我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。內存類股票如美光科技、閃迪和 SK 海力士在盤前交易中因強勁的人工智能需求和緊張的供應而大幅上漲。摩根士丹利分析師預測該行業將迎來多年的順風，原因是高帶寬內存和計算能力的持續短缺。儘管近期的回調創造了有吸引力的估值，但專家認為，隨着超大規模數據中心的擴展，供需失衡將持續三到四年，從而強化了對長期投資的積極看法
內存股在週四的盤前交易中上漲，因為投資者繼續青睞那些預計將受益於強勁人工智能基礎設施支出和緊張內存供應的公司。
美光科技公司 (NASDAQ: MU)、閃迪公司 (NASDAQ: SNDK)、SK 海力士公司 (OTC: SKHY) 和 西部數據公司 (NASDAQ: WDC) 的股價上漲，因為對人工智能內存和存儲的需求依然強勁。
人工智能支出保持內存需求高企
人工智能服務器需要大量的高帶寬內存（HBM）、DRAM、NAND 閃存和存儲。隨着超大規模數據中心擴展容量，投資者預計內存製造商將受益於更堅挺的價格和持續的需求。
摩根士丹利的安德魯·斯利蒙 表示，內存芯片和計算能力在可預見的未來可能仍然短缺，這增強了他對人工智能相關投資的積極看法，儘管對數據中心支出過重的擔憂依然存在。
在週三接受 CNBC 採訪時，斯利蒙表示，華爾街仍然關注人工智能基礎設施的短期成本，而科技公司正在積極投資以捕捉長期需求。
“內存芯片稀缺，計算能力稀缺，” 斯利蒙説。“我認為這在短期內不會得到解決。”
斯利蒙表示，投資者應該關注稀缺領域，認為供應尚未跟上對人工智能基礎設施日益增長的需求。雖然他承認今年早些時候一些內存股被過度炒作，但他表示近期的回調使得估值更具吸引力。
他還駁斥了當前人工智能支出週期與過去的繁榮與蕭條時期（如互聯網泡沫或商品週期）之間的比較。
斯利蒙表示，互聯網泡沫只有在供應跟上需求後才結束，指出當前行業條件表明人工智能基礎設施的建設仍處於早期階段。
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摩根士丹利看到多年的順風
摩根士丹利分析師 約瑟夫·摩爾 也表達了相同的觀點，稱內存股近期的回調創造了一個有吸引力的買入機會，因為人工智能支出繼續收緊行業供應。
在週三接受 CNBC 採訪時，摩爾表示，內存仍然是 “人工智能訓練和推理的每種方法論的核心”，並認為近期的疲軟反映的是短期擔憂，而不是長期需求的惡化。
摩爾表示，數據中心客户繼續將內存視為擴展人工智能基礎設施的關鍵限制因素。他預計這種動態將支持該行業數年。
“我們看到這些二次衍生的拋售，” 摩爾説。“但這裏的真正方向是數據中心的強勁，以及數據中心客户相信內存將成為推動人工智能發展的約束因素，這種情況將持續多年。”
摩爾還表示，行業正經歷一個不尋常的定價權時期。他估計，今年內存通脹可能達到約 800 億美元，因為對高帶寬內存、DRAM 和 NAND 的需求超過了供應。
雖然更高的價格正在提高電子製造商和雲服務提供商的成本，但摩爾表示，訓練和運行人工智能模型所需的內存沒有實際替代品。
他補充説，英偉達公司 (NASDAQ: NVDA) 首席執行官 黃仁勳 最近告訴投資者，內存短缺可能會持續多年，迫使行業提高效率，而不是依賴額外的供應。
摩爾表示，他預計只有在人工智能支出大幅放緩的情況下，短缺才會緩解，而摩根士丹利目前並不預期這種情況。他表示，如果人工智能投資保持強勁，當前的供需失衡可能會持續三到四年。
價格走勢： 根據 Benzinga Pro 的數據，週四盤前交易中，閃迪股價上漲 1.62%，至 1625.11 美元，美光科技股價上漲 2.98%，至 988.05 美元，SK 海力士股價上漲 6.55%，至 176.10 美元。
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