我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。7 月 28 日，受三星電子與 SK 海力士股價暴跌影響，港股及韓國本土多隻相關槓桿 ETF 大幅重挫，跌幅超 26%。7 月以來，因半導體板塊劇烈震盪，南方兩倍做多海力士及三星電子 ETF 規模分別縮水 56% 和近 70%，美股相關 ETF 規模亦顯著下降。
7 月 28 日，韓國存儲巨頭三星電子與 SK 海力士股價雙雙暴跌，引發相關槓桿 ETF 集體重挫。其中，港股上市的南方兩倍做多海力士、南方兩倍做多三星電子分別大跌 30.2%、26.73%。此外，多隻韓國本土上市的槓桿 ETF 跌幅也接近 30%。據統計，在 7 月以來這輪劇烈調整中，部分槓桿 ETF 規模已遭 “腰斬”，甚至縮水近七成。
半導體槓桿 ETF 集體暴跌
7 月 28 日，南方兩倍做多海力士和南方兩倍做多三星電子分別下跌 30.2%、26.73%。據統計，7 月以來兩隻 ETF 跌幅分別達到 74.48%、63.51%。
多隻韓國本土上市的相關槓桿 ETF 今日也出現劇烈下跌。其中，三星 KODEX SK 海力士單一股票槓桿 ETF 下跌 28.43%；三星 KODEX 三星電子單一股票槓桿 ETF 下跌 26.63%；KIM ACE SK 海力士單一股票槓桿 ETF 下跌 28.44%。
7 月以來，隨着半導體板塊劇烈震盪，相關槓桿 ETF 規模也大幅縮水。數據顯示，截至 7 月 27 日，南方兩倍做多海力士資產規模為 57.52 億美元，相較於 6 月底的 130.7 億美元規模已縮水 56%。
截至 7 月 27 日，南方兩倍做多三星電子資產規模為 12.3 億美元，相較於 6 月底的 37.38 億美元縮水近 70%。
美股市場上，半導體槓桿 ETF 規模也顯著降低。截至 7 月 24 日，三倍做多半導體 ETF 資產規模為 198.35 億美元，相較於 6 月底的 315.96 億美元降低 37.22%。
此外，截至 7 月 24 日，兩倍做多美光科技 ETF 資產規模為 48.29 億美元，相較於 6 月底的 85.54 億美元縮水 43.55%。
“大空頭” 追加美光科技做空頭寸
一直以來頻頻警示人工智能板塊炒作過度的知名對沖基金經理、電影《大空頭》原型邁克爾·巴里，近日進一步增加了對部分標的的做空力度。7 月初，巴里曾在社交平台 Substack 上發文，宣佈以每股 1051.87 美元的價格建立了美光科技的空頭頭寸。
7 月 25 日，巴里再度發文稱，他已進一步擴大對美光科技、英偉達以及費城半導體指數交易所交易基金（SOXX）的空頭倉位。具體來看，巴里以每股 933.86 美元的價格追加了美光科技的空單，以 210.28 美元增持英偉達空頭倉位，以 535.83 美元加倉 SOXX 空頭。他強調，其 SOXX 空頭頭寸與持有的看跌期權已在投資組合中佔據了較大比重。
不少主動型基金經理也在此輪市場調整中降低了半導體板塊倉位。其中，愛德蒙得洛希爾資產管理公司全球股票投資組合經理亞歷克西斯·博薩爾表示，其已減持半導體股票，因為其估值相對預期已過於昂貴。
歐洲大型資產管理公司 DWS 在半導體股票大漲後獲利了結部分頭寸，並將行業評級下調至 “中性”，對短期前景趨於謹慎。總部位於瑞士盧加諾的獨立資產管理公司 LFG+ZEST 首席投資官阿爾貝託·孔卡也大幅削減了存儲芯片和設備製造商的頭寸，同時買入部分半導體個股的看跌期權。
不過，全球最大資管公司貝萊德近日表示，近期科技股的下跌已屬 “過度反應”。隨着越來越多的公司將 AI 整合到產品和工作流程中，對數據中心、網絡設備、存儲芯片和電力基礎設施的需求會持續攀升。
不只是貝萊德，在 AI 與芯片股近期遭到大幅拋售後，摩根士丹利、美銀、瑞銀等機構紛紛表示，當前回調更多是交易擁擠後的估值消化，而非產業趨勢的逆轉。
美國知名投行 Evercore ISI 首席股票與量化策略師朱利安·埃曼紐爾（Julian Emanuel）強調，曾 “挑大樑” 的半導體股票的回調，應該被視為在幾個月內史無前例地上漲 100%、200% 甚至 300% 之後的健康調整。
“不過，科技領域中被忽視的角落裏正湧現出機遇。在那些被低估、未被重視且股價低迷的半導體技術公司中，很可能存在一個機會，這些公司並非專門從事芯片業務，但具備報告強勁業績的潛力。” Evercore ISI 稱。
本文來源：上海證券報