我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。A 股受科技股走弱拖累表現不佳，恒指逆勢漲 0.60%。SK 海力士美股發行資金抽離導致科技板塊大跌，勝宏科技等個股受謠言影響下跌。資金轉向創新藥板塊，受新版國家基本藥物目錄利好催化多線爆發。黃金股因美聯儲偏鴿預期及通脹博弈走強。中東局勢對大盤影響有限。
【解剖大盤】
A 股大盤現在太依賴科技，只要這條線走弱走勢就不好。而恒指不受科技影響，今天反而是漲的，收盤漲 0.60%。
中東這邊不算太平，據以色列方面 10 日消息，以色列已向美國表示，以方願參與美國對伊朗的進一步軍事行動，目前正等待美國總統特朗普作出決定。消息稱，以方認為，美伊之間的新一輪軍事衝突可能還將持續數日。目前看對大盤影響不大。黃金股今天走勢偏強，應該和美聯儲偏鴿有關，另外也是賭接下來的美國的通脹數據。如靈寶黃金 (03330)、萬國黃金國際 (03939) 均漲幅超 5%。
果然如昨日所言：一切都是週期輪動。昨日科技股情緒很好，還有兆易創新 (03986) 也公佈了亮眼業績預告，預計上半年歸母淨利潤同比增長約 1099%，但走勢反而成了見光死，今天大跌超 21%，直接把科技股帶溝裏。同時，利空小作文也有，如勝宏科技 (02476)：第一批 Rubin 板子交付失敗，目前是欣興承接份額。公司隨後有闢謠，但今天還是大跌近 13%。從源頭上來説，科技下跌估計和資金面有關，據知情人士，SK 海力士規模 265 億美元的美國發行活動主要投資者獲得的股份數量少於最初預期。知情人士説，這筆交易的認購倍數約為七倍，超過 500 家機構投資者參與了認購。其中十位投資者認購了 50% 的股份，而前 25 位投資者則認購了三分之二的股份。他們還表示，SK 海力士的管理層深度參與了股份分配。性價比看，認購這個更賺錢。這就導致資金的抽離。
科技一跌，資金重回醫藥，催化是昨日板塊聚焦提到的利好：《關於印發國家基本藥物目錄 (2026 年版) 的通知》，宣佈新版目錄自 2026 年 9 月 1 日起正式實施。利好重點方向就是創新藥，其中提到的幾個品種如信達生物 (01801)、君實生物 (01877)、中國生物製藥 (01177) 今天均漲超 4%，因為上面提到的品種都是入選了新版目錄的品種，不過，彈性大的還是 CXO 類，因為基本面各個層面歸根結底都利好它。如昭衍新藥 (06127)、康龍化成 (03759) 均漲超 11%，凱萊英 (06821) 漲超 5%。
生物實驗底層買水企業百奧賽圖-B(02315) 也受到青睞，核心壁壘是其 RenMice 人源化小鼠全球稀缺，全球僅 3 家擁有完整全人抗體小鼠平台，客户覆蓋全球 Top10 藥企 9 家，海外收入佔比 70%，訂單持續性極強。配合其新上線 RenSuper 平台，用來加速抗體篩選。公司近期與 WhitehawkTherapeutics 達成全球合作，百奧賽圖將獲得首付款，並有權在相關產品達到特定開發、監管及商業化里程碑時獲得相應付款。此外，百奧賽圖還有權獲得低個位數比例的產品淨銷售額分成。這種模式是雙贏，如果推廣下去，未來的潛力較大，今天漲超 10%。還有一個 AI 製藥題材的英矽智能 (03696)：Pharma.AI 平台賣給藥企做靶點、分子篩選，BD 合作首付款 + 里程碑。全球首款 AI 從頭設計藥物 Rentosertib 進入 III 期 (纖維化)，13 條臨牀管線。後續看訂單及臨牀的催化，今天漲超 7%。
還有就是接下來管線容易兑現的品種，如映恩生物-B(09606)：DB-1311(B7H3 ADC) 作為公司最具全球化潛力的核心後期管線之一，已經展現了差異化療效差異，一線 III 期全球臨牀試驗已啓動，而且後期和 BioNTech 合作商業化開發已經就緒，機構預計 2026 年 BioNTech 將向 FDA 遞交美國子宮內膜癌適應症 BLA，有望率先貢獻收入彈性。今天漲超 10%；另一個科倫博泰 (06990)：旗下蘆康沙妥珠單抗 (sac-TMT，國產首款 TROP2 ADC)、PD-L1 單抗已進醫保，渠道覆蓋全國 2400+ 醫院，自研 OptiDC 全鏈條 ADC 平台，2 款 ADC 已商業化上市 (TROP2、HER2)，國內管線數量、臨牀進度第一梯隊；與默沙東 95 億美元史詩級 ADC 合作，默沙東全球佈局 17 項 III 期臨牀，海外驗證產品臨牀價值；ASCO 最新 III 期數據超預期，今天漲超 8%。
