的強度。英偉達作為其 “現在值得購買的最佳人工智能股票” 篩選中的核心持股，被標記為大約低估了 30%，與晨星的每股 280 美元的公允價值估計相比。
博通在這一框架下看起來更便宜，股價交易在與其 AI 加速器和網絡機會相關的 650 美元公允價值估計下方超過 40%。
博通：折扣價的定製 AI 硅片
博通最近的股價壓力是由於投資者對谷歌 TPU 路線圖的焦慮以及對競爭對手芯片供應商的感知競爭所驅動的。
晨星的看法是，這些擔憂被誇大了。博通已與 Alphabet 簽署長期協議，並向多個超大規模雲服務商（包括 OpenAI）大規模交付定製 AI 硅片，同時擁有多樣化的雲和企業客户基礎。
從數字上看，博通預計 AI 芯片收入將實現爆炸性增長，儘管其他 AI 硬件供應商的估值倍數較高，但其股價仍以大幅折扣交易。
再加上其由 VMware 驅動的軟件業務和經常性基礎設施收入，晨星認為當前的定價是進入廣泛的 AI 基礎設施和網絡故事的一個有吸引力的切入點，而不是一個狹隘的依賴谷歌的賭注。
英偉達：仍然是 AI 之王
英偉達的股價已從其狂熱的高峰回落，但晨星認為市場低估了 AI 需求能夠保持 “無法滿足” 的時間長度，正如首席執行官 黃仁勳 所描述的那樣。
該公司仍然是數據中心 GPU、全棧 AI 系統和相關軟件工具的首選供應商，並對其 Blackwell 和 Rubin 平台的多年訂單有清晰的可見性。
收入增長在超大規模雲服務商、企業和新興 AI 工作負載中廣泛分佈，而利潤率則處於大多數芯片製造商無法觸及的水平。
這種組合使晨星對其給予了寬護城河評級，並認為英偉達是投資 AI 的一個意外便宜的方式，而不是一個被過度炒作的動量遺物。
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總結
在英偉達的計算領導地位和博通在定製加速器、網絡和軟件方面的地位之間，晨星的 “便宜股票” 名單突顯了一個罕見的窗口，兩個 AI 週期的領導者的交易價格明顯低於長期價值估計。
NVDA, AVGO 股票價格活動： 根據 Benzinga Pro 的數據，博通股票在發佈時上漲了 2.4%，至 398.00 美元，而英偉達股票下跌了 1.22%，至 201.69 美元。
照片：M-SUR / Shutterstock