我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。分析師建議，英偉達和美光科技可能會受益於中國月球計劃人工智能 Kimi K3 模型的流行，該模型因需求過高而停止了新用户註冊。該模型的大參數規模推動了對高性能內存的需求，為芯片供應商創造了積極的順風。然而，這一變化導致三星和 SK 海力士的股票下跌，因市場對基礎設施支出的擔憂，而一些投資者則警告存在人工智能股票泡沫的風險
美國芯片製造商，如 英偉達公司 (NASDAQ: NVDA) 和 美光科技公司 (NASDAQ: MU)，由於中國人工智能模型如 Moonshot AI 的 Kimi K3 日益受到歡迎，可能會看到顯著的增長，分析師表示。
在 7 月 17 日推出兩天後，Moonshot AI 因需求過高和計算限制暫時停止了 Kimi K3 模型的新註冊。
Kimi K3 獲得的關注遠超我們的預期，我們的 GPU 感受到了壓力。
在過去 48 小時內，需求幾乎達到了我們當前能力的極限。為了保護現有訂閲者的體驗，我們暫時暫停新訂閲…
— Kimi.ai (@Kimi_Moonshot) 2026 年 7 月 19 日
Anni Sen，BluBird Capital 的管理合夥人，告訴 MarketWatch，Kimi K3 需求激增表明芯片需求可能會長期增加。她表示，這一發展對內存交易是 “一個積極的助力”。
雖然 Kimi K3 運行效率高，但該模型需要在活動內存中保持 2.8 萬億個參數，這可能使企業在其服務器上運行時面臨挑戰，Sen 表示。這可能導致 AI 工作負載的增加，進一步推動對芯片的需求。
Wedbush 分析師 Matt Bryson 指出，如果中國的 AI 模型繼續獲得關注，這對內存供應商來説 “無疑是好事”，因為對高性能內存的需求預計將上升。
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Moonshot AI 的 Kimi K3 的崛起 已經影響了 AI 基礎設施股票。Kimi K3 的推出導致 三星電子公司 (OTC: SSNLF) 和 SK 海力士公司 (NASDAQ: SKHY) 在首爾市場的股價下跌，原因是對 AI 基礎設施過度支出的擔憂。
在過去 5 天中，SK 海力士 的股價下跌了 10.05%，而美光的股價在納斯達克下跌了 12.29%。
此外，投資者 彼得·希夫 對由於低成本中國競爭者如 Moonshot AI 的出現，AI 股票泡沫破裂表示了 擔憂。希夫指出，太空探索技術公司 (NASDAQ: SPCX) 的股票交易價格比其 IPO 價格低 11%，比其峯值低 46%，他認為雖然 AI 本身不是泡沫，但 AI 股票是——而且泡沫可能已經破裂。
與此同時，SK 海力士的董事長 崔泰源 主張擴大 內存供應，而不是從當前短缺中最大化利潤。他預計明年的整體內存需求將增長 50% 至 60% 以上，特定於 AI 的需求可能增長 60% 至 100%。
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