航天今天有利好，7 月 10 日 12 時 15 分，長征十號乙運載火箭在海南商業航天發射場發射升空，火箭一二級分離約 6 分鐘後，一子級垂直返回，在海上回收平台成功回收。驗證了中國首創的海上網系回收技術，走出了一條與美國完全不同的火箭回收技術路線。可複用技術對降低發射成本的意義巨大。主要利好的就是均達股份 (02865)：近期公司已儲備 3 顆衞星待發射，G60 百公斤級商業氣象衞星 “YL-01” 衞星、多波段智能紅外氣象遙感衞星 “中航紅外一號” 衞星、之江實驗室算力衞星 “三體輕舟 - 雲尖沐曦號” 衞星；公司是星樞計劃 (上海經信委指導) 的運營和牽頭企業，共 1000 顆 AI 衞星規模，下一步期待星樞一號方案發布。今天大漲超 24%；另外一個金風科技 (02208) 因為參股藍箭航天漲超 8%，其它品種如亞太衞星 (01045) 衝高回落。
近 2 年長和 (00001) 大規模出售英國電網、鐵路租賃、英國電信 49% 股權、倫敦寫字樓，累計套現超 3500 億港元。最新出售動作再起，長和 (00001) 公司最新表示：正洽售旗下歐洲香水及化妝品公司 Marionnaud。原因是 Marionnaud 常年 EBITDA 虧損。當年收購邏輯是補齊屈臣氏高端美妝短板，但 20 年運營證明高低定位無法協同。2005 年買入成本是 5.34 億歐元，股價賣出會打折出售，這筆投資整體是虧錢的。不過今天股價卻漲超 7%，原因就是甩掉了一個虧錢的包袱，輕裝上陣，投入更賺錢的行業。
【板塊聚焦】
7 月 10 日，國務院原則同意《中醫藥振興發展 “十五五” 規劃》，請認真組織實施。《規劃》堅持中西醫並重，堅持守正創新，遵循中醫藥規律和特點，完善中醫藥傳承創新發展機制，加快推進中醫藥現代化，推動中醫藥走向世界，為推動 “十五五” 時期健康中國建設取得決定性進展提供有力支撐。
中藥也沉寂了很久，這個政策主要利好方向：道地藥材基地 + 配方顆粒/飲片、經典名方 + 中藥創新藥、連鎖中醫醫療等。
港股相關個股：中國中藥 (00570)、白雲山 (00874)、同仁堂科技 (01666)、神威藥業 (02877)；連鎖中醫醫療的固生堂 (02273)。
【個股掘金】
埃斯頓 (02715)：收購具身智能標的催化延續 海外業務實現高增
宇樹科技 IPO 閃電獲批。埃斯頓此前公告擬通過全資子公司以現金方式收購埃斯頓酷卓 100% 股權，擬吸收合併全資子公司南京埃斯頓自動控制技術。公司 2026 年一季報營業總收入 12.17 億元，同比下降 2.22%，歸母淨利潤 9783.67 萬元，同比上升 674.64%。
點評：本次收購有望補強埃斯頓在人形機器人及具身智能方向的佈局。公司一季度工業機器人出貨量位居國內市場第一，盈利能力上升，單季淨利超過 2025 全年，毛利率同比增幅 7.52%。海外業務大幅增長，歐洲為核心引擎。2025 年海外收入佔比 29.4%，同比 +50%；歐洲收入增速 50%+。2025 年 Q3 海外訂單同比 +68.5%；2026 年初歐洲、東南亞持續高增。海外毛利率 30%+，顯著高於國內，是未來 2–3 年利潤主要增量來源。公司工業機器人份額持續抬升，產量延續高增。2025 年出貨 3.34 萬台，市佔 10.6%，首次超越外資四大家族 (發那科/安川等)，連續 8 年國產第一，客户資源 (寧德時代、比亞迪、隆基、吉利等) 領先，進入全球頭部汽車零部件供應商名錄。
在手訂單充足，最新訂單數據 (2026 年 2–3 月口徑)，在手訂單約 85 億元，同比 +67%，機器人訂單同比 +50% 左右，高景氣延續，合同負債 (預收款)：2025 年末 5.86 億元 (+16.1%)，2026Q1 末 5.57 億元，訂單質量穩。訂單結構與交付，下游：汽車 (含新能源)、3C、光伏/鋰電>70%；大單：比亞迪 1.2 萬台機器人合同 (交付至 2026Q1)；海外薩利斯單項目 8000 萬 +，2026 年預計 1.5 億訂單。排產：產能利用率 90%+；在手訂單排至 2026Q2–Q3，重載機型排期更長，訂單飽滿、交付緊張。
全球化佈局成型，A+H 上市 (2026 年 3 月港股上市)，國內工業機器人首家 A+H。併購德國 Cloos(焊接)、英國 TRIO(運動控制)；歐洲/波蘭工廠落地，服務覆蓋 75 國。公司全產業鏈自研，核心部件 95% 自主可控，自研 iER.OS 智能生態、Juliet 機器人語言，協作機器人 (酷卓) 快速放量，覆蓋 107+ 場景，電子/鋰電/醫療擴張快。1200kg 重載機器人核心部件 100% 國產化，國家級首台套認證。公司協作機器人佔比提升，海外業務高增，訂單爆滿，毛利率顯著高於國內 (差約 10pct)，是未來利潤彈性核心。工信部支持工業機器人核心部件國產替代，多重利好持續發酵。