我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。摩根大通預測香港房地產股票正進入一個多年的盈利上升週期，核心淨利潤預計同比增長 9%。該券商在短期內更傾向於房東股票而非開發商股票，原因是更高的確定性，推薦的優選股票包括領展房產基金、香港置地控股和太古地產。在開發商中，新鴻基地產受到青睞。關鍵選擇標準包括低利率敏感性、資本循環和改善的運營數據
摩根大通發佈報告稱，在房地產股票經歷了兩到三年的盈利下行週期後，預計從七月到十一月即將發佈的業績（主要是中期業績，部分也包括全年業績）將標誌着多年的盈利上行週期的開始。該券商預測核心淨利潤同比增長 9%，每股派息增長 2%-3%，主要受益於香港房地產開發利潤率的改善、租金收入的部分穩定以及融資成本的降低。
在短期內，該券商預計該行業將受到快速變化的利率趨勢敍事的強烈影響。在股票選擇方面，該券商更傾向於以下類型的公司：首先，對利率的敏感性較低；其次，預計在未來兩到三年內盈利將恢復；第三，積極進行資本回收；第四，在其核心業務領域顯示出改善的運營數據（例如，中環的辦公租金回升和香港的零售租金穩定）。
由於對資本外流管控的擔憂在短期內可能無法完全消除，該券商認為房地產開發商在短期內提供的確定性低於房東股票。其在房東股票中的首選是領展房產基金 (00823.HK) +0.800 (+2.063%) 空頭頭寸 $102.03M；比例 28.850%，香港置地和太古地產 (01972.HK) +0.280 (+1.264%) 空頭頭寸 $19.61M；比例 15.008%；其在開發商中的首選是新鴻基地產 (00016.HK) -0.600 (-0.487%) 空頭頭寸 $305.72M；比例 41.326%；其首選的綜合企業是長江和記實業 (00001.HK) +0.550 (+0.781%) 空頭頭寸 $93.88M；比例 18.938% 和 Jardine Matheson。
股票 | 投資評級 | 目標價 (港元)
長實地產 (01113.HK) +0.280 (+0.591%) 空頭頭寸 $50.50M；比例 27.017% | 超配 | 港元 52
恆基地產 (00012.HK) +0.140 (+0.512%) 空頭頭寸 $163.94M；比例 49.587% | 中性 | 港元 27
新世界發展 (00017.HK) -0.210 (-3.102%) 空頭頭寸 $10.77M；比例 32.737% | 中性 | 港元 6.8
信和地產 (00083.HK) +0.100 (+0.943%) 空頭頭寸 $40.76M；比例 38.221% | 超配 | 港元 12.5
新鴻基地產 (00016.HK) -0.600 (-0.487%) 空頭頭寸 $305.72M；比例 41.326% | 超配 | 港元 140
恆隆地產 (00101.HK) +0.090 (+1.187%) 空頭頭寸 $28.29M；比例 36.889% | 超配 | 港元 12
太古地產 (01972.HK) +0.280 (+1.264%) 空頭頭寸 $19.61M；比例 15.008% | 超配 | 港元 30
長江和記實業 (00001.HK) +0.550 (+0.781%) 空頭頭寸 $93.88M；比例 18.938% | 超配 | 港元 79
(廣告/用户)(香港股票報價延遲至少 15 分鐘。空頭數據截至 2026-07-16 16:25。)