我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。諾斯羅普·格魯曼、霍頓房屋、第一資本金融和嘉信理財於 7 月 21 日公佈了第二季度業績超出預期，突顯出行業趨勢的分化。諾斯羅普·格魯曼的國防需求創下紀錄，積壓訂單達到 1047 億美元。霍頓房屋儘管業績超出預期，但面臨住房需求停滯。第一資本金融和嘉信理財在業績超出預期後顯示出財務動能的改善
隨着財報季的第二週接近尾聲，各個行業的公司正在提供有關投資者在今年剩餘時間內可以期待什麼的線索。當然，季度收益和收入是後視指標。但當與近期的財務表現和全年指引結合時，顯著的趨勢開始顯現。
四家公司——從國防承包商到房屋建築商再到大型銀行——在 2026 年 7 月 21 日星期二發佈了財報，提供了市場在 2026 年下半年可能的走向的一個窗口。
獲取 Capital One Financial 的提醒：
諾斯羅普·格魯曼的創紀錄積壓強化了國防支出故事
能源行業並不是與伊朗戰爭的唯一受益者。
與伊朗的持續戰爭也使國防支出成為焦點，政府 2027 年的預算請求提出了 1.5 萬億美元的總國防資源，儘管國會尚未通過該金額。
諾斯羅普·格魯曼（NYSE: NOC）第二季度的收益大幅超出預期，進一步證明了全球對國防系統的強勁需求。每股收益（EPS）為 7.68 美元，超過分析師共識的 6.82 美元，而季度收入為 108.8 億美元，同比增長 5.1%，超出預期的 108 億美元。
但最大的收穫是，隨着伊朗戰爭沒有結束的跡象，第二季度成為了可能是長期全球衝突的前奏。諾斯羅普宣佈在該季度獲得了總計 200 億美元的淨訂單，使其積壓達到創紀錄的 1047 億美元。
因此，該公司將 2026 年的銷售指引提高至 437.5 億至 442.5 億美元，全年調整後的每股收益指引為 28.60 至 29.10 美元。
國防承包商在今年工業部門的表現中發揮了關鍵作用。該行業以 15.18% 的年初至今（YTD）漲幅排名第三，僅次於科技（25.57%）和能源（30.84%）。在過去 12 個月中，機構買入幾乎是賣出的兩倍，空頭頭寸僅佔流通股的 1.66%，諾斯羅普應該會繼續在今年剩餘時間內回報股東。
霍頓房屋在住房停滯、取消率上升中掙扎
隨着房地產處於停滯狀態，房屋建築商的股票在今年波動不定。
D.R. 霍頓（NYSE: DHI）就是一個完美的例子。在其 2023 財年第三季度財報發佈前，股價年初至今上漲了大約 3.7%。
但現在，該股票正處於下行趨勢中，
在經歷了六次兩位數的峯值或谷底後，DHI 年初至今下跌了超過 3%，並且比三個月高點下跌了近 15%。這在很大程度上可以歸因於停滯——如果不是降温——的住房市場。
根據最新的房屋市場指數（HMI）調查，房屋建築商在 7 月削減了 37% 的價格，6 月為 35%，5 月為 32%。這是一個對住房市場的看跌趨勢，而最大的公司可能寄希望於美聯儲在今年晚些時候可能的降息。
對於 D.R. 霍頓來説，這在公司的最新財報中得到了體現。每股收益為 3.20 美元，超出分析師預期的 3.02 美元。儘管 92.3 億美元的收入超出預期的 91 億美元，但這一數字基本持平於去年同期——這是對住房市場的一個令人擔憂的指標。
管理層指出，負擔能力限制和謹慎的消費者情緒繼續對需求施加壓力，訂單同比持平，而公司的取消率從一年前的 17% 上升至 20%。
D.R. 霍頓在需求在季度後期減弱後下調了全年交付展望，現在預計第四季度的開工將低於第三季度，同時保持毛利率基本持平。這讓投資者面臨一個複雜的局面：該建築商仍在超越短期預期，但需求、價格激勵和利潤率仍然承壓。
Capital One 和 Schwab 指向改善的金融動能
今年，金融行業在標準普爾 500 指數的 11 個行業中表現第三差。但一系列主要銀行的財報超出預期改善了該行業的短期動能。該行業似乎已經轉變，表現出第三好的表現，漲幅為 7.28%。
Capital One（NYSE: COF）和嘉信理財（NYSE: SCHW）在其第二季度財報中均實現了雙重超出預期。
去年，Capital One 加大了挑戰 Visa（NYSE: V）和萬事達卡（NYSE: MA）雙頭壟斷的力度，擴展其內部支付系統。
Capital One 於 2025 年 5 月完成了對 Discover 的收購，Discover 表示，卡賬户將在 2026 年和 2027 年初遷移到 Capital One，預計將在 2026 年 7 月 27 日開始大規模遷移。
在財報電話會議上，首席執行官 Richard Fairbank 表示，Discover 的新賬户開立中已有 50% 在 Capital One 的技術平台上，預計到第三季度末，所有新的 Discover 開立都將在其技術平台上。
該銀行的每股收益為 5.81 美元，遠超分析師預期的 4.79 美元。然而，亮點是收入，同比增長 26.9%，達到 158.3 億美元，超出共識預測的 157.6 億美元。
與此同時，Schwab 的每股收益和季度收入分別創下 1.62 美元和 70.7 億美元的紀錄。收入同比增長 20.9%，管理層強調了強勁的運營槓桿和 54.3% 的調整後税前利潤率。
交易活動和貸款是該季度的主要驅動因素，日均交易量達到 1190 萬，銀行貸款餘額上升至 670 億美元，同比增長 33%。
展望未來，公司強調了眾多長期增長計劃，包括加密轉賬、私募市場、人工智能工具、代幣化基礎設施和與金融事件相關的預測市場。
雖然這些可能會隨着時間的推移擴展平台，但它們仍處於早期階段，因此不太可能對 2026 年的業績產生實質性影響。
對於投資者來説，普遍的趨勢是改善運營勢頭。如果盈利增長持續而信用或執行風險沒有相應上升，這兩隻股票可能值得關注。
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