我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。迪士尼在第三季度的利潤超出預期，每股收益為 2.06 美元，得益於強勁的體驗和娛樂部門。主題公園收入增長了 10%，而流媒體業務的運營收入翻了一番，達到了 7.12 億美元。儘管票房表現參差不齊，體育部門的利潤率有所下降，分析師們仍然持樂觀態度。古根海姆和羅森布拉特維持了買入評級，目標價分別為 120 美元和 126 美元，指出創紀錄的體驗表現和改善的流媒體盈利能力
華特迪士尼公司 (NYSE: DIS) 於週三發佈了財政第三季度的業績，超出了華爾街的盈利預期，分析師們正在對這一結果進行評估。
調整後的每股收益為 2.06 美元，比 1.86 美元的市場共識高出 20 美分。根據 Benzinga Pro 的數據，收入同比增長 7%，達到 252.5 億美元，略低於分析師預測的 254.3 億美元。
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體驗業務
體驗業務表現突出。收入增長 10%，接近 100 億美元，遠超預期的 7% 增長，而該部門的營業收入躍升 20%，達到 30 億美元，數據來自 Rosenblatt。
國內公園表現強勁，收入增長 11%，出勤率增長 3%，每位遊客的消費增長 4%。該地區的營業收入增長 27%，達到 21 億美元，受益於 1 億美元的關税退款。國際公園的營業收入下降 13%，降至 3.69 億美元，因亞洲市場趨勢放緩。
相比之下，消費品業務增長 26%，達到 5.6 億美元，得益於與《曼達洛人》和 Grogu 相關的星球大戰商品。
管理層將全年體驗業務的營業收入指引上調至高個位數增長的高端。Guggenheim 指出，華特迪士尼世界的未來預訂 “增長良好”，而郵輪艦隊正在擴展至八艘船。
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娛樂業務
娛樂收入增長 6%，達到 113.5 億美元，未達到接近 10% 的預期。營業收入則表現不同，激增 64%，達到 16.8 億美元。流媒體推動了這一增長：SVOD 收入增長 11%，達到 55.3 億美元，營業收入翻了一番，超過 7.12 億美元。
根據 Rosenblatt 的數據，利潤率從去年的 6.6% 擴大至 12.9%，超出了管理層所提到的 “至少 10%” 的全年目標。流媒體廣告增長僅為 3%，未能達到 9.117 億美元的共識。票房表現參差不齊——《曼達洛人》和真人版《海洋奇緣》表現不佳，但《玩具總動員 5》全球票房突破 10 億美元。
迪士尼與 TikTok Inc.還宣佈了一項內容共享合作伙伴關係，旨在減少 Disney+ 的用户流失。一個擴展的 Disney+ 生態系統，包括遊戲和商品，計劃於 2027 年春季推出。
體育業務
體育業務是唯一的弱點。收入增長 4%，達到 45 億美元，但營業收入下降 17%，降至 8.58 億美元，降幅超過迪士尼之前預期的約 14%。
與 NBA 合同續簽和季後賽掃蕩相關的更高版權成本導致了下降。管理層對與康卡斯特公司的 NFL 網絡轉播爭議 “謹慎樂觀”，預計將很快解決。全年體育業務指引仍為中個位數增長。
總結
Guggenheim 維持買入評級和 120 美元的目標價，稱讚 “創紀錄的體驗收入和部門營業收入”，並表示首席執行官 Josh D’Amaro 的 “One Disney” 運營模式仍處於早期階段。
Rosenblatt 也重申了買入評級，目標價為 126 美元，認為迪士尼可以以接近 18 倍調整後每股收益的溢價倍數交易，考慮到其電影和內容庫。
DIS 股票價格動態： 根據 Benzinga Pro 的數據，迪士尼股票在週四發佈時上漲 1.67%，報 103.46 美元。
